Bagi mereka yang bekerja, atau mempunyai aspirasi satu hari bekerja di dunia kewangan, kemungkinan anda sudah mengenal pasti Penasihat Kewangan Berkanun (CFA). Ia boleh dikatakan menjadi yang paling dikenali dan dicari selepas penetapan profesional dalam industri.
Sementara itu, kerana pelaburan dan kepentingan dalam aset alternatif terus berkembang dalam masyarakat kewangan, individu yang mempunyai kepakaran yang canggih dalam bidang ini semakin meningkat. Penamaan Analis Pelaburan Alternatif Chartered (CAIA) adalah program yang memberi tumpuan kepada kelas aset pelaburan alternatif ini, termasuk ekuiti swasta, dana lindung nilai, komoditi dan hartanah, antara lain. Aset alternatif boleh dianggap sebagai pelaburan dan kelas aset yang tidak terjejas oleh ekuiti ekuiti atau pendapatan tetap.
Di sini, kami akan memperkenalkan anda kepada program CAIA dan maklumat yang berkaitan dengan mendapatkan penamaan CAIA.
Apa itu CAIA?
Persatuan CAIA ditubuhkan pada tahun 2002 oleh Persatuan Pengurusan Pelaburan Alternatif dan Pasaran untuk Sekuriti Antarabangsa dan Derivatif, dan menawarkan peperiksaan CAIA pertama pada bulan Februari 2003. Penamaan CAIA diberikan oleh Persatuan CAIA kepada mereka yang menyelesaikan program CAIA yang dinyatakan keperluan.
Untuk mendapatkan jawatan tersebut, calon mesti: memegang Ijazah Sarjana Muda AS (atau setaraf); berjaya lulus ujian I & II; mempunyai lebih daripada satu tahun pengalaman kerja yang layak (atau empat tahun pengalaman profesional); mengekalkan amaun keahlian tahunan dan mematuhi perjanjian keahlian.
Program itu sendiri berdasarkan pembelajaran kendiri, seperti kebanyakan jawatan profesional, yang bermaksud bahawa ia terpulang kepada calon untuk memutuskan apa dan berapa banyak yang perlu dipelajari, berdasarkan kurikulum garis panduan dan bacaan yang diperlukan oleh Persatuan CAIA. Mungkin cara terbaik untuk belajar tentang mendapatkan gelaran itu sendiri adalah melalui peperiksaan Tahap I CAIA dan topik-topik yang terkandung di dalamnya, dan menyentuh peperiksaan Level II sedikit juga.
Apakah Topik-topik yang berada di Tahap I Peperiksaan?
Kedua-dua peperiksaan I & II ditawarkan dua kali setahun, pada bulan Mac dan September, dan pelajar mempunyai pilihan untuk menempah peperiksaan mereka dalam tetingkap beberapa minggu sebelum tempoh peperiksaan bermula.
Peperiksaan Tahap I terdiri daripada 200 soalan pilihan pelbagai dan bertujuan untuk mengambil pengetahuan calon tentang topik dan membina apa yang sepatutnya dipelajari semasa pengajian sarjana mereka.
Peperiksaan ini merangkumi tujuh tajuk yang berbeza, yang semuanya berkongsi pemberat yang ditetapkan pada peperiksaan:
Piawaian dan Etika Profesional
Bahagian ini merangkumi banyak topik yang sama yang akan dibincangkan dalam kurikulum CFA, seperti profesionalisme, tugas kepada majikan dan pelanggan, dan konflik kepentingan. Sama seperti Institut CFA, Persatuan CAIA memberi penekanan serius terhadap piawaian dan etika profesional, dan latihan di rumah yang memperoleh gelar dan keanggotaan CAIA dilengkapi dengan garis panduan profesional dan etika yang kuat.
Pengenalan kepada Pelaburan Alternatif
Bahagian ini merangkumi asas-asas ruang pelaburan alternatif. Ini termasuk memahami kerumitan kelas aset alternatif, teknik kuantitatif, dan aspek unik pelaburan alternatif.
Aset Nyata
Bahagian aset sebenar memperkenalkan pelajar kepada pelbagai jenis pelaburan sebenar, seperti amanah pelaburan hartanah (REIT), pelaburan langsung dalam hartanah dan penilaian hartanah. Di samping itu, memahami peranan Majlis Kebangsaan Pelaburan Fiduciari Harta Tanah (NCREIF) dan indeksnya adalah aspek penting untuk seksyen ini.
