Apa Adakah Beli Sebaran?
Membeli penyebaran merujuk kepada tindakan memulakan strategi pilihan yang melibatkan membeli pilihan tertentu dan menjual pilihan yang sama, lebih murah dalam transaksi tunggal. Strategi pilihan yang melibatkan lebih daripada satu kontrak pada harga mogok yang berbeza dirujuk sebagai penyebaran. Opsyen menyebar, seperti instrumen dagangan lain, boleh dimulakan dengan sama ada transaksi beli atau menjual. Penyebaran pilihan yang dibeli menunjukkan bahawa ia mempunyai kos bersih dan penutupan strategi pilihan ini akan berlaku dengan transaksi jual.
Takeaways Utama
- Pelbagai pilihan boleh dibeli atau dijual sebagai perdagangan tunggal. Pukulan yang dibuka dengan pesanan beli biasanya menyebarkan penyebaran. Kelebihan dagangan strategi penyebaran debit adalah risiko yang ketat dikawal. Pelaporan berfungsi dengan baik dalam pasaran yang sangat cair.
Memahami Cara Membeli Sebaran
Pelbagai pilihan datang dalam pelbagai jenis pembinaan, masing-masing dengan satu atau lebih strategi perdagangan khusus di belakangnya. Penyebaran merangkumi dua dan kadang-kadang empat kontrak pilihan. Semua variasi mempunyai pesanan beli dan menjual dan penyebaran boleh dimulakan sama ada. Apabila penyebaran dibeli, semua kontrak yang berlainan yang membentuk penyebaran diperintahkan pada masa yang sama. Yang berbeza antara membeli dan meminta harga setiap kontrak digabungkan, dan ini kadang-kadang membawa kepada kecekapan harga yang lebih baik dalam pasaran cair.
Pesanan membeli biasanya menyiratkan bahawa peniaga membayar wang untuk membeli penyebaran (juga dikenali sebagai penyebaran debit) dan berharap untuk menjual penyebaran apabila penyebaran itu bernilai lebih daripada yang asalnya dibayar untuknya. Membeli penyebaran dalam konteks ini adalah untuk membuka perdagangan.
Jual pesanan juga boleh digunakan untuk memulakan perdagangan dan apabila ini berlaku, dinamik sedikit berbeza. Memulakan menjual pesanan biasanya menyiratkan bahawa peniaga mengumpul wang untuk menjual penyebaran (juga dikenali sebagai penyebaran kredit) dan berharap untuk menyimpan sebahagian atau semua wang itu sebagai penyebaran kehilangan nilai atau tamat tidak bernilai. Membeli penyebaran dalam konteks ini adalah untuk menutup perdagangan sebelum tamat tempoh.
Kekuatan pilihan penyebaran adalah dengan berhati-hati membatasi risiko semasa menggunakan leverage untuk keuntungan dari turun naik harga dasar. Strategi ini berfungsi dengan baik pada saham yang sangat cair atau kontrak niaga hadapan.
Spread Debit Umum
Opsyen menyebar di mana satu kontrak dibeli dengan mogok yang ada di wang itu, dan satu lagi kontrak pada masa yang sama membeli dua atau lebih mogok keluar dari wang, adalah jumlah biasa peniaga menyebarkan debit. Pengedaran perdagangan seperti ini dipanggil spread menegak kerana satu-satunya perbezaan antara pilihan yang dibeli dan dijual ialah harga mogok. Nama itu berasal dari paparan rantaian pilihan, yang menyenaraikan pilihan secara menegak oleh harga mogok. Kedua-dua penyebaran debit menegak adalah bersifat arah: spread panggilan bull dan menaruh spread.
Sambutan panggilan Bull melibatkan pembelian pilihan panggilan pada harga pemogokan tertentu sementara juga menjual atau menulis jumlah panggilan yang sama pada aset dan tarikh tamat tempoh yang sama tetapi pada harga mogok yang lebih tinggi. Penyebaran panggilan jantan digunakan apabila kenaikan harga dalam pasaran aset yang dijangka sederhana.
Bear spread merangkumi pembelian pilihan beli pada harga mogok tertentu sementara juga menjual atau menulis jumlah yang sama meletakkan pada aset yang sama dan tarikh tamat tempoh yang sama tetapi pada harga mogok yang lebih rendah. Penyebaran beruang digunakan apabila penurunan harga sedang dalam pasaran dijangka.
Jenis-jenis spread debit yang sering didagangkan adalah spread kalendar, spread rama-rama, spread condor, backspreads nisbah dan banyak jenis lain yang kurang dikenali. Dalam setiap kes ini, peniaga membeli satu atau lebih pilihan wang dan menjual pilihan keluar wang yang lebih tinggi, yang membuat debit bersih dalam akaun. Keuntungan maksima biasanya dicapai jika aset yang mendasari ditutup pada mogok pilihan yang paling jauh daripada wang.
Kelebihan Sebaran Membeli
Keuntungan utama penyebaran lama ialah risiko bersih perdagangan dikurangkan. Menjual pilihan yang lebih murah membantu mengimbangi kos membeli pilihan yang lebih mahal. Oleh itu, modal bersih bersih adalah lebih rendah daripada membeli satu pilihan secara langsung. Dan ia membawa jauh lebih sedikit risiko daripada perdagangan stok atau keselamatan kerana risiko terhad kepada kos bersih penyebarannya.
Jika peniaga percaya stok atau keselamatan dasar akan bergerak dengan jumlah yang terhad antara tarikh dagangan dan tarikh tamat tempoh maka penyebaran lama boleh menjadi permainan yang ideal. Walau bagaimanapun, jika saham asas atau keselamatan bergerak dengan jumlah yang lebih besar maka peniaga memberikan keupayaan untuk menuntut bahawa keuntungan tambahan. Ini adalah pertukaran antara risiko dan potensi hadiah yang menarik kepada ramai peniaga.
