Aktiviti pengambilalihan korporat berkemungkinan panas pada tahun 2018, menurut Deloitte. Firma perakaunan dan firma perunding Big Four menerima maklum balas daripada 1, 016 eksekutif di syarikat berasaskan AS dan firma ekuiti persendirian, dengan aliran urus niaga meningkat berbanding 2017 yang dijangka oleh 68% daripada bekas dan 76% daripada yang terakhir. Di samping itu, 63% responden menjangkakan bahawa saiz urus niaga purata juga akan meningkat.
Kajian Deloitte telah dijalankan pada September 2017, dan 12% responden menyebut bahawa undang-undang pro-perniagaan tertangguh sebagai halangan yang berpotensi untuk aktiviti M & A. Bagaimanapun, pembaharuan cukai berikutnya di Washington bermakna bahawa kebimbangan tersebut harus dikurangkan, dalam anggaran Deloitte. Lebih-lebih lagi, walaupun sebelum pembaharuan cukai, responden telah menunjukkan bahawa baki tunai korporat meningkat, dan aktiviti M & A adalah kegunaan mereka atas dana tambahan tersebut.
Sasaran Pengambilalihan
Goldman Sachs Group Inc. (GS) telah mengenal pasti 17 syarikat yang kemungkinan sasaran pengambilalihan pada 2018. Dalam artikel sebelumnya, Investopedia membincangkan lapan picks Goldman, serta empat syarikat farmaseutikal yang mungkin bermain mengikut Zacks Investment Research.
Berikut adalah lapan lagi stok pada senarai Goldman, dengan penutup pasaran mereka pada 17 Januari, 2018, dan penjelasan ringkas tentang apa yang mereka lakukan. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 8 Saham Berpotensi untuk Mengambil Pengambilalihan pada 2018. )
Dalam perisian dan perkhidmatan:
- Twilio Inc. (TWLO), $ 2.3B, perisian komunikasi, platform awan & perkhidmatanCornerstone Ondemand Inc. (CSOD), $ 2.3B, pembelajaran & pengurusan bakat SaaSHortonworks Inc. (HDP), $ 1.4B, pembangunan perisian pada platform Apache Hadoop
Dalam tenaga:
- RSP Permian Inc. (RSPP), $ 6.5B, minyak & gas, Permian Basin, TexasJagged Peak Energy Inc. (JAG), $ 3.2B, minyak & gas, Southern Delaware Basin, Texas
Dalam perkakasan teknologi:
- Lumentum Holdings Inc. (LITE), $ 3.2B, rangkaian optik & produk laserAcacia Communications Inc. (ACIA), $ 1.6B, pembuat komponen fiber optik
Dalam barang modal:
- Manitowoc Co. Inc. (MTW), $ 1.4B, pembuat kren pembinaan besar
Kebarangkalian pengambilalihan yang berjaya ini dipertingkatkan oleh nilai pasaran mereka, yang kebanyakannya sama ada topi kecil atau penutup tengah rendah, menjadikannya mudah dihadam oleh pelbagai pembeli yang berpotensi. Saiz mereka yang agak kecil juga meningkatkan kebarangkalian mereka berada di bawah radar pengawalseliaan.
Pendekatan Goldman
Khususnya, Goldman Sachs mencari syarikat-syarikat yang mungkin tidak akan menghadapi rintangan peraturan mengenai alasan antitrust atau anti-persaingan. Mereka mereplikasi metodologi analitik yang sering digunakan oleh pengawal selia untuk menilai tahap persaingan dalam pasaran tertentu, seperti yang dijelaskan dalam artikel Investopedia yang lebih awal yang disebut di atas. Satu lagi kriteria untuk dimasukkan ialah kemungkinan 30% hingga 50% bahawa syarikat akan menjadi sasaran pembelian, dalam penghakiman penganalisis Goldman.
Akhir sekali, Goldman mencadangkan bahawa para pelabur melihat aktiviti M & A sebagai sumber keuntungan modal yang berpotensi pada 2018 memandangkan jangkaan mereka yang rendah terhadap ekuiti AS pada tahun ini. Nilai sasaran akhir tahun mereka sebanyak 2, 850 untuk Indeks S & P 500 (SPX) hanya 1.7% melebihi 17 Januari.