Dana Hedge
Dana Hedge meliputi pelbagai topik yang berkaitan dengan dana lindung nilai dan lebih daripada mungkin bertindak sebagai pengenalan kepada industri dana lindung nilai. Calon akan mempelajari tentang jenis dan gaya dana yang berbeza, bagaimana prestasi mereka boleh diukur, struktur yuran dan risiko yang berkaitan dengan pelaburan dana lindung nilai. Di samping itu, kajian mengenai dana lindung nilai yang terkenal adalah sebahagian daripada kajian.
(Ke atas runtuhan dana lindung nilai, lihat Kegagalan Dana Hedge Besar .)
Ekuiti swasta
Seterusnya, seksyen ekuiti persendirian (PE) mendapat topik seperti modal teroka, pembeli leveraged (LBO) dan hutang mezzanine. Di samping itu, pembacaan melihat trend dalam industri dan ekonomi pelaburan ekuiti persendirian, iaitu peranan hutang.
Produk Berstruktur
Topik ini merangkumi semua perkara kredit, terutamanya kewajipan hutang bercagar (CDO). Dalam bahagian ini, calon-calon dijangka memahami dasar di sebalik penilaian CDO dan aset pendasar yang berbeza yang dapat dilakukan oleh CDO, seperti hutang CDO dan arbitrase yang bermasalah. Ini biasanya salah satu bahagian paling sukar untuk pelajar dalam peperiksaan, jadi calon mungkin perlu memberi perhatian tambahan kepada topik ini.
Pengurusan Risiko dan Pengurusan Portfolio
Dalam topik akhir ini, calon akan mendapat pemahaman yang lebih besar mengenai metrik risiko utama dan kesannya dalam membina portfolio pelaburan.
Apakah Topik-topik yang berada pada Tahap II Peperiksaan?
Peperiksaan Tahap II merangkumi sebahagian besar bidang pengajian yang sama seperti Peringkat I, tetapi mencabar penguji untuk mengambil pengetahuan yang mereka peroleh dari Tahap I ke tahap pemahaman yang lebih mendalam. Di samping itu, bahagian-bahagian yang terdapat pada peperiksaan kedua yang tidak hadir pada mulanya termasuk Teras dan Topik Bersepadu; Peruntukan Aset dan Pelabur Institusi, dan Komoditi.
Walaupun hanya terdiri daripada 100 soalan pilihan pelbagai, peperiksaan Level II juga merangkumi tiga set soalan esei bertulis, yang akan mencabar pemahaman calon tentang bahan tersebut. Bagaimanapun, jika anda memasukkan masa dan usaha yang diperlukan, anda akan lebih dihargai untuk kerja keras anda.
CAIA vs CFA
Dengan topik kajian yang terdiri daripada piawaian profesional yang profesional, langkah-langkah kuantitatif, laporan kewangan dan pengurusan portfolio untuk menamakan beberapa, menerima penamaan CFA adalah usaha yang panjang dan mencabar. Menjadi pemegang piagam membawa ia tahap pencapaian dan diharapkan dapat membuka pintu dalam profesion seseorang yang mungkin tidak ada sebelum ini.
Bahawa dikatakan, piagam CFA benar-benar merupakan satu penjelasan menyeluruh yang memberi tumpuan lebih kepada pengurusan portfolio pada tahap tertinggi. Walau bagaimanapun, bagi individu yang ingin mencapai pegangan tahap lebih lanjut mengenai bidang pelaburan alternatif, CAIA harus dipertimbangkan, sama ada sebagai penentuan yang berdiri sendiri atau untuk menambah piagam CFA.
(Untuk bacaan berkaitan, lihat Soup Alphabet of Certifications Financial .)
Garisan bawah
Apabila menjadi anggota CAIA, para ahli dapat menikmati banyak manfaat yang berkaitan dengan penunjukan tersebut. Pertama sekali, penamaan CAIA itu sendiri dilihat sebagai piawaian untuk profesional pelaburan alternatif dan oleh itu ahli CAIA dapat ditemui dalam jawatan di banyak bidang yang berbeza, termasuk dana lindung nilai, dana PE, bank pelaburan dan meja komoditi.
Selain itu, keahlian membawa akses kepada acara dan persidangan yang berkaitan, di mana para ahli boleh berkongsi idea dengan profesional yang berfikiran sama dan membina pengetahuan tentang pelaburan alternatif. Seperti kebanyakan jawatan profesional yang dianggap sangat penting, faedah yang dikaitkan dengan keahlian (baik profesional dan sebagainya) sering kali merupakan sebahagian daripada ganjaran.
Ini hanya gambaran keseluruhan program CAIA dan apa yang baru yang boleh dijangkakan oleh individu tersebut. Untuk maklumat lanjut, lawati laman web CAIA untuk mendapatkan pecahan lengkap program dan Persatuan CAIA itu sendiri.
(Untuk mengetahui tentang jawatan lain, baca Panduan Panduan Kewangan .)
