Isi kandungan
- Apa itu ETF Bond?
- Memahami Bon ETF
- Bagaimana Bond ETFs berfungsi
- Kelemahan ETF Bon
- Bon ETF vs Dana Bersama Bon
- Bond ETFs vs. Bond Bonds
Apa itu ETF Bond?
Bon ETF adalah sejenis dana yang didagangkan oleh bursa (ETF) yang secara eksklusif melabur dalam bon. Ini adalah sama dengan dana bersama bon kerana mereka memegang portfolio bon dengan strategi tertentu yang berbeza, dari Perbendaharaan AS hingga hasil yang tinggi, dan memegang tempoh, antara jangka panjang dan jangka pendek.
Bon ETF dikendalikan secara pasif dan diperdagangkan, seperti saham ETF di bursa saham utama. Ini membantu mempromosikan kestabilan pasaran dengan menambahkan kecairan dan ketelusan semasa tekanan.
Takeaways Utama
- ETF bon adalah dana yang diperdagangkan pertukaran yang melabur dalam pelbagai sekuriti pendapatan tetap seperti bon korporat atau Treasuries.Bond ETF membenarkan pelabur biasa untuk mendapatkan pendedahan pasif kepada indeks bon tanda aras dengan cara yang murah.Investor harus memahami risiko untuk bon ETF termasuk kesannya perubahan kadar faedah.
Pengenalan kepada Dana Berdagang Pertukaran (ETF)
Memahami Bon ETF
Perdagangan ETF bon sepanjang hari di bursa berpusat, tidak seperti bon individu, yang dijual di kaunter oleh broker bon. Struktur bon tradisional menjadikan sukar bagi pelabur untuk mencari ikatan dengan harga yang menarik. ETF Bonds mengelakkan isu ini dengan berdagang pada indeks utama seperti New York Stock Exchange.
Oleh itu, mereka dapat memberi peluang kepada pelabur untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran bon dengan mudah dan ketelusan perdagangan saham. Ini juga bermakna bon ETF lebih cair daripada bon individu dan dana bersama, yang mana perdagangan pada satu harga setiap hari selepas pasaran ditutup. Sepanjang masa kesusahan, pelabur boleh berdagang portfolio bon, walaupun pasaran bon yang mendasarinya tidak berfungsi dengan baik.
Bon ETF membayar bunga melalui dividen bulanan, sementara keuntungan modal dibayar melalui dividen tahunan. Untuk tujuan cukai, dividen ini dianggap sama ada pendapatan atau keuntungan modal. Walau bagaimanapun, kecekapan cukai ETF bon bukanlah satu faktor yang besar, kerana keuntungan modal tidak memainkan sebahagian besarnya dalam pulangan bon seperti yang mereka lakukan dalam pulangan saham. Akhirnya, bon ETF boleh didapati secara global.
Pasaran ETF bon masih dalam peringkat awal. Sehingga Jun 2015, bon ETF memegang kira-kira $ 318 juta dalam aset di bawah pengurusan atau kurang daripada 1% daripada jumlah pasaran. Oleh itu, jika bon ETF jatuh, pasaran bon keseluruhan tidak terjejas.
Bagaimana Bond ETFs berfungsi
Bon ETF menawarkan banyak ciri yang sama dari bon individu, termasuk pembayaran kupon tetap. Salah satu faedah paling penting untuk memiliki bon adalah peluang untuk menerima pembayaran tetap pada jadual biasa. Pembayaran ini secara tradisinya berlaku setiap enam bulan. Sebaliknya, bon ETF, memegang aset dengan tarikh kematangan yang berbeza, sehingga pada suatu masa tertentu, beberapa bon dalam portfolio mungkin disebabkan oleh pembayaran kupon. Atas sebab ini, bon ETF membayar faedah setiap bulan dengan nilai kupon yang bervariasi dari bulan ke bulan.
