Isi kandungan
- Apakah Kualiti Kredit?
- Memahami Kualiti Kredit
- Contoh Kualiti Kredit
Apakah Kualiti Kredit?
Kualiti kredit adalah salah satu kriteria utama untuk menilai kualiti pelaburan bon atau dana bersama. Seperti yang termaktub dalam istilah, kualiti kredit memaklumkan kepada pelabur mengenai kepercayaan kredit portfolio bon atau bon atau risiko lalai. Kualiti kredit syarikat atau sekuriti juga boleh dikenali sebagai "penarafan bon".
Takeaways Utama
- Kualiti kredit adalah ukuran bagaimana penerbit bon akan membayar balik pinjamannya. Penarafan kredit yang berkualiti boleh ditugaskan kepada penerbit bon individu atau kepada portfolio bon. Bon yang diberi kuasa rendah lebih cenderung kepada lalai dan, oleh itu, mesti menawarkan hasil yang lebih tinggi.
Memahami Kualiti Kredit
Kualiti kredit adalah satu aspek penting dalam pasaran kredit. Kualiti kredit bon bon atau mutual dana individu ditentukan oleh agensi penarafan bebas swasta seperti Standard & Poor's, Moody's, atau Fitch, antara lain. Setiap agensi penarafan mempunyai perincian kualiti kreditnya sendiri yang biasanya terdiri daripada 'AAA' hingga 'AA' kepada medium ('A' hingga 'BBB') rendah ('BB', 'B', 'CCC' CC 'hingga' C ').
Agensi penarafan kredit menerbitkan penilaian kualiti kredit untuk semua jenis penerbit di pasaran kredit. Faktor yang mempengaruhi penarafan kredit korporat termasuk struktur modal syarikat, sejarah pembayaran kredit, pendapatan, dan pendapatan.
Kedudukan kualiti kredit untuk negara maju pasaran, seperti Amerika Syarikat, biasanya pada akhir yang lebih tinggi dari spektrum kualiti kredit dan menjanjikan pelaburan pelabur dengan risiko rendah lalai. Di pasaran kredit, penarafan gred pelaburan biasanya dilihat sebagai kualiti tinggi. Bon gred bukan pelaburan, juga dikenali sebagai bon hasil tinggi atau "sampah", mempunyai kualiti kredit yang lebih rendah dan risiko yang lebih tinggi. Bon gred pelaburan sering mempunyai hasil yang lebih rendah manakala bon bukan kelas pelaburan memerlukan hasil yang lebih tinggi untuk mengimbangi risiko yang lebih besar.
Para pelabur yang berminat dengan pelaburan bon mereka harus mematuhi bon gred pelaburan ('AAA', 'AA', 'A', dan 'BBB'), manakala pelabur bersedia dan dapat menerima tahap risiko yang lebih tinggi bon kualiti kredit dengan hasil yang lebih tinggi, jika mereka percaya atas sebab apa pun bahawa peminjam ini dengan kredit yang rendah mungkin membayar balik.
Faktor yang mempengaruhi penarafan kredit korporat termasuk struktur modal syarikat, sejarah pembayaran kredit, pendapatan, dan pendapatan.
Contoh Kualiti Kredit
Dalam pasaran yang dilabur, pelabur mempunyai pelbagai dana bersama untuk dipilih, dengan kualiti kredit yang berbeza-beza. Rundingan menawarkan pelabur peluang untuk melabur dalam portfolio bon yang pelbagai dengan pendedahan kualiti kredit yang disasarkan. Berikut adalah contoh beberapa dana bon teratas dalam kerajaan dan kategori kualiti kredit hasil yang tinggi.
Eaton Vance Jangka Pendek Dana Pendapatan Kerajaan
Dana ini memberi tumpuan kepada hutang kerajaan AS jangka pendek. Dana ini menawarkan kelas A, C, dan saya. Ia melabur dalam kerajaan AS dan bon agensi kerajaan AS yang berkualiti tinggi. Tempoh purata dana adalah kurang daripada tiga tahun, yang memberikan risiko kadar faedah yang terhad. Sehingga 30 Julai 2019, Dana mempunyai pulangan satu tahun sebanyak 2.1%. Nisbah perbelanjaan kasar ialah 0.89%.
Dana Kredit Opportunistik Highland
The Highland Opportunistic Credit Fund adalah dana bon hasil tinggi. Pulangan satu tahun selepas yuran bagi saham A-kelas adalah -9.2%, pada 31 Julai 2019. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 1.74% untuk A-saham. Dana melabur untuk jumlah pulangan. Setakat 31 Disember 2018, 32.2% dana dilaburkan dalam sekuriti CCC.
