Apa itu Copula
Kopula (atau teori kebarangkalian) adalah ukuran statistik yang mewakili pengagihan seragam multivarian, yang meneliti persatuan atau kebergantungan antara banyak pembolehubah. Walaupun pengiraan statistik sebuah copula telah dibangunkan pada tahun 1957, ia tidak digunakan untuk pasaran kewangan dan kewangan sehingga akhir 1990-an.
PEMULIHAN Copula
Latin untuk "link" atau "tie", copulas adalah alat matematik yang digunakan dalam kewangan untuk membantu mengenal pasti kecukupan modal ekonomi, risiko pasaran, risiko kredit, dan risiko operasi. Ketergantungan pulangan dua atau lebih aset biasanya dikira menggunakan koefisien korelasi. Walau bagaimanapun, korelasi hanya berfungsi dengan baik dengan pengagihan normal, manakala pengagihan dalam pasaran kewangan sering tidak normal. Kopula, oleh itu, telah digunakan untuk bidang kewangan seperti harga opsyen dan nilai portfolio yang berisiko untuk menangani pengedaran miring atau tidak simetris.
Teori pilihan, terutamanya harga opsyen adalah bidang kewangan yang sangat khusus. Pilihan multivariate digunakan secara meluas di mana terdapat keperluan untuk melindung nilai terhadap sejumlah risiko pada masa yang sama; seperti apabila terdapat pendedahan kepada beberapa mata wang. Harga bakul pilihan bukanlah satu tugas yang mudah. Kemajuan dalam kaedah simulasi Monte Carlo dan fungsi copula menawarkan peningkatan pada harga tuntutan kontinjensi bivariate, seperti derivatif dengan pilihan tertanam.
