Firma ekuiti swasta melabur dalam ekuiti syarikat persendirian, yang bermaksud mereka tidak didagangkan secara terbuka di bursa. Mereka menggunakan pelbagai strategi untuk membuat pelaburan ini. Dengan pembelian yang dimanfaatkan, firma ekuiti swasta menggunakan wang yang dipinjam untuk melabur dalam syarikat; aliran tunai syarikat sasaran berfungsi sebagai cagaran. Modal permodalan adalah satu lagi jenis pelaburan ekuiti swasta. Dengan modal teroka, firma ekuiti persendirian menyediakan modal kepada permulaan atau perniagaan kecil, biasanya seseorang yang membangun idea atau teknologi baru atau yang tidak kelihatan, sebagai pertukaran untuk kepentingan ekuiti dalam syarikat. Modal pertumbuhan adalah sama dengan modal teroka, tetapi daripada menargetkan sebuah syarikat baru, firma ekuiti swasta melabur dalam sebuah syarikat yang matang yang cuba berkembang atau menyusun semula.
Terlepas dari strategi khusus yang digunakan, matlamat firma ekuiti swasta adalah untuk mencari syarikat yang berpotensi dengan potensi pertumbuhan tinggi dan memperoleh ekuiti di syarikat tersebut. Walaupun konsep itu agak mudah, orang awam telah lama menganggap ekuiti swasta menjadi agak esoterik. Malah, jenis pelaburan ini jarang menjejaskan perbincangan awam sehingga dua presiden Mitt Romney berjalan pada tahun 2008 dan 2012. Romney adalah pengasas bersama Bain Capital, yang berpangkalan di Boston, salah satu daripada ekuiti swasta terbesar dan paling terkenal di dunia dan firma modal teroka. Syarikat ini adalah salah satu sebab utama Boston dianggap sebagai kubu kuat untuk ekuiti swasta, tetapi bukan satu-satunya sebab. Empat syarikat berikut adalah firma ekuiti swasta terbesar di Boston.
Bain Capital
Mungkin satu-satunya syarikat dalam senarai ini ialah nama isi rumah, Bain Capital, dengan aset $ 95 bilion pada 2018, adalah syarikat ekuiti persendirian terbesar di Boston. Salah seorang pengasasnya adalah Mitt Romney, yang kemudiannya berkhidmat sebagai gabenor Massachusetts, Ketua Pegawai Eksekutif Olimpik Musim Sejuk 2002 di Salt Lake City, dan penama presiden Republik pada tahun 2012.
Romney dan dua rakannya mengasaskan syarikat itu pada tahun 1984 dan menghabiskan tahun berikutnya menaikkan $ 34 juta, yang mereka gunakan untuk membuat pelaburan awal syarikat itu. Permulaan mereka tidak masuk akal; Romney menjadi sangat kecewa pada satu ketika pada tahun 1985 dia menganggap penutupan operasi. Bain menangkap rehat besar pertama, bagaimanapun, dengan pelaburan dalam peruncit bekalan pejabat yang bergelut yang dipanggil Staples. Dengan Bain duduk di atas kepentingan ekuiti yang besar, Staples dipublikasikan pada tahun 1989 dan berkembang pesat pada tahun 1990-an. Perjanjian itu melancarkan Bain ke peringkat tertinggi firma ekuiti swasta.
Rakan Kongsi HarbourVest
Partnership HarbourVest bermula pada tahun 1982 sebagai anak syarikat John Hancock Insurance. Syarikat ini mengkhususkan diri dalam modal teroka dan membeli saham yang memanfaatkan, pasaran sasarannya menjadi institusi kewangan. Tambahan pula, HarbourVest Partners telah bekerjasama dengan firma ekuiti swasta yang lain selama bertahun-tahun untuk membuat beberapa transaksi pasaran sekunder yang besar, termasuk pembelian lebih daripada $ 2 bilion dana dari Sistem Persaraan Pekerja Awam California, atau CalPERS.
Segmen firma itu melakukan aktiviti pelaburannya dalam pelbagai jenis, menggunakan pasukan khusus untuk mengendalikan setiap jenis. Subkategori ini termasuk modal teroka AS, pembelian AS, Eropah, Asia, Amerika Latin, dan kumpulan berasingan untuk pasaran baru muncul. HarbourVest juga telah melancarkan satu bahagian khusus untuk pelaburan dalam tenaga bersih dan syarikat teknologi bersih. Peruntukan dan peruntukan aset yang fleksibel telah memelihara portfolio syarikat dalam pijakan pepejal di pelbagai iklim ekonomi. Sehingga 2018, HarbourVest mempunyai aset bernilai $ 50 bilion.
TA Associates
Ditubuhkan pada tahun 1968, lebih daripada satu dekad sebelum Bain Capital, TA Associates telah terlibat dalam lebih daripada 500 pelaburan dan, pada 2018, mempunyai aset $ 20 bilion.
Tahun 1970 menandakan tempoh pertumbuhan besar pertama firma itu, dari bawah $ 5 juta hingga lebih dari $ 125 juta dalam aset. TA Associates mencapai pertumbuhan ini melalui aktiviti pelaburan dalam pelbagai industri, termasuk penjagaan kesihatan, produk pengguna, dan perkhidmatan kewangan. Sebahagian daripada pelaburan paling berjaya syarikat termasuk Biogen, ImmunoGen dan Penyelidikan Digital.
Kevin Landry, yang menjadi rakan kongsi dalam TA Associates pada tahun 1972 dan berkhidmat sebagai CEO dari tahun 1984 hingga bersara pada tahun 2012, dikreditkan dengan banyak pertumbuhan dan kejayaan syarikat. Walaupun menjadi pesaing perniagaan untuk banyak kerjaya mereka, Landry dan Mitt Romney mengekalkan rasa saling hormat yang kuat. Landry adalah salah satu penderma terbesar kepada kempen Romney pada tahun 2012.
Rakan Sidang Kemuncak
Rakan Sidang Kemuncak telah diasaskan pada tahun yang sama seperti Bain Capital, 1984. Arena pelaburan utama adalah teknologi dan penjagaan kesihatan. Beberapa pemula teknologi yang sangat terkenal berkembang dengan bantuan dolar pelaburan dari Summit Partners. Ini termasuk Answers.com, AVAST, McAfee dan WebEx. Pelaburan penjagaan kesihatan terbesar syarikat termasuk Lincare, Pediatrix dan Formula Pakar. Partnership Summit juga merupakan pelabur awal dalam Snap Fitness, rantaian gim dibezakan dengan kadar bulanan yang rendah, model perniagaan tanpa had dan akses kad kunci 24 jam untuk ahli.
Sehingga 2018, Sidang Kemuncak Mitra mempunyai jumlah aset $ 14 bilion. Sebagai tambahan kepada ibu pejabatnya di Boston, firma tersebut mengekalkan pejabat serantau di London dan Menlo Park, California.
