Apakah Komitmen Pedagang (COT) Laporan?
Laporan Komitmen Pedagang (COT) adalah penerbitan mingguan yang menunjukkan pegangan agregat peserta yang berlainan di pasaran niaga hadapan AS. Dikemaskini setiap hari Jumaat oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) pada 3:30 ET, laporan COT adalah gambaran komitmen kumpulan dagangan dikelaskan pada hari Selasa pada minggu yang sama. Laporan ini memberikan para pelabur maklumat terkini mengenai operasi pasaran niaga hadapan dan meningkatkan ketelusan pertukaran kompleks ini. Ia digunakan oleh banyak pedagang niaga hadapan sebagai isyarat pasaran untuk berdagang.
Takeaways Utama
- Laporan Komitmen Pedagang adalah penerbitan mingguan yang menunjukkan pegangan agregat peserta yang berlainan di pasaran niaga hadapan Amerika Syarikat.Perusahaan boleh menggunakan laporan ini untuk membantu mereka menentukan sama ada mereka harus mengambil posisi pendek atau panjang dalam perdagangan mereka.Ia mengandungi empat jenis laporan: Warisan, Tambahan, Disebarkan, dan Peniaga dalam laporan Niaga Hadapan Kewangan.
Bagaimana Laporan Komitmen Pedagang (COT) berfungsi
Laporan COT mengesan sejarahnya kembali ke 1924 apabila Pentadbiran Niaga Berasaskan Jabatan Pertanian AS mengeluarkan laporan tahunan yang menggariskan aktiviti lindung nilai dan spekulasi di pasaran niaga hadapan. Pada tahun 1962, laporan itu diterbitkan setiap bulan. Pada tahun 1990-an, laporan itu dipindahkan ke penerbitan dua minggu sebelum berminggu-minggu pada tahun 2000.
Maklumat yang dimasukkan dalam laporan itu disusun pada hari Selasa, disahkan pada hari Rabu sebelum dibebaskan setiap hari Jumaat. Laporan ini menyediakan data yang digambarkan dalam bentuk grafik. Laporan ini bertujuan untuk membantu orang memahami dinamik pasaran. Menurut Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi AS, "setiap minat terbuka Selasa untuk niaga hadapan dan pilihan di pasaran niaga hadapan di mana 20 atau lebih pedagang memegang jawatan sama dengan atau di atas tahap pelaporan yang ditetapkan oleh CFTC."
Peniaga boleh menggunakan laporan tersebut untuk membantu mereka menentukan posisi yang patut mereka ambil dalam perdagangan mereka, sama ada kedudukan yang pendek atau lama. Satu perkara yang tidak dilakukan adalah mengkategorikan kedudukan peniaga individu kerana sekatan undang-undang. Ini adalah sebahagian daripada amalan perniagaan sulit, mengikut suruhanjaya itu.
Pertimbangan Khas
Kepentingan COT tidak boleh dilebih-lebihkan. Ia merupakan sumber data utama untuk peniaga dan untuk kebanyakan penyelidikan akademik mengenai tren penetapan harga dalam pasaran niaga hadapan. Yang mengatakan, ia mempunyai pengkritik dan isu mereka dengan laporan itu wajar. Kelemahan terbesar dengan COT ialah, untuk dokumen yang dimaksudkan untuk menggalakkan ketelusan, peraturan yang mengaturnya tidak telus.
Walaupun ia bertujuan untuk menggalakkan ketelusan, peraturan yang mengawalnya tidak telus.
Sebagai contoh, peniaga diklasifikasikan sebagai bukan komersial atau komersil, dan yang dipegang untuk setiap kedudukan yang ada dalam komoditi tersebut. Ini bermakna bahawa sebuah syarikat minyak dengan lindung nilai yang kecil dan perdagangan spekulatif yang lebih besar pada minyak mentah akan mempunyai kedua-dua jawatan tersebut muncul dalam kategori komersial. Ringkasnya, walaupun data yang dipisahkan terlalu banyak untuk dikatakan secara tepat mewakili pasaran. Terdapat cadangan untuk menerbitkan data yang lebih terperinci mengenai kelewatan kerana tidak menjejaskan kedudukan komersial yang sensitif, tetapi itu masih kelihatan tidak mungkin. Dan, walaupun batasannya, kebanyakan peniaga bersetuju bahawa walaupun data yang dipersoalkan COT lebih baik daripada apa-apa.
Jenis Laporan
Seperti yang disebutkan di atas, Laporan COT mengandungi empat jenis laporan: yang Legacy, Tambahan, Disebarkan, dan Peniaga dalam laporan Niaga Hadapan Kewangan.
Warisan
COT warisan adalah salah satu yang pedagang paling akrab. Ia merosakkan posisi terbuka kepentingan semua kontrak utama yang mempunyai lebih daripada 20 peniaga. COT warisan hanya menunjukkan pasaran untuk komoditi yang dipecah menjadi jawatan panjang, pendek, dan tersebar untuk pedagang bukan komersial, peniaga komersil, dan kedudukan yang tidak dilaporkan (pedagang kecil). Jumlah minat terbuka diberikan serta perubahan kepentingan terbuka. COT menyediakan gambaran keseluruhan tentang apa yang difikirkan oleh peserta pasaran utama dan membantu menentukan kecenderungan trend yang berterusan atau akan berakhir. Jika jawatan panjang komersial dan bukan komersial sama-sama berkembang, sebagai contoh, itu adalah isyarat kenaikkan harga komoditi yang mendasari.
Tambahan
Laporan tambahan adalah yang menggariskan 13 kontrak komoditi pertanian tertentu. Ini adalah untuk kedua-dua pilihan dan kedudukan niaga hadapan. Laporan ini menunjukkan penurunan kedudukan minat terbuka dalam tiga kategori berbeza. Kategori ini termasuk pedagang bukan komersial, perdagangan, dan indeks.
Disebarkan
Laporan COT yang dipisahkan adalah satu lagi yang biasa diketahui oleh peniaga. Ia memberikan pecahan yang lebih mendalam dari para peserta pasaran, membahagi peniaga komersial menjadi pengeluar, pedagang, pemproses, pengguna, dan peniaga swap. Peserta bukan komersial dipecah antara wang yang diurus dan lain-lain yang boleh dilaporkan. Ini bertujuan untuk memberikan gambaran yang lebih jelas tentang apa yang orang kulit dengan permainan-pengguna sebenar-berfikir tentang pasaran berbanding orang dengan motivasi keuntungan atau spekulator. Laporan COT yang dipisahkan, sebahagiannya, adalah tindak balas kepada beberapa kritikan terhadap COT warisan.
Peniaga dalam Niaga Hadapan Kewangan
Bahagian akhir Laporan COT adalah laporan Pedagang dalam Financial Futures. Bahagian ini menggariskan kontrak yang berlainan seperti Treasuries AS, stok, mata wang, dan euro. Seperti yang lain, terdapat empat klasifikasi yang berlainan dalam laporan ini: peniaga / perantara, pengurus aset / institusi, dana leveraged, dan laporan lain.
