Broker-Peniaga vs. RIA: Gambaran Keseluruhan
Anda seorang pelabur yang ingin mengelakkan wirehouses. Anda berada di pasaran untuk perancang kewangan bebas atau penasihat kewangan yang tidak bekerja untuk firma besar seperti Wells Fargo atau Morgan Stanley. Yang meliputi banyak wilayah, tetapi akhirnya semua perancang dan penasihat yang mengurus aset (selain anuiti atau asuransi jiwa) jatuh ke dalam salah satu dari dua kategori: Mereka boleh menjadi penasihat pelaburan terdaftar (RIA) atau wakil terdaftar yang bekerja untuk bebas broker-dealer. Selain daripada berada di bawah bidang pengawalseliaan yang berlainan, terdapat beberapa cara yang berbeza yang boleh disediakan para profesional ini dan mengenakan bayaran untuk perkhidmatan mereka.
Takeaways Utama
- Pelabur yang mencari profesional kewangan bebas untuk membantu dengan nasihat dan pelaburan boleh memilih antara peniaga broker bebas dan penasihat pelaburan berdaftar (RIAs). Peniaga broker bebas yang berfungsi sebagai firma pembrokeran perkhidmatan penuh tetapi tetap bebas daripada kekangan dan permintaan Wall yang besar Syarikat jalan raya.RIAs adalah fiduciari bebas yang boleh mengaitkan dengan beberapa peniaga broker, menjual pelbagai produk dan perkhidmatan.
Jenis Penasihat Pelaburan
Broker-Peniaga Bebas
Wakil yang berdaftar yang bekerja untuk syarikat-syarikat utama sering diberitahu produk yang hendak dijual, saham yang dicadangkan, dan bagaimana mereka boleh menjalankan perniagaan mereka. Rep yang bekerja untuk peniaga broker bebas tidak mempunyai sekatan ini, dan mereka biasanya mempunyai pilihan produk dan perkhidmatan yang lebih luas untuk pelanggan mereka daripada broker wirehouse.
Peniaga broker bebas dilengkapi untuk menawarkan pelbagai penawaran pelaburan yang boleh melampaui lebih banyak kenderaan utama seperti dana bersama dan anuiti. Kebanyakan mereka menyediakan pelaburan alternatif seperti dana lindung nilai, kredit cukai, pelan tidak berkelayakan, dan IPO, yang kadang-kadang dipasarkan dalam pelaburan canggih atau program persaraan yang disesuaikan untuk kumpulan atau profesion tertentu seperti doktor atau doktor gigi. Perancang yang bekerja sebagai wakil untuk jenis syarikat ini akan mengenakan komisen untuk membeli pelaburan, tetapi mereka mungkin mempunyai sedikit kelonggaran dalam berapa banyak mereka mengenakan bayaran untuk jenis transaksi tertentu.
Kelebihan terbesar peniaga broker bebas adalah bahawa tidak ada birokrasi yang tidak perlu; ejen mempunyai kebebasan untuk melakukan perkara dengan cara mereka sendiri.
Bahagian RIA
Dikawal secara langsung oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), RIA dianggap bertindak dalam kapasiti fidusiari, dan oleh itu dipegang pada taraf kelakuan yang lebih tinggi daripada wakil berdaftar. Piawai fidusiari ini memberi mandat bahawa RIA mesti selalu tanpa syarat meletakkan kepentingan terbaik klien di depannya sendiri, tanpa mengira semua keadaan lain.
RIA juga dikehendaki untuk mendedahkan apa-apa kemungkinan konflik kepentingan kepada pelanggan mereka dan bertindak secara beretika dalam semua urusan perniagaan mereka. Sesetengah RIAs mengenakan pelanggan peratusan aset mereka di bawah pengurusan sementara yang lain mengenakan sama ada satu jam atau satu bayaran rata untuk mengeluarkan nasihat. Penasihat yang memilih model ini untuk amalan mereka mesti mendapatkan lesen Seri 65.
Pertimbangan Khas
Apabila ia datang untuk memilih seorang perancang, ia mungkin kelihatan seperti RIA adalah pilihan yang jelas. Tetapi hakikatnya, banyak perancang yang bekerja di komisen juga bertindak secara etika dan meletakkan kepentingan terbaik klien mereka di depan mereka sendiri. Sebagai RIA juga tidak menjamin tahap kecekapan tertentu, kerana ujian Seri 65 diperuntukkan terutamanya kepada undang-undang dan peraturan sekuriti persekutuan.
Dan untuk merumitkan lagi perkara ini, banyak broker bebas juga membawa lesen Seri 65 supaya mereka boleh menawarkan program wang yang diuruskan dengan turnkey yang menyediakan pengurusan profesional yang aktif. Sesetengah RIA juga mempunyai kaitan dengan penjual broker supaya mereka boleh menawarkan produk seperti anuitas berubah-ubah, yang tidak meminjamkan diri ke platform RIA tulen.
Garisan bawah
RIA dan broker bebas mempunyai kebebasan yang besar dalam cara mereka mengendalikan perniagaan mereka. RIAs terikat oleh sumpah fidusiari, sementara broker bebas mungkin mempunyai akses kepada produk atau perkhidmatan tertentu yang sukar dicari di tempat lain. Pilihan yang tepat untuk anda kemungkinan besar akan bergantung lebih kepada orang tersebut daripada model perniagaan. Apabila anda mencari penasihat yang anda rasa benar-benar selesa, model perniagaan yang mereka gunakan mungkin akan menjadi kepentingan sekunder.
