Apakah Bidaan Buta?
Tawaran buta adalah tawaran, yang biasanya dibuat oleh pengurus portfolio besar, untuk membeli sekuriti sekuriti tanpa mengetahui komposisi atau kos masing-masing.
Takeaways Utama
- Tawaran buta adalah tawaran, biasanya dibuat oleh pengurus portfolio yang besar, untuk membeli sekuriti sekuriti tanpa mengetahui komposisi atau kos masing-masing. Tawaran buta adalah berisiko, kerana pelabur, yang tidak menyedari komposisi bakul, boleh akhirnya mempunyai sekuriti yang tidak bernilai. Pelabur institusi menggunakan bida buta untuk mengelakkan mempengaruhi keseluruhan pasaran atau menanggung kos mencari dan melaksanakan perdagangan beli dan menjual yang disasarkan.
Memahami Tawaran Blind
Tawaran buta adalah tawaran untuk membeli sekuriti sekuriti, tanpa mengetahui sekuriti sebenar yang dibeli, dan akhirnya membawa peningkatan risiko asas. Tawaran buta adalah berisiko, kerana pelabur tidak menyedari komposisi pelaburan yang sedang dibida. Risiko ialah pelabur akan memiliki sekuriti yang tidak bernilai.
Para pelabur institusi menggunakan bida buta untuk mengelakkan mempengaruhi keseluruhan pasaran atau menanggung kos mencari dan melaksanakan perdagangan beli dan menjual sasaran. Tawaran buta membolehkan mereka untuk perdagangan buku sekuriti, sambil mengetahui bilangan stok dalam portfolio dan nilai nosional mereka. Semakin besar transaksi tawaran buta, semakin besar premium risiko yang berkaitan dengan sekuriti dasar.
Pelabur institusi melihat pembelian sekuriti yang berbeza daripada pelabur individu. Para pelabur individu melihat faktor seperti likuiditas, ketidaktentuan, dan berita syarikat untuk menentukan harga untuk membayar, sementara pelabur institusi membuat perdagangan dalam beratus-ratus juta dolar dan melibatkan keseluruhan buku sekuriti. Amalan ini sama dengan membeli unit simpanan terbengkalai tanpa mengetahui apa yang ada di dalamnya, tetapi mempunyai idea yang baik tentang apa yang diharapkan secara umum.
Contoh Bidai Buta
Tawaran buta mungkin dikemukakan yang mendedahkan hanya ciri umum buku sekuriti, seperti beta, ketidaktentuan, dan sifat-sifat lain yang tidak disenaraikan secara khusus. Dalam kes ini, anggap bahawa portfolio mempunyai turun naik yang sangat rendah dan terdiri daripada bon. Pelabur institusi mungkin mencari pelaburan pendapatan tetap dengan ketidaktentuan yang rendah dan menemui tawaran buta. Oleh kerana mereka hanya ingin mengurangkan risiko dalam portfolio mereka, mereka mungkin memilih untuk membeli buku sekuriti tanpa mengetahui komponen individu. Ciri-ciri portfolio mungkin menunjukkan bahawa mereka terdiri daripada bon korporat yang tinggi dan / atau sekuriti kerajaan, dan oleh itu tawaran buta boleh menawarkan nilai yang menarik.
Garisan bawah
Tawaran buta adalah tawaran untuk membeli sekuriti sekuriti tanpa mengetahui sekuriti sebenar yang dibeli. Walaupun pelabur individu tidak akan membuat apa-apa urus niaga, urus niaga ini adalah perkara biasa di kalangan pelabur institusi yang lebih bimbang dengan ciri-ciri portfolio berbanding komponen individu.
Tawaran buta membawa risiko asas yang besar, yang merupakan risiko pelabur memegang aset asas yang tidak dapat dibandingkan dengan portfolio pelaburan yang didedah oleh pelabur pada mulanya. Potensi bahawa instrumen ini tidak akan berkorelasi negatif meningkatkan risiko keuntungan atau kerugian berlebihan dalam strategi lindung nilai, yang akhirnya akan meningkatkan ambang risiko di luar toleransi risiko pelabur. Risiko asas boleh didapati dalam transaksi kontrak derivatif tertentu yang melibatkan mata wang yang berbeza, profil turun naik atau betas.