Aset dalam dana sentiasa berubah dan tidak matang. Sebaliknya, bon dibeli dan dijual kerana mereka tamat tempoh atau keluar dari rentang umur sasaran dana. Cabaran bagi arkitek ETF bon adalah untuk memastikan ia mengamati indeks masing-masing dengan cara yang kos efektif, walaupun kekurangan kecairan dalam pasaran bon. Kebanyakan bon dipegang sehingga matang, sehingga pasaran sekunder aktif biasanya tidak tersedia untuk mereka. Ini menjadikan sukar untuk memastikan bon ETF merangkumi bon cair yang mencukupi untuk menjejaki indeks. Cabaran ini lebih besar untuk bon korporat berbanding dengan bon kerajaan.
Pembekal bon ETF mendapatkan sekitar masalah kecairan dengan menggunakan pensampelan yang mewakili, yang bermaksud hanya menjejaki bilangan bon yang mencukupi untuk mewakili indeks. Bon yang digunakan dalam sampel wakil cenderung menjadi yang terbesar dan paling cair dalam indeks. Memandangkan kecairan bon kerajaan, kesilapan pengesanan akan menjadi kurang masalah dengan ETF yang mewakili indeks bon kerajaan.
Kelemahan ETF Bon
Bon ETF adalah pilihan yang baik untuk mendapatkan pendedahan kepada pasaran bon, tetapi terdapat beberapa batasan yang jelas. Untuk satu perkara, pelaburan permulaan pelabur berisiko tinggi dalam ETF daripada bon individu. Oleh kerana bon ETF tidak pernah matang, tidak ada jaminan prinsipal akan dibayar balik sepenuhnya. Tambahan pula, apabila kadar faedah meningkat, ia akan merosakkan harga ETF, seperti bon individu. Memandangkan ETF tidak matang, bagaimanapun, sukar untuk mengurangkan risiko kadar faedah.
Bon ETF vs Dana Bersama Bon
Keputusan mengenai sama ada untuk membeli dana bon atau bon ETF biasanya bergantung kepada objektif pelaburan pelabur. Sekiranya anda mahukan pengurusan aktif, dana bersama bon menawarkan lebih banyak pilihan. Jika anda bercadang untuk membeli dan menjual secara kerap, bon ETF adalah pilihan yang baik. Untuk jangka panjang, pelabur beli-dan-pemegang, dana bersama bon, dan bon ETF dapat memenuhi keperluan anda, tetapi yang terbaik adalah melakukan penyelidikan anda mengenai pegangan dalam setiap dana.
Jika ketelusan adalah penting, bon ETF membolehkan anda melihat pegangan dalam dana pada bila-bila masa tertentu. Walau bagaimanapun, jika anda tidak prihatin untuk tidak menjual pelaburan ETF anda kerana kekurangan pembeli di pasaran, dana bon mungkin merupakan pilihan yang lebih baik kerana anda akan dapat menjual pegangan anda kembali kepada penerbit dana.
Seperti kebanyakan keputusan pelaburan, penting untuk melakukan penyelidikan anda, bercakap dengan broker atau penasihat kewangan anda.
Bond ETFs vs. Bond Bonds
Kecairan dan ketelusan ETF menawarkan kelebihan berbanding tangga bon secara pasif. Bon ETF menawarkan kepelbagaian segera dan tempoh yang berterusan, yang bermaksud pelabur perlu membuat satu perdagangan sahaja untuk mendapatkan portfolio pendapatan tetap dan berjalan. Sebuah tangga bon, yang memerlukan membeli bon individu, tidak menawarkan kemewahan ini.
Satu kelemahan bon ETF adalah bahawa mereka mengenakan yuran pengurusan yang berterusan. Walaupun spread yang lebih rendah pada bon dagangan ETF membantu mengimbangi ini agak, isu itu masih akan diguna pakai dengan strategi membeli-dan-hold sepanjang jangka panjang. Kelebihan penyebaran dagangan awal bon ETF terkikis dari masa ke masa dengan fi pengurusan tahunan.
Kelemahan kedua adalah bahawa tidak ada fleksibiliti untuk membuat sesuatu yang unik untuk portfolio. Sebagai contoh, jika pelabur mencari pendapatan yang tinggi atau tiada pendapatan serta-merta, ETF bon mungkin bukan produk untuknya.
