Apakah Indeks ABX?
Indeks ABX adalah indeks yang dicipta oleh Markit (syarikat perisikan perisikan) yang mewakili 20 sekuriti yang disokong gadai janji kediaman subprima (RMBS). Indeks ini digunakan sebagai penanda aras kewangan yang mengukur nilai keseluruhan dan prestasi pasaran gadai janji subprima.
Takeaways Utama
- Indeks ABX digunakan sebagai barometer bagi kesihatan pasaran dalam sektor harta tanah kediaman subprima. Indeks itu dikemaskini dua kali setahun. Walaupun demonstrasi pengumpulan sekuriti yang disokong gadai janji subprima, Indeks tidak seharusnya menjadi satu-satunya petunjuk untuk keseluruhan keadaan pasaran.
Bagaimana Indeks ABX berfungsi
Indeks ABX menggunakan swap ingkar kredit dalam pembinaannya untuk menyediakan indeks yang mewakili pasaran RMBS subprima. Nilai mempunyai antara 50 hingga 100, dengan harga harian hanya tersedia untuk pelanggan pasaran. Indeks ini juga boleh dikenali sebagai Indeks Ekuiti Markit ABX Home, Indeks ABX.HE atau indeks sekuriti yang disokong aset.
Indeks ABX menggunakan swap ingkar kredit pada 20 sekuriti yang disokong gadai janji subprima terbesar dipilih untuk Indeks. Indeks itu mempunyai enam sub-indeks yang mewakili pelbagai peringkat kualiti kredit di kalangan pelbagai tranche RMBS. Ia bertujuan untuk menyediakan perbandingan perwakilan pelbagai kredit subprima di pasaran.
Penerbit utama yang kerap diwakili dalam Indeks termasuk Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS, dan Wachovia.
Indeks ini disusun semula setiap setengah tahun pada dua tarikh gulung, 19 Januari dan 19 Julai atau hari perniagaan berikutnya berikutan setiap tarikh. Markit berfungsi sebagai pentadbir Indeks dan mengkaji semua penerbitan pasaran sekuriti yang disokong gadai janji subprima kediaman dalam enam bulan sebelum ini untuk dimasukkan dalam tarikh roll berikutnya. Markit kemudian mengenal pasti swap ingkar kredit yang diniagakan di bursa pasaran keempat untuk dimasukkan dalam Indeks.
Pertimbangan Khas: Petunjuk
Nilai untuk Indeks ABX dikira setiap hari dan disediakan kepada pelanggan Indeks. Pada tahun 2007 sebelum kemunculan krisis kewangan, Indeks dilaporkan pada 55. Nilainya telah meningkat sejak itu sehingga kira-kira 100.
Meningkatkan tahap Indeks ABX menunjukkan pasaran RMBS yang berprestasi tinggi. Penurunan ketara dalam Indeks dan nilai Indeks yang lebih rendah adalah tanda amaran untuk risiko tinggi. Memandangkan Indeks ABX merupakan salah satu daripada beberapa petunjuk pasaran utama dalam pasaran RMBS subprima, ia digunakan secara meluas oleh pelabur institusi dan peniaga sebagai tolok ukur untuk risiko dan nilai nilai subprima RMBS. Butiran Indeks tidak didedahkan secara terbuka, yang memerlukan kumpulan perdagangan untuk melesenkan data Indeks dari Markit untuk menggunakannya sebagai sumber yang mantap untuk menentukan perdagangan pasaran.
