Pendapatan tetap secara meluas dilihat sebagai perbatasan pertumbuhan utama bagi industri dana yang diperdagangkan (ETF), dan data mencadangkan bahawa tesis ini dibuktikan dengan keyakinan. Secara global, bon ETF mengatasi $ 800 bilion dalam aset gabungan di bawah pengurusan untuk kali pertama minggu lalu, menurut data dari BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock adalah syarikat induk iShares, penerbit ETF terbesar di dunia.
"Pelabur melancarkan pasaran yang tidak menentu menggunakan bon ETF untuk melaksanakan keputusan portfolio yang aktif - meletakkan kedudukan untuk kenaikan kadar dan turun naik turun menggunakan jangka pendek, kadar terapung dan produk yang dilindungi, " kata BlackRock.
Tahun lepas, Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah sebanyak tiga kali, tetapi pelabur bon secara meluas memeluk ETF. Sebagai contoh, Bon ET Agregat ETF (AGG) Teras iShares dan Bon korporat Gred IShares iBoxx $ ETF (LQD), bon korporat terbesar ETF, mengambil kira kira-kira $ 21.8 bilion aset baru secara gabungan. AGG dan LQD masing-masing ketujuh dan kelapan, dari segi aset yang ditambah di kalangan ETF yang disenaraikan di AS tahun lepas.
Penting kepada pertumbuhan bon ETF meningkat penasihat pendidikan dan menghilangkan mitos. Sebagai contoh, sesetengah pelabur mungkin percaya bahawa bon korporat ETF banyak diperuntukkan kepada penerbit yang paling berhutang, tetapi pada hakikatnya, dana seperti LQD biasanya banyak diperuntukkan kepada syarikat-syarikat besar, terkenal, kewangan yang kukuh.
"Malah, banyak syarikat yang dipegang oleh indeks pendapatan tetap sangat biasa kepada pelabur ekuiti, " kata BlackRock. "Sebagai contoh, sembilan daripada 10 penerbit teratas dalam iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) juga dalam S & P 500, dengan hanya Anheuser-Busch Inbev tidak termasuk kerana ia bukan sekuriti ekuiti yang disenaraikan di Amerika Syarikat. sepuluh daripada penerbit teratas mempunyai lebih daripada $ 100 bilion dalam permodalan pasaran ekuiti. " (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Bon Korporat Gred Pelaburan 3 ).)
Satu lagi mitos yang sering disebut adalah bahawa bon ETF menanggung kadar perolehan yang tinggi dan kos urus niaga untuk kekal selaras dengan indeks yang mendasari. Itu bukan kes itu. Bon Korporat Tinggi IShares iBoxx $ Tinggi ETF (HYG), bon kontena terbesar ETF, mempunyai kadar perolehan sebanyak 13% untuk tahun fiskal yang berakhir pada 28 Februari 2017, menurut BlackRock. Sebagai perbandingan, "purata urus niaga tahunan di kalangan strategi yang diuruskan secara aktif dalam Kategori Dana Ekuiti Tinggi Morningstar AS adalah 82%, " kata BlackRock.
Walaupun Fed telah menaikkan kadar sekali tahun ini, dengan beberapa pemerhati pasaran bon meramalkan sebanyak tiga kenaikan kadar melalui 2018, para pelabur masih menerima ETF bon, termasuk tambang jangka pendek. Bon Perbendaharaan Ringkas IShares ETF (SHV) telah melihat aliran masuk tahun ke tahun sebanyak $ 5.29 bilion, jumlahnya melebihi dua ETF lain sahaja. SHV mempunyai tempoh efektif hanya 0.37 tahun.
