Apakah Insurans Bon?
Insurans bon adalah sejenis polisi insurans yang dibeli oleh penerbit bon yang menjamin pembayaran balik prinsipal dan semua pembayaran faedah bersekutu kepada pemegang bon sekiranya berlaku kemungkiran. Penerbit bon membeli insurans untuk meningkatkan penarafan kredit mereka untuk mengurangkan jumlah kepentingan yang perlu dibayar.
Insurans bon juga dikenali sebagai insurans jaminan kewangan.
Insurans Bon Dijelaskan
Penarafan instrumen hutang mengambil kira kelayakan kredit penerbit. Lebih berisiko penerbit dianggap, semakin rendah penarafan kreditnya dan, dengan itu, semakin tinggi hasil yang diharapkan pelabur daripada melabur dalam jaminan hutang. Penerbit sedemikian menghadapi kos peminjaman yang lebih tinggi daripada syarikat yang dianggarkan stabil dan kurang berisiko. Untuk mendapatkan penarafan yang lebih baik dan menarik lebih ramai pelabur dalam isu bon, syarikat mungkin mengalami peningkatan kredit.
Peningkatan kredit adalah kaedah yang diambil oleh peminjam untuk memperbaiki hutang atau kepercayaan kreditnya untuk mendapatkan terma yang lebih baik untuk hutangnya. Satu kaedah yang boleh diambil untuk meningkatkan kredit ialah insurans bon, yang secara amnya mengakibatkan penarafan keselamatan diinsuranskan yang lebih tinggi daripada penarafan tuntutan membayar penanggung insurans dan penarafan bon tersebut akan mempunyai tanpa insurans, juga dikenali sebagai asas penarafan. Insurans bon adalah sejenis insurans yang dibeli oleh penerbit bon untuk menjamin pembayaran balik prinsipal dan semua pembayaran faedah berjadual yang berkaitan kepada pemegang bon sekiranya berlaku kegagalan. Syarikat insurans mengambil kira risiko penerbit untuk menentukan premium yang akan dibayar kepada penanggung insurans sebagai pampasan.
Penanggung insurans bon umumnya hanya mengesuranskan sekuriti yang mempunyai penilaian asas dalam kategori gred pelaburan, dengan penarafan kredit tidak berubah dari BBB kepada AAA. Sebaik sahaja insurans bon telah dibeli, penarafan bon penerbit tidak akan lagi terpakai dan sebaliknya, penarafan kredit penanggung insurans bon akan digunakan untuk bon sebaliknya. Dengan reka bentuk, pemegang bon tidak seharusnya menghadapi terlalu banyak gangguan sekiranya pengeluar bon dalam portfolio mereka menjadi lalai. Penanggung insurans harus secara automatik mengambil liabiliti dan membuat apa-apa pembayaran prinsipal dan faedah yang berhutang kepada isu itu ke hadapan.
Insurans bon biasanya diperoleh bersempena dengan terbitan baru sekuriti perbandaran. Di samping itu, insurans bon boleh digunakan untuk bon infrastruktur, seperti yang dikeluarkan untuk membiayai perkongsian awam-swasta, utiliti yang dikawal selia bukan AS dan sekuriti yang disokong aset (ABS).
