Apa itu Perdagangan Bullet?
Perdagangan bullet membolehkan pelabur mengambil bahagian dalam langkah penurunan harga saham, tanpa benar-benar menjual stoknya, dengan membeli pilihan saham in-the-money (ITM) itu.
Takeaways Utama
- Perdagangan bullet adalah perdagangan pasaran sekunder yang melibatkan perbuatan membeli pilihan dalam-dalam pada keselamatan supaya pembeli pilihan dapat memanfaatkan secara efektif dalam langkah keselamatan dalam keadaan tanpa, dalam beberapa keadaan, menunggu pertukaran yang diamanatkan Pertukaran harga adalah terutamanya dikaitkan dengan pasaran yang lemah. Contohnya, perdagangan bullet membolehkan pelabur untuk mengambil bahagian dalam pergerakan menurun saham, tanpa benar-benar menjual stok, dengan membeli pilihan saham in-the-money (ITM) itu.
Memahami Perdagangan Bullet
Perdagangan bullet adalah perdagangan pasaran sekunder yang melibatkan perbuatan membeli pilihan dalam-dalam pada keselamatan supaya pembeli pilihan dapat memanfaatkan secara efektif dalam langkah keselamatan dalam keadaan tanpa, dalam beberapa keadaan, menunggu pertukaran yang diamanatkan perubahan harga.
Perdagangan bullet dikaitkan dengan pasaran menurun. Seorang pelabur ingin menjual stoknya atau mengambil bahagian dalam penurunan harga sesuatu stok, tetapi peraturan-peraturan mengharuskan harus ada tanda harga lebih tinggi sebelum mereka dapat menjual stok mereka atau memulai penjualan pendek. Pelabur boleh membeli opsyen put-in-the-money, yang membolehkan mereka memanfaatkan penurunan harga keselamatan itu.
Perdagangan bullet merupakan strategi yang biasa digunakan oleh pelabur yang ingin membuat spekulasi mengenai perubahan harga. Mungkin terdapat beberapa senario di mana perdagangan peluru akan berlaku. Konsep perdagangan bullet didasarkan pada ketersediaan keuntungan langsung. Kedua-dua yang paling biasa termasuk membeli opsyen put-in-the-money atau opsyen panggilan dalam-wang. Semua perdagangan pilihan memerlukan akses kepada perdagangan derivatif melalui platform broker atau broker.
Sebagai contoh, pertimbangkan satu senario perdagangan bullet di mana harga keselamatan merosot dan pelabur membeli pilihan untuk memanfaatkan langkah yang lebih rendah. Pemilik mempunyai dua pembolehubah untuk dipertimbangkan, iaitu harga pilihan dan harga keselamatan yang mendasari. Keuntungan pemilik pilihan meletakkan dari perbezaan harga mogok dan harga pasaran, tolak kos opsyen put. Selepas membeli pilihan, pemilik mempunyai banyak pilihan. Pemilik boleh dengan serta-merta menguntungkan semasa menjalankan pilihan. Mereka juga boleh melihat harga pasaran berkurangan sebelum bersenam. Dalam senario ini, untuk mendapatkan keuntungan terbesar, pemilik opsyen meletakkan akan ingin menjalankan apabila mereka percaya keselamatan telah mencapai titik paling rendah.
Putar Dalam-Wang (ITM) Pilihan
Untuk melaksanakan perdagangan ini, pelabur membeli pilihan yang ada di dalamnya. Opsyen put memberikan pelabur hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menjual keselamatan yang ditentukan pada harga yang ditentukan. Letakkan pilihan datang dengan banyak istilah. Letakkan pilihan akan mempunyai harga pelaksanaan tertentu yang juga dikenali sebagai harga mogok. Terdapat kos yang dikaitkan dengan membeli pilihan melalui broker. Meletakkan opsyen tidak diperlukan untuk dilaksanakan, yang meletakkan kos pendahuluan, dipanggil premium, sebagai jumlah yang ditanggung oleh pelabur. Para pelabur juga boleh menentukan tarikh tamat pilihan, yang merupakan kerangka waktu untuk melaksanakan pilihan tersebut.
Membeli opsyen put-in adalah kunci kepada keuntungan perdagangan bullet. Opsyen putaran wang merujuk kepada pilihan meletakkan dengan harga mogok yang lebih tinggi daripada harga semasa pasaran untuk keselamatan yang mendasari. Secara teknikal, harga mogok mestilah lebih tinggi daripada harga pasaran serta kos opsyen (premium). Ini membolehkan pemilik opsyen meletakkan untuk menghasilkan keuntungan daripada melaksanakan pilihan.
Untuk melaksanakan pilihan, pemilik perlu membeli keselamatan pada harga pasarannya dan kemudian menjual kepada rakan pilihannya pada harga mogok. Pada umumnya, pemilik meletakkan juga bertanggungjawab untuk sebarang kos perdagangan yang berkaitan dengan pembelian keselamatan yang mendasari untuk pelaksanaan, yang juga faktor ke dalam keuntungan.
Opsyen Panggilan In-the-Money (ITM)
Untuk melaksanakan perdagangan ini, pelabur membeli pilihan panggilan dalam-wang. Opsyen panggilan memberi pelabur pilihan untuk membeli keselamatan tertentu. Pilihan panggilan juga datang dengan banyak istilah, termasuk harga pelaksanaan tertentu, bayaran, dan jangka waktu tertentu untuk tamat tempoh.
Membeli pilihan panggilan dalam-wang adalah merujuk kepada pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan yang lebih rendah daripada harga pasaran. Ini membolehkan pemilik pilihan panggilan untuk menjana keuntungan serta-merta daripada pilihan. Dalam dagangan bullet pilihan panggilan dalam-wang, pemilik pilihan panggilan perlu melaksanakan pilihan, mendapatkan keselamatan, dan segera menjualnya di pasaran sekunder. Senario ini termasuk lebih banyak kos perdagangan, yang memerlukan penyebaran yang lebih luas untuk keuntungan.
