Apakah Nisbah Tunai?
Nisbah tunai adalah ukuran kecairan syarikat, khususnya nisbah jumlah tunai dan setara tunai syarikat kepada liabiliti semasa. Metrik ini mengira keupayaan syarikat untuk membayar hutang jangka pendeknya dengan wang tunai atau sumber tunai dekat, seperti sekuriti yang mudah dipasarkan. Maklumat ini berguna kepada pemiutang apabila mereka memutuskan berapa banyak wang, jika ada, mereka akan sanggup meminjamkan sebuah syarikat.
Nisbah tunai hampir seperti penunjuk nilai firma di bawah senario terburuk-katakan, di mana syarikat akan keluar dari perniagaan. Ia memberitahu pemiutang dan penganalisis nilai aset semasa yang dapat dengan cepatnya menjadi wang tunai, dan berapa peratus daripada liabiliti semasa syarikat ini tunai dan aset tunai dekat dapat dipertanggungjawabkan.
Takeaways Utama
- Nisbah tunai adalah langkah kecairan yang menunjukkan keupayaan syarikat untuk menampung kewajiban jangka pendeknya dengan menggunakan hanya tunai dan setara tunai. Nisbah tunai diperoleh dengan menambahkan jumlah rizab tunai dan sekuriti tunai syarikat dan membahagikan jumlah itu dengan Jumlah liabiliti semasa. Nisbah tunai lebih konservatif daripada nisbah kecairan lain kerana ia hanya menganggap sumber yang paling cair syarikat.
Memahami Nisbah Tunai
Berbanding dengan nisbah kecairan yang lain, nisbah tunai pada umumnya lebih konservatif melihat keupayaan syarikat untuk menampung hutang dan obligasinya, kerana ia tetap teguh pada pegangan tunai atau pemilikan yang setara dengan tunai-meninggalkan aset lain, termasuk akaun belum terima, daripada persamaan.
Rumusan untuk nisbah tunai syarikat adalah:
Formula nisbah tunai. Investopedia
Seperti dengan langkah kecairan yang lain, seperti nisbah semasa dan nisbah cepat, formula untuk nisbah tunai menggunakan liabiliti semasa untuk penyebut. Liabiliti semasa termasuk sebarang obligasi yang perlu dibayar dalam satu tahun atau kurang, seperti hutang jangka pendek, liabiliti terakru, dan akaun yang perlu dibayar.
Perbezaan utama terletak pada pengangka. Pengiraan nisbah tunai mengehadkan bahagian aset persamaan ini hanya dengan aset cair yang paling banyak, seperti tunai di tangan, deposit permintaan, dan kesamaan tunai (kadang-kadang dirujuk sebagai sekuriti yang boleh dipasarkan), seperti dana akaun pasaran wang, akaun simpanan, dan T-bil. Akaun belum terima, inventori, aset prabayar, dan pelaburan tertentu tidak termasuk dalam nisbah tunai, kerana ia mempunyai pengukuran kecairan yang lain. Rasional adalah bahawa barang-barang ini mungkin memerlukan waktu dan usaha untuk mencari pembeli di pasaran. Di samping itu, jumlah wang yang diterima daripada jualan mana-mana aset ini mungkin tidak dapat ditentukan.
Apakah Ratio Tunai Mendedahkan?
Nisbah tunai paling banyak digunakan sebagai ukuran kecairan syarikat. Jika syarikat terpaksa membayar semua liabiliti semasa dengan segera, metrik ini menunjukkan keupayaan syarikat untuk berbuat demikian tanpa perlu menjual atau membubarkan aset lain.
Nisbah tunai dinyatakan sebagai angka, lebih besar atau kurang daripada 1. Apabila menghitung nisbah, jika hasilnya sama dengan 1, syarikat mempunyai jumlah yang sama dengan liabiliti semasa kerana kas dan setara kas membayar hutang tersebut.
Sekiranya nisbah tunai syarikat kurang daripada 1, terdapat lebih banyak liabiliti semasa berbanding tunai dan setara tunai. Ini bermakna tunai yang tidak mencukupi wujud untuk membayar hutang jangka pendek. Ini mungkin tidak menjadi berita buruk jika syarikat mempunyai syarat-syarat yang merosakkan lembaran imbangannya, seperti terma kredit jangka panjang dengan pembekalnya, inventori yang diuruskan dengan cekap, dan sedikit kredit yang diberikan kepada para pelanggannya.
Jika nisbah tunai syarikat lebih besar dari 1, syarikat mempunyai lebih banyak tunai dan setara tunai daripada liabiliti semasa. Dalam keadaan ini, syarikat itu mempunyai keupayaan untuk menampung semua hutang jangka pendek dan masih mempunyai baki wang tunai. Walaupun bunyi itu bertanggungjawab, nisbah tunai yang lebih tinggi tidak semestinya mencerminkan prestasi syarikat yang kukuh, terutamanya jika ia jauh lebih besar daripada norma industri. Nisbah tunai yang tinggi mungkin menunjukkan bahawa syarikat tidak cekap dalam penggunaan tunai atau tidak memaksimumkan faedah berpotensi untuk pinjaman murah: Daripada melabur dalam projek yang menguntungkan, ia membiarkan wang bertentangan dalam akaun bank. Ia juga mungkin mencadangkan bahawa syarikat bimbang tentang keuntungan masa depan dan mengumpul kusyen modal pelindung.
Had Nisbah Tunai
Nisbah tunai jarang digunakan dalam pelaporan kewangan atau oleh penganalisis dalam analisa fundamental sebuah syarikat. Tidak realistik bagi syarikat untuk mengekalkan tahap tunai dan aset tunai yang berlebihan untuk menampung liabiliti semasa. Ia sering dilihat sebagai penggunaan aset yang lemah bagi syarikat untuk memegang sejumlah besar wang tunai di lembaran imbangannya, kerana wang ini boleh dikembalikan kepada pemegang saham atau digunakan di tempat lain untuk menjana pulangan yang lebih tinggi. Walaupun memberikan perspektif kecairan yang menarik, kegunaan nisbah ini terhad.
Nisbah tunai lebih berguna apabila dibandingkan dengan purata industri dan purata pesaing, atau apabila melihat perubahan dalam syarikat yang sama dari masa ke masa. Nisbah tunai yang lebih rendah daripada 1 kadang-kadang menunjukkan bahawa syarikat berisiko mengalami kesulitan kewangan. Walau bagaimanapun, nisbah tunai yang rendah juga mungkin merupakan petunjuk strategi khusus syarikat yang menyeru untuk mengekalkan rizab tunai rendah-kerana dana digunakan untuk pengembangan, sebagai contoh.
Sesetengah industri cenderung untuk beroperasi dengan liabiliti semasa yang lebih tinggi dan rizab tunai yang lebih rendah, jadi nisbah tunai di seluruh industri mungkin tidak menunjukkan masalah. Sebagai tambahan,
