Apakah Pilihan Belon?
Pilihan belon adalah kontrak di mana harga mogok meningkat dengan ketara selepas harga aset pendasar mencapai ambang yang telah ditetapkan. Pilihan belon meningkatkan leverage pelabur ke atas aset asas.
PEMBATALAN BONUS Pilihan
Pilihan balon mempunyai harga ambang yang, jika melebihi, pembayaran tetap meningkat. Ini berfaedah apabila berurusan dengan mata wang atau aset tidak menentu. Sebagai contoh, katakan ambang opsyen ialah $ 100. Selepas harga aset pendasar melebihi $ 100, harga mogok akan melompat $ 2 untuk setiap perubahan $ 1 pada harga aset.
Pilihan Belon dan Pilihan Eksotik Lain
Pilihan balon adalah jenis pilihan eksotik. Pilihan eksotik disusun secara berbeza daripada pilihan tipikal Amerika dan Eropah. Struktur harga mogok, ganjaran, jenis aset pendasar dan faktor-faktor lain boleh berbeza-beza. Pilihan ini adalah rumit dan sering digunakan untuk melindung nilai risiko tertentu. Dalam kes pilihan belon, ia biasanya digunakan apabila aset dasar adalah mata wang. Aset mata wang cenderung menjadi lebih tidak menentu.
Pilihan eksotik kurang biasa dan berdagang di pasaran over-the-counter (OTC) dan juga umumnya lebih murah daripada pilihan tipikal. Opsyen ini biasanya digunakan untuk portfolio peringkat tinggi dan menangani situasi yang sangat spesifik.
Apabila menggunakan pilihan belon, pelabur, peniaga atau perniagaan mungkin mencari untuk melindung nilai bergerak tertentu dalam aset atau mata wang, sama ada naik atau turun. Opsyen belon berguna dalam lindung nilai berbanding langkah aset dalam julat tertentu, kerana opsyen itu tidak boleh membayar jika harga aset meningkat terlalu jauh di atas atau di bawah ambang tertentu.
Pilihan Belon dan Pilihan Barrier
Pilihan belon mempunyai seting semula mogok, macam, tetapi tidak seperti pilihan Eropah dengan ciri pemulihan mogok, harga mogok pilihan belon akan terus bergerak bersama dengan pergerakan harga aset yang mendasari. Opsyen menetapkan semula mogok membolehkan pemegang opsyen untuk menetapkan semula harga mogok ke harga tempat.
Opsyen penghalang mempunyai tahap bahawa harga aset pendasar mestilah diperdagangkan, atau mencapai, sama ada mengetuk atau mengetuk pilihan. Iaitu, opsyen adalah seperti opsyen "biasa" sehingga aset itu berdagang pada harga halangan, yang akan sama ada mengetuk, menjadi tidak bernilai, atau mengetuk.
Sementara itu, pilihan belon masih aktif tanpa mengira harga aset, tetapi apabila ia mencecah harga ambang, harga mogok bergerak mengikut nisbah yang telah ditetapkan berbanding dengan harga aset. Katakan seorang pelabur mahu melindung nilai risiko mata wang untuk julat tertentu, mereka mungkin berdagang dengan pilihan belon.
Jika aset tersebut berdagang pada $ 80, dengan harga mogok $ 100 dan harga ambang $ 110. Nisbah belon adalah 3-ke-1, yang merupakan langkah $ 3 dalam harga mogok per $ 1 bergerak dalam harga aset. Setelah harga aset mencapai $ 110, harga mogok akan meningkat $ 3 untuk setiap langkah $ 1 dalam aset tersebut. Oleh itu, pilihan masih boleh luput. Sekiranya harga aset adalah $ 116 pada tamat tempoh, pilihan tersebut akan luput tidak bernilai, walaupun mogok awal sebanyak $ 100. Ini kerana harga mogok melonjak kepada $ 118 berdasarkan nisbah belon 3-ke-1.
