Apakah Derivatif Tenaga?
Derivatif tenaga adalah instrumen kewangan di mana aset dasar berdasarkan produk tenaga termasuk minyak, gas asli, dan elektrik. Mereka berdagang sama ada pada pertukaran atau over-the-counter. Derivatif tenaga boleh menjadi pilihan, niaga hadapan, atau perjanjian swap, antara lain. Nilai derivatif akan berbeza-beza berdasarkan perubahan dalam harga produk tenaga asas.
Takeaways Utama
- Derivatif tenaga adalah instrumen kewangan yang mempunyai nilai berdasarkan produk tenaga asas, seperti minyak, gas asli, atau elektrik. Pengecualian dan syarikat perdagangan derivatif tenaga sama ada over-the-counter atau pertukaran, seperti Chicago Mercantile Exchange (CME). Pedagang komoditi adalah spekulator yang derivatif perdagangan dengan matlamat untuk mencapai keuntungan daripada turun naik harga yang berlaku dalam produk tenaga asas. Syarikat-syarikat yang menggunakan dan menghasilkan tenaga sering menggunakan derivatif tenaga untuk membantu melindung nilai daripada risiko pasaran biasa, seperti turun naik harga komoditi, kadar faedah, atau kadar tukaran asing.
Memahami Derivatif Tenaga
Derivatif tenaga boleh digunakan untuk kedua-dua spekulasi dan tujuan lindung nilai. Syarikat, sama ada mereka menjual atau hanya menggunakan tenaga, boleh membeli atau menjual derivatif tenaga untuk melindung nilai daripada turun naik dalam pergerakan harga tenaga asas. Spekulator boleh menggunakan derivatif untuk keuntungan dari perubahan harga asas dan dapat mengukuhkan keuntungan tersebut melalui penggunaan leverage.
Derivatif tenaga perdagangan kedua-dua over-the-counter (OTC) dan pertukaran komoditi. Dagangan OTC berlaku secara langsung di antara dua pihak kaunter di luar rangka kerja pertukaran komoditi yang ditetapkan.
Dua daripada bursa komoditi yang terkenal di Amerika Syarikat adalah Kumpulan Mercantile Chicago (CME) dan New York Mercantile Exchange (NYMEX), yang sebenarnya sebahagian daripada Kumpulan CME. Kumpulan CME adalah pasaran derivatif terkemuka dan paling pelbagai di dunia, mengendalikan berbilion kontrak setiap tahun. CME menawarkan derivatif yang menangani pelbagai risiko pasaran. Ini termasuk risiko yang berkaitan dengan kadar faedah, indeks ekuiti, tenaga, pertukaran asing, logam, dan produk pertanian.
18.2 juta
Jumlah purata derivatif kontrak Kumpulan CME dikendalikan setiap hari sehingga November 2019.
Pedagang Derivatif dan Pengguna
Pedagang derivatif tenaga adalah sejenis pedagang komoditi. Seorang peniaga komoditi memberi tumpuan kepada perdagangan niaga hadapan atau kontrak opsyen dalam bahan fizikal seperti minyak dan emas. Kebanyakan peniaga ini berurusan dengan bahan mentah yang digunakan pada awal rantaian nilai pengeluaran, seperti tembaga untuk pembinaan atau biji-bijian untuk makanan haiwan. Produk tenaga seperti minyak, gas asli, dan elektrik adalah sebahagian daripada kompleks komoditi yang lebih luas ini.
Syarikat yang menggunakan dan menghasilkan tenaga sering menggunakan derivatif tenaga untuk membantu mengurangkan risiko harga. Risiko harga komoditi adalah ketidakpastian yang berpunca daripada perubahan harga yang menjejaskan keputusan kewangan mereka yang menggunakan dan menghasilkan komoditi tersebut.
Manfaat Derivatif Tenaga
Risiko harga komoditi juga boleh memberi kesan kepada pengeluar komoditi, bukan hanya pengguna. Sebahagian daripada syarikat minyak dan gas terbesar di dunia menggunakan derivatif untuk mengimbangi risiko yang berkaitan dengan perniagaan. Sebagai contoh, Chevron, BP plc, dan Royal Dutch Shell plc semuanya melaporkan aset dan liabiliti derivatif mereka pada kunci kira-kira dan laporan tahunan yang disatukan.
Di samping risiko harga komoditi, syarikat tenaga juga boleh menggunakan derivatif untuk melindung nilai daripada risiko tukaran asing dan risiko kadar faedah. Derivatif memberikan maksud penting dalam pasaran tenaga untuk mengurangkan risiko, memberikan semua pihak dengan kepastian harga yang diperlukan untuk merancang operasi perniagaan.
