Apakah Insentif Berasaskan Perakaunan?
Insentif berasaskan perakaunan direka untuk mengimbangi eksekutif korporat berdasarkan kepada ukuran prestasi seperti pendapatan sesaham dan pulangan ke atas ekuiti. Langkah-langkah prestasi lain yang sering digunakan oleh syarikat untuk mengukur prestasi eksekutif termasuk aliran tunai, pulangan atas aset, pendapatan operasi, pendapatan bersih, dan jumlah pulangan pemegang saham.
Pelan insentif yang digunakan secara meluas ini berdasarkan kepada tanggapan bahawa matlamat utama pengurusan syarikat adalah untuk meningkatkan nilai para pemegang saham ke peringkat tertinggi mereka.
Memahami Insentif Berasaskan Perakaunan
Insentif berasaskan perakaunan biasanya memberi ganjaran kepada eksekutif dengan saham tunai dan saham syarikat atau opsyen saham pekerja. Dalam firma semua saiz, bayaran insentif biasanya terdiri daripada sebahagian besar pampasan eksekutif. Syarikat menentukan anugerah insentif tahunan untuk pekerja pangkat dan fail dengan menggunakan formula berdasarkan tiga komponen berikut:
- Tahap gaji individu Keseluruhan prestasi keseluruhanPerjalanan unit perniagaan tertentu
Takeaways Utama
- Insentif berasaskan perakaunan direka untuk mengimbangi eksekutif korporat berdasarkan kepada ukuran prestasi. Syarikat-syarikat boleh menggunakan pelbagai metrik yang berbeza di mana untuk mendasarkan bonus, termasuk tahap gaji individu, nombor prestasi firma dan prestasi yang digambarkan untuk unit perniagaan tertentu.Oppon kepada program-program ini percaya mereka mungkin menunjukkan potensi konflik kepentingan, dengan mengikat prestasi firma kepada gaji eksekutif, yang boleh mencetuskan keputusan berisiko tinggi.
Pertumbuhan Eksponen di Kompensasi Ketua Pegawai Eksekutif
Insentif berasaskan perakaunan telah menjadi topik kajian selama beberapa dekad, kerana perniagaan telah mengembangkan definisi mereka tentang apa yang menjadi kejayaan komersil dan bagaimana ia dapat tercapai. Menyelaraskan sasaran pekerja dan eksekutif dengan pemegang saham berdasarkan langkah perakaunan dilihat sebagai proses lurus ke hadapan untuk menentukan pampasan insentif.
Pengkritik berpendapat bahawa sebagai eksekutif semakin dikompensasi dengan insentif saham syarikat, mereka telah digalakkan untuk memberi tumpuan kepada impak jangka pendek kepada harga saham berbanding perancangan jangka panjang dan kestabilan perniagaan am. Menurut Institut Dasar Ekonomi, pampasan Ketua Pegawai Eksekutif meningkat pada 90 kali ganda kadar gaji pekerja biasa dari 1978 hingga 2014.
Kelebihan dan Kelemahan Kompensasi Berasaskan Insentif
Terdapat banyak kes yang perlu dibuat untuk amalan ini, termasuk faedah berikut:
- Bonus tersebut adalah cukai yang boleh ditolak kepada syarikat yang membayar mereka Peristiwa ini tidak mencairkan ekuiti pemegang sahamProgram ini menjajarkan kepentingan pemegang saham dengan insentif pengurus
Sebaliknya, penentang kompensasi berasaskan insentif memetik banyak kekurangan dalam amalan ini, termasuk hakikat bahawa pengiraan bonus boleh menjadi sangat kompleks kerana pelan pampasan sering bergantung pada banyak ukuran prestasi. Selain itu, terdapat pelbagai jenis anugerah, seperti insentif berasaskan saham, insentif jangka panjang, dan bonus jangka pendek.
Penentang juga menunjukkan fakta bahawa metrik kewangan yang digunakan tidak semestinya mencerminkan perubahan kepada nilai syarikat. Contohnya, syarikat boleh mempamerkan pertumbuhan perolehan yang besar, sementara pada masa yang sama menekan nilai syarikat untuk pemegang saham, melalui kerugian relatif sebenar (dividen dikurangkan kerugian modal), atau melalui pulangan sebenar negatif (pulangan tolak inflasi).
Akhirnya, mengikat gaji eksekutif kepada prestasi firma boleh memupuk keputusan berisiko tinggi. Jika mereka gagal, eksekutif tidak boleh memenangi bonus, tetapi gaji dasarnya tidak dapat dikurangkan. Sementara itu, harga saham syarikat mungkin menurun secara mendadak, sekali gus merosakkan pemegang saham.
