Apakah Kitaran Kredit?
Kitaran kredit menerangkan fasa akses kepada kredit oleh peminjam. Kitaran kredit pertama kali melalui tempoh di mana dana agak mudah untuk dipinjam; tempoh ini dicirikan oleh kadar faedah yang lebih rendah, menurunkan keperluan pinjaman, dan peningkatan dalam jumlah kredit yang tersedia, yang merangsang pengembangan umum aktiviti ekonomi. Tempoh ini diikuti oleh penguncupan dalam ketersediaan dana.
Semasa tempoh penguncupan kitaran kredit, kadar faedah memanjat dan pemberian pinjaman menjadi lebih ketat, bermakna kurang kredit tersedia untuk pinjaman perniagaan, pinjaman rumah, dan pinjaman peribadi lain. Tempoh penguncupan berterusan sehingga risiko dikurangkan untuk institusi pemberi pinjaman, di mana titik kitaran berjalan keluar dan kemudian bermula lagi dengan kredit diperbaharui.
Kitaran kredit adalah salah satu daripada beberapa kitaran ekonomi berulang yang dikenalpasti oleh ahli ekonomi.
Asas-asas Siklus Kredit
Ketersediaan kredit ditentukan oleh risiko dan keuntungan kepada pemberi pinjaman. Semakin rendah risiko dan keuntungan yang lebih besar kepada pemberi pinjaman, semakin banyak mereka sanggup melanjutkan pinjaman. Semasa akses yang tinggi kepada kredit dalam kitaran kredit, risiko dikurangkan kerana pelaburan dalam hartanah dan perniagaan semakin meningkat; Oleh itu, keupayaan pembayaran balik peminjam korporat adalah baik. Individu juga lebih bersedia untuk mengambil pinjaman untuk dibelanjakan atau melabur kerana dana lebih murah dan pendapatan mereka stabil atau meningkat.
Mengetahui di mana kita berada dalam kitaran kredit boleh membantu pelabur dan perniagaan membuat keputusan yang lebih tepat mengenai pelaburan mereka.
Apabila kemuncak kitaran ekonomi berubah, aset dan pelaburan secara amnya mula berkurangan dalam nilai, atau mereka tidak mengembalikan pendapatan yang banyak, mengurangkan jumlah aliran tunai untuk membayar balik pinjaman. Bank kemudian mengetatkan syarat pinjaman dan menaikkan kadar faedah. Ini disebabkan oleh risiko yang lebih tinggi peminjam ingkar.
Pada akhirnya, ini mengurangkan kumpulan kredit yang ada dan pada masa yang sama menurunkan permintaan untuk pinjaman baru kerana peminjam memecahkan kunci kira-kira mereka, membawa kitaran kredit kembali ke titik akses yang rendah. Sesetengah ahli ekonomi menganggap kitaran kredit menjadi sebahagian penting daripada kitaran perniagaan yang lebih besar dalam ekonomi.
Penguncupan dalam kredit dianggap sebagai punca utama krisis kewangan pada tahun 2008.
Punca Kitaran Kredit Panjang
Kitaran kredit purata cenderung lebih panjang daripada kitaran perniagaan dalam tempoh yang lama kerana ia memerlukan masa untuk melemahkan fundamental korporat atau nilai harta untuk muncul. Dalam erti kata lain, terdapat lebih banyak lanjutan kredit dari segi jumlah dan tempoh, seperti yang ditunjukkan pada dekad yang lalu.
Juga, sejak krisis kewangan, di Amerika Syarikat hubungan tradisional dasar kadar faedah Rizab Persekutuan dan kitaran kredit telah menjadi lebih kompleks. Perubahan dalam keadaan ekonomi telah memberi impak kepada kadar inflasi yang pembuat dasar masih cuba memahami. Ini, seterusnya, merumitkan keputusan dasar kadar faedah, yang mempunyai implikasi kepada kitaran kredit.
Takeaways Utama
- Kitaran kredit menggambarkan fasa berulang peminjaman yang mudah dan ketat dan pinjaman dalam ekonomi. Ia adalah salah satu daripada kitaran ekonomi utama yang dikenal pasti oleh ekonomi dalam ekonomi moden. Kitaran kredit purata cenderung lebih panjang daripada kitaran perniagaan kerana ia memerlukan masa untuk melemahkan fundamental korporat atau nilai harta untuk muncul.
