Ada beberapa cara yang boleh dipelbagaikan portfolio, seperti kategori yang berbeza dari kotak gaya Morningstar, yang mengandungi beberapa kelas aset yang berbeza. Tetapi cara lain untuk mempelbagaikan adalah antara pelbagai sektor ekonomi. Ini biasanya dicapai dengan dana bersama yang menumpukan perhatian kepada salah satu sektor utama, seperti sumber semula jadi atau utiliti.
Artikel ini akan mengkaji semula sifat dan komposisi dana sektor dan kelebihan dan kekurangan yang diberikan kepada pelabur.
Apakah Sektor Rantaian Sektor?
Seperti namanya, dana sektor adalah dana bersama yang melabur dalam sektor ekonomi tertentu, seperti tenaga atau utiliti. Dana sektor terdiri daripada pelbagai perisa yang berlainan dan boleh berubah secara besar-besaran dalam permodalan pasaran, objektif pelaburan (iaitu pertumbuhan dan / atau pendapatan), dan kelas sekuriti dalam portfolio. Dana sektor tidak termasuk dalam kategori tertentu dalam kotak gaya Morningstar, seperti nilai besar atau pertumbuhan pertengahan cap; Sebaliknya, Morningstar berpangkat dan menganalisis dana sektor dalam lapan kategori berikut.
1. Dana Sumber Asli: Dana ini melabur dalam minyak dan gas dan sumber tenaga lain, serta kayu dan perhutanan. Dana ini biasanya sesuai untuk pelabur pertumbuhan jangka panjang.
2. Dana Utiliti: Dana ini melabur dalam sekuriti syarikat utiliti. Mereka biasanya direka untuk membayar dividen yang mantap kepada pelabur berpendapatan tetap konservatif, walaupun mereka juga mempunyai unsur pertumbuhan.
3. Dana Harta Tanah: Dana ini menyediakan cara untuk pelabur yang lebih kecil untuk mengambil bahagian dalam keuntungan dari hartanah tanpa perlu membeli hartanah. Mereka sering memberikan pertumbuhan dan pendapatan.
4. Dana Kewangan: Dana ini melabur dalam industri kewangan. Holdings akan termasuk sekuriti pelaburan, insurans, perbankan, gadai janji, dan firma perakaunan.
5. Dana Penjagaan Kesihatan: Dana ini boleh meliputi sebarang bentuk institusi perubatan untuk keuntungan, seperti syarikat farmaseutikal. Kebanyakan dana ini juga memberi tumpuan kepada bioteknologi dan syarikat-syarikat yang membuat kemajuan perintis dalam industri ini.
6. Dana Teknologi: Dana ini bertujuan untuk memberikan pendedahan dalam sektor teknologi. Sektor ini memberi tumpuan terutamanya kepada komputer, elektronik, dan teknologi maklumat lain yang digunakan dalam pelbagai aplikasi.
7. Dana Komunikasi: Dana ini memberi tumpuan kepada sektor telekomunikasi, tetapi juga termasuk syarikat berkaitan internet.
8. Dana Logam Berharga: Dana ini memberikan pendedahan kepada pelbagai jenis logam, seperti emas, perak, platinum, paladium, dan tembaga.
Sesetengah dana sektor memberi tumpuan kepada subsektor tertentu ekonomi, seperti perbankan atau semikonduktor. Morningstar mengklasifikasikan dana ini kepada kumpulan rakan sebaya yang lebih besar untuk tujuan analisis.
Prestasi Sejarah
Pelabur yang sedang mempertimbangkan dana sektor perlu bersedia untuk menerima risiko dan turun naik yang lebih tinggi daripada apa yang mereka akan bertahan dalam dana dan dana indeks berasaskan. Berbagai sektor ekonomi AS mempunyai sejarah yang lebih tinggi dan rendah daripada ekonomi secara keseluruhan.
Subsektor, seperti bioteknologi, boleh menjadi lebih tidak menentu. Sektor melakukan secara berbeza di pelbagai titik dalam kitaran ekonomi keseluruhan. Sesetengah sektor melakukannya dengan baik di pasaran lembu tetapi kurang di pasaran beruang, sementara yang lain dapat mengembangkan pendapatan walaupun semasa tempoh yang lembap dan kemelesetan. Dana sektor juga cenderung mempunyai perolehan yang lebih tinggi daripada jenis dana lain, jadi pelabur yang berminat cukai harus memberi perhatian yang tinggi terhadap kadar pengagihan keuntungan modal.
Mengapa Melabur dalam Dana Sektor?
Dana Sektor direka untuk menyediakan penyertaan pasaran untuk pelabur yang portfolionya kurang terdedah kepada sektor tertentu. Mereka juga boleh memberikan kepelbagaian ukuran yang lebih besar dalam sektor tertentu daripada yang mungkin mungkin. Sebab utama pelabur ingin mempertimbangkan dana sektor adalah sama seperti saham individu tertentu: Pelabur berpendapat bahawa sektor itu akan mengalami tempoh pertumbuhan yang kukuh.
