Apakah Panggilan Pada A Put
Panggilan yang diletakkan merujuk kepada persediaan dagangan di mana terdapat pilihan panggilan pada pilihan meletakkan asas. Panggilan pada meletakkan adalah salah satu daripada empat jenis pilihan kompaun. Sekiranya pemilik opsyen itu melaksanakan opsyen panggilan, dia menerima opsyen putar, yang merupakan pilihan yang memberi hak kepada pemilik tetapi tidak kewajiban untuk menjual aset tertentu pada harga yang ditetapkan dalam tempoh masa yang ditetapkan. Nilai panggilan untuk membuat perubahan dalam bahagian songsang kepada harga saham. Ini bermakna nilai berkurangan apabila harga saham bertambah, dan meningkat apabila harga saham berkurangan. Panggilan pada meletakkan juga dikenali sebagai pilihan bayaran perpisahan. Sementara itu, dua panggilan dan satu put atau dua dan satu panggilan dirujuk sebagai pilihan seagull.
BREAKING DOWN Call On A Put
Panggilan ke atas akan mempunyai dua harga mogok dan dua tarikh tamat tempoh, satu untuk pilihan panggilan dan yang lain untuk pilihan meletakkan dasar. Selain itu, terdapat dua premium pilihan yang terlibat. Premium awal dibayar di depan untuk pilihan panggilan, dan premium tambahan hanya dibayar jika opsyen panggilan dilaksanakan dan pemilik opsyen menerima pilihan put. Premium dalam kes ini pada amnya lebih tinggi daripada jika pemilik opsyen hanya membeli pilihan meletakkan asas untuk bermula dengan.
Contoh Panggilan di Tempatkan
Pertimbangkan sebuah syarikat AS yang membida kontrak untuk projek Eropah. Sekiranya tawaran syarikat berjaya, ia akan menerima € 10 juta apabila selesai projek dalam masa satu tahun. Syarikat itu bimbang tentang risiko pertukaran yang ditimbulkan oleh euro yang lemah jika ia memenangi projek itu. Membeli pilihan pada 10 juta euro yang tamat tempoh dalam satu tahun akan melibatkan perbelanjaan yang signifikan untuk risiko yang belum pasti (kerana syarikat itu tidak pasti bahawa ia akan diberikan tawaran itu). Oleh itu, satu strategi lindung nilai yang boleh digunakan oleh syarikat itu adalah untuk membeli, sebagai contoh, panggilan dua bulan pada satu tahun yang diletakkan pada euro (jumlah kontrak sebanyak 10 juta euro). Premium dalam kes ini akan jauh lebih rendah daripada yang akan jika ia sebaliknya membeli opsyen satu tahun pada 10 juta euro secara terang-terangan.
Pada tarikh luput dua bulan pilihan panggilan, syarikat mempunyai dua alternatif untuk dipertimbangkan. Jika ia telah memenangi kontrak projek atau berada dalam kedudukan yang menang dan masih berhasrat untuk melindung nilai risiko mata wangnya, ia boleh menjalankan opsyen panggilan dan memperoleh opsyen meletakkan pada 10 juta euro. Ambil perhatian bahawa opsyen putar sekarang akan mempunyai 10 bulan (12 - 2 bulan) dibiarkan sehingga luput. Sebaliknya, jika syarikat itu tidak memenangi kontrak, atau tidak lagi ingin melindung nilai risiko mata wang, ia boleh membiarkan pilihan panggilan tamat tempoh yang tidak dilaksanakan dan berjalan jauh dengan membayar premium secara keseluruhan.
