Turun naik kembali, membina kepala maniacal seperti jack-o'-tang yang gila pada akhir Oktober. Ia beberapa minggu awal, tetapi di sini dan ia marah.
Kami melihatnya dalam VIX (Indeks Volatiliti), yang naik ke paras tertinggi empat bulan pada hari Isnin sebelum menetap di waktu petang. Kami melihatnya dalam Indeks Kecemasan Investopedia kami sendiri, yang menjejaki 13 kata kunci yang berkaitan dengan istilah berasaskan ketakutan di pasaran, ekonomi dan hutang dan pasaran kredit. Ia berseri seperti seorang anak berusia 2 tahun yang menjatuhkan kerucut es krimnya, kerana pembaca kami mencari definisi, tutorial dan artikel tentang pembetulan, penjualan, dan ketidakstabilan dalam berbondong-bondong. Trafik ke definisi jualan pendek kami meningkat sebanyak 500% dan 200%, sejak hari Jumaat. Kami agak ketakutan… tapi mari kita dapatkan beberapa perspektif.
Kami adalah berita utama mengenai stok yang dijual atau siap untuk dijual disebabkan oleh kebimbangan terhadap kadar faedah yang lebih tinggi, dan ini mungkin benar. Tetapi ingatlah perkara-perkara ini:
- Kadar faedah masih rendah oleh langkah sejarah. Kami mempunyai kepala kami di mangkuk Fed sejak sekian lama kami terlupa kadar faedah "biasa" seperti dalam ekonomi yang sihat. Lihat carta St Louis Fed mengenai Kadar Dana Persekutuan sejak tahun 1954, dan anda akan terkejut betapa rendahnya kadar berbanding tempoh lain dalam sejarah Amerika Syarikat, dan ekonomi kita kuat seperti sekarang ini. Walaupun kadar faedah kenaikan itu tidak bermakna secara automatik bahawa stok akan jatuh. Jauh dari itu. Hasil Perbendaharaan 10 tahun telah meningkat 1.87% daripada terendah sepanjang 1.36% kepada 3.23% pada minggu lepas. Apa yang telah dilakukan sejak hasil 10 tahun jatuh pada 8 Julai 2016? Gembira anda bertanya:
Nasdaq 100: + 63.94%
Russell 2000: + 41.48%
S & P 500: + 35%
- Pasaran AS kebanyakannya lebih tinggi setakat ini tahun ini, dan tidak banyak orang menganggap bahawa hal itu akan berlaku. Untuk memastikan, kami masih mempunyai 56 hari urusniaga dalam tahun ini dan banyak yang boleh berlaku. Tetapi, walaupun S & P 500 turun 10%, kami hanya akan menjadi 3% lebih rendah dari mana kami memulakan tahun ini. Bolehkah pasaran jatuh lebih daripada 10%? Sudah tentu. Adakah mereka? Jika kita tahu itu, kami akan menawarkan anda ETF pendek sekarang.
Beberapa perkara telah berubah sejak angin musim panas bertiup dan membuat kami merasa sangat gemuk.
- Saham-saham teknikal telah hilang keberaniannya. The QQQ Tech ETF turun kira-kira 2% dari paras tertinggi akhir bulan Ogos, kebanyakannya diseret turun oleh Facebook (FB) dan Google (GOOGL), buku utama kelab FAANG. Kedua-dua mereka mempunyai beberapa "masalah privasi" dan mendapat masa yang singkat. Terdapat perbezaan di dalam S & P 500 di kalangan saham topi yang besar dan kecil di mana orang-orang kecil kurang mengamalkan lelaki besar dengan margin yang cukup lebar, menurut Bespoke Investments. Saham bawah 150 dengan penutup pasaran turun 4.25%, manakala 150 terbesar turun kurang daripada 0.5%. Saham yang lebih kecil menguasai perhimpunan sepanjang separuh pertama tahun ini, tetapi mereka telah kehilangan stim mereka. Apabila topi yang besar seperti Facebook dan Google jatuh, semua orang merasakan ia memberi berat badan mereka. Pertumbuhan perjudian sepatutnya menjadi besar: purata 19.2% bagi syarikat S & P 500, yang akan menjadi tertinggi sejak Q1'11, menurut FactSet. Tetapi tiga perempat daripada syarikat yang mengeluarkan panduan pendapatan sebenarnya telah dibimbing lebih rendah untuk suku akhir tahun ini. Sama ada mereka berpasir pasir atau mereka takut penurunan disebabkan oleh tarif, upah yang lebih tinggi atau kadar faedah yang lebih tinggi. Harga minyak meningkat dan kami tidak mempunyai kenaikan harga minyak dan kadar faedah pada masa yang sama agak lama.
Kenapa Matters: Ketakutan adalah naluri primitif yang menyebabkan kita melakukan hal-hal yang tidak rasional kadang-kadang. Naluri "melawan atau penerbangan" kami tidak dapat ditekankan. Tetapi sebagai pelabur dan peserta pasaran, kita perlu membuatnya. Satu-satunya cara untuk melakukan itu adalah untuk mempunyai pelan dan strategi sebenar untuk melabur yang mengambil kira toleransi risiko dan matlamat jangka panjang kami. Sekiranya anda fikir anda boleh melabur bawah atau mengetahui apabila stok akan keluar, anda mungkin tidak membaca ini. Kebanyakan kita memerlukan rancangan berdisiplin untuk mengatasi volatiliti pasaran untuk masa seperti ini. Jika anda memerlukan bantuan untuk membuat satu atau hanya mahu bimbingan tambahan dari profesional yang disahkan, kami mempunyai kira-kira 40, 000 yang kami ingin anda jumpa.
Apa yang Seterusnya: Musim pendapatan hampir tidak dijalankan, dan kami akan mendengar dari bank besar pada hari Jumaat. Mereka akan memberitahu kami tentang aktiviti pemberian pinjaman, aktiviti dagangan dan kesan sebenar kenaikan kadar pada perniagaan mereka dan pengguna global. Saham kewangan telah mencintai persekitaran kadar yang semakin meningkat, jadi perniagaan haruslah baik - tetapi perhatikan apa yang mereka katakan tentang kami, pengguna. Kita cemas… kita tahu. Ambil sedikit nafas dalam-dalam dan melihat peruntukan aset anda untuk memastikan anda tidak terlalu terdedah jika kecemasan kami mendapat yang terbaik daripada kami.
#StaySmart
Caleb Silver - Editor dalam Ketua
