Apakah Bail-In?
Jaminan dana memberikan bantuan kepada institusi kewangan di ambang kegagalan dengan menghendaki pembatalan hutang yang terhutang kepada pemiutang dan pendeposit. Sebuah ikat jamin adalah bertentangan dengan bailout, yang melibatkan penyelamatan institusi kewangan oleh pihak luar, biasanya pemerintah, menggunakan uang pembayar cukai untuk pembiayaan. Bailouts membantu untuk menjaga pemiutang dari kerugian sementara penjamin mandat bail-in mengambil kerugian.
Takeaways Utama
- Bail-in menyediakan bantuan kepada institusi kewangan di ambang kegagalan dengan menghendaki pembatalan hutang yang terhutang kepada pemiutang dan pendeposit. Pembohongan dan penyelamatan adalah kedua-dua skim resolusi yang digunakan dalam situasi yang terdesak. Pengalihan membantu untuk menjaga kreditor dari kerugian sementara pemiutang mandat bail-in mengambil kerugian. Skim bail dalam lebih banyak dipertimbangkan di seluruh dunia sebagai resolusi fasa pertama untuk membantu mengurangkan jumlah dana pembayar cukai yang digunakan untuk menyokong entiti yang tertekan.
Memahami Bail-In
Bail-in dan bailout timbul daripada keperluan bukan pilihan. Kedua-dua pilihan tawaran untuk membantu institusi dalam krisis. Bailout adalah alat yang berkuasa dalam Krisis Kewangan 2008, tetapi jaminan juga mempunyai tempat mereka.
Pelabur dan pemegang deposit dalam institusi kewangan yang bermasalah akan memilih untuk menjaga pelarut organisasi daripada menghadapi alternatif kehilangan nilai penuh pelaburan atau deposit mereka dalam krisis. Kerajaan juga akan memilih untuk tidak membiarkan institusi kewangan gagal kerana muflis berskala besar dapat meningkatkan kemungkinan masalah sistemik untuk pasaran. Risiko-risiko ini adalah mengapa sumbangan digunakan dalam Krisis Kewangan 2008 dan konsep 'terlalu besar untuk gagal' membawa kepada pembaharuan yang meluas.
Bail-Ins di seluruh Globe
Walaupun kebanyakan pelabur akrab dengan bailout dan penggunaannya, bail-ins juga merupakan strategi ekonomi. Eropah telah menggabungkan mereka untuk menyelesaikan banyak cabaran terbesarnya. Bank of International Settlement (BIS) juga bercakap secara terbuka mengenai bagaimana jaminan boleh digunakan dengan tumpuan kepada integrasi di Kesatuan Eropah. Dalam senario ini, seperti yang biasa dilakukan untuk menyelamatkan, strategi itu digunakan dalam kes di mana bailout kerajaan penuh tidak mungkin. Secara amnya, jaminan adalah dimulakan kerana (a) keruntuhan institusi kewangan tidak mungkin menimbulkan masalah sistemik dan tidak mempunyai kesan "terlalu besar untuk gagal" (b) kerajaan tidak mempunyai sumber kewangan yang diperlukan untuk bailout, atau (c) rangka kerja resolusi memerlukan bahawa ikat jamin digunakan untuk mengurangkan jumlah dana pembayar cukai yang diperuntukkan.
Contoh Dunia Sebenar
Resolusi Cyprus dan Uni Eropah menyediakan dua contoh tindakan bail-in.
Eksperimen Cyprus
Walaupun orang ramai menjadi biasa dengan subjek menyelamatkan akibat selepas Kemelesetan Besar pada tahun 2008, pihak pengawal menarik perhatian pada tahun 2013 selepas pegawai kerajaan mengambil strategi di Cyprus. Seperti yang dibincangkan dalam National Herald , akibatnya adalah bahawa pendeposit yang tidak diinsuranskan (ditakrifkan dalam Kesatuan Eropah sebagai orang yang mempunyai deposit lebih daripada 100, 000 euro) di Bank of Cyprus kehilangan sebahagian besar deposit mereka. Sebagai balasan, pendeposit menerima stok bank. Walau bagaimanapun, nilai stok ini tidak sama dengan kebanyakan kerugian pendeposit.
Kesatuan Eropah
Pada tahun 2018, Kesatuan Eropah juga sedang mencari lebih luas memasukkan kekayaan dalam rangka kerja penyelesaiannya. Dalam satu ucapan di Persidangan Antarabangsa IADI-ERC, Fernando Restoy dari Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa membincangkan rancangan jaminan. Di Kesatuan Eropah, rangka kerja resolusi baru sedang dipertimbangkan yang berpotensi memasukkan kedua-dua jaminan dan menyelamat. Bail-in akan terlibat dalam fasa pertama resolusi, yang memerlukan jumlah dana tertentu yang akan dihapuskan sebelum dana bailout akan menjadi tersedia.