Daripada melabur secara langsung dalam stok sebuah syarikat yang baru saja mengeluarkan teknologi baru revolusioner, pelabur boleh mempertimbangkan memperuntukkan aset kepada dana teknologi yang memegang stok syarikat itu dalam portfolionya. Dana sektor juga boleh digunakan untuk melindung nilai portfolio, kerana sesetengah sektor cenderung bergerak bertentangan dengan ekonomi secara keseluruhannya. Sebagai contoh, harga tenaga yang tinggi boleh menjadi longkang di seluruh ekonomi tetapi keuntungan kepada syarikat tenaga sendiri. Pelabur yang mencari keuntungan daripada keadaan ini akan mendapat manfaat daripada melabur sebahagian kecil portfolio mereka dalam dana tenaga.
Pelaburan Dana Sektor Awam
Ambang penting bagi mana-mana pelabur menganggap taruhan sektor terfokus adalah memiliki portfolio arus perdana yang pelbagai. Untuk mempelbagaikan dengan cekap, para perancang harus memeriksa dengan teliti kemungkinan pertindihan antara mana-mana dana sektor berpotensi dan portfolio semasa klien, supaya setiap dana sektor yang dipilih mengandungi stok yang paling sedikit yang mungkin diadakan secara langsung atau dipegang dalam dana lain.
Banyak pegangan keselamatan dalam dana sektor juga sering dijumpai dalam dana arus perdana keluarga dana itu. Sebagai contoh, stok minyak utama, seperti ExxonMobil, dijangka tidak hanya ditemui dalam dana sektor tenaga dana syarikat tertentu tetapi juga dana nilai besar perdana. Oleh itu, dana sektor yang melabur dalam subsektor tertentu, seperti sumber tenaga alternatif, dapat memberikan kepelbagaian yang lebih besar daripada dana yang lebih luas dalam beberapa kes.
Mengurus Ke Dalam Sektor Sektor
Pelabur yang menambah dana sektor ke portfolio mereka juga perlu sedar bahawa masa tertentu sektor pasaran boleh menjadi lebih berisiko dan lebih sukar daripada cuba meluangkan masa pasaran secara keseluruhan. Seperti yang disebutkan sebelumnya, dana subsektor lebih bersifat tidak menentu daripada dana yang lebih luas, memandangkan tumpuan mereka yang lebih sempit akan menjadikan mereka lebih terdedah kepada kitaran ekonomi yang boleh menjejaskan industri tertentu, seperti perbankan atau gadai janji.
Morningstar mengesyorkan bahawa pelabur mengehadkan pendedahan mereka kepada mana-mana sektor yang diberikan kepada 5% portfolio mereka. Penggunaan strategi peruntukan aset dan sektor itu sebagai pengimbangan kos dolar atau pengimbangan semula portfolio berkala juga sangat disyorkan. Kaedah ini secara berkesan dapat mengurangkan ketidakstabilan yang wujud dalam dana sektor. Walau bagaimanapun, dana sektor cenderung sesuai untuk pelabur yang lebih agresif mencari pulangan yang lebih tinggi dari semasa ke semasa.
Mungkin yang paling penting, pelabur dana sektor perlu bersedia untuk melabur selama sekurang-kurangnya 5-10 tahun, supaya mereka dapat mengalami peningkatan kitaran dan penurunan sektor. Pelabur dengan bingkai masa yang lebih pendek daripada lima tahun menghadapi risiko pasaran yang besar.
Kos dan Bayaran Dana Sektor
Para pelabur dana sektor perlu memantau dengan teliti apa yang mereka bayar dari segi caj jualan dan perbelanjaan tahunan bagi dana sektor, yang lebih tinggi daripada dana dalam kategori yang lebih umum. Ini kerana dana sektor (dalam mana-mana kategori) kekurangan asas aset yang terdapat dalam dana arus perdana, seperti pertumbuhan utama atau dana pendapatan. Hasilnya, mereka tidak menikmati harga berskala ekonomi yang seterusnya yang boleh ditawarkan oleh dana yang lebih besar.
Pelabur yang mengambil bahagian dalam strategi pemasaran masa akan bijak untuk meneroka dunia labah-labah sektor dan dana dagangan pertukaran (ETF) yang tersedia. Ini memberikan kepelbagaian yang sama kepada dana bersama, tetapi perdagangan seperti saham dan boleh dibeli lebih murah daripada dana terbuka tradisional. Kebanyakannya juga boleh dipendekkan bagi pelabur yang menggunakan jualan pendek sebagai sebahagian daripada strategi lindung nilai atau pelaburan keseluruhan.
Garisan bawah
Dana sektor adalah sesuai untuk pelabur yang agresif yang mencari pendedahan dalam keseluruhan sektor ekonomi atau subseksyen tertentu. Terlalu ketara terhadap mana-mana sektor pasaran yang ada boleh menimbulkan risiko kepada pelabur dan ketidakstabilan, dan langkah-langkah yang sesuai harus diambil untuk mengelakkan ini.
