Memandangkan dagangan S & P 500 mendekati rekod tertinggi pada tahun 2019, Goldman Sachs berkata bahawa kumpulan terpilih saham yang berpatutan, tinggi ROE akan membawa pasaran dalam beberapa bulan akan datang. Ini termasuk: Baker Hughes (BHGE), yang menjangkakan pertumbuhan ROE dalam 12 bulan akan datang sebanyak 47%, diikuti oleh MGM Resorts Intl. (MGM) 42%, Iron Mountain Inc. (IRM) 41%, Macerich Co. (MAC) 40%, Devon Energy Corp. (DVN) 41%, Newmont Goldcorp (NEM) %. Ini adalah yang pertama dari dua artikel di mana Investopedia akan melihat pilihan Goldman.
'Menantang' Outlook untuk ROE
Goldman mengatakan prestasi cemerlang ini akan berlaku meskipun tekanan utama terhadap ROE di kebanyakan syarikat. "Walaupun saham dengan volatiliti yang rendah dan lembaran imbangan yang kukuh masih berdagang lebih daripada 2 penyimpangan standard yang mahal berbanding 10 tahun yang lalu, stok dengan pulangan yang tinggi terhadap modal membawa penilaian yang lebih munasabah, " kata Goldman dalam laporan terbaru Kickstart Mingguan AS. "Kami menjangkakan pelabur akan terus memberikan premium penilaian kepada saham dengan pulangan yang tinggi memandangkan S & P 500 ROE merosot sederhana dalam S2 hingga 18.8% dan prospek untuk ROE mencabar."
Stok emas "kualiti" Goldman dengan ROE yang tinggi telah mengatasi S & P 500 YTD, naik 24% berbanding 22% untuk indeks yang lebih luas pada 20 September. Goldman menjangka bakul pertumbuhan ROEnya untuk tambang lebih baik seperti angin kepala seperti masukan yang lebih tinggi kos, upah, inventori berlebihan dan harga lemah menimbang pada margin keuntungan kebanyakan syarikat.
Keranjang neutral sektor Goldman terdiri daripada 50 stok S & P 500 dengan pertumbuhan ROE yang dijangka tertinggi dalam tempoh 12 bulan akan datang berdasarkan anggaran konsensus. Stok tipikal di dalam bakul menjual pada "diskaun penilaian sederhana, " dan dijangka tumbuh ROE sebanyak 12% dalam 12 bulan akan datang apabila saham median S & P jatuh 1%, per Goldman.
MGM Resorts
MGM gergasi dan hiburan, yang mana Goldman menyoroti, sebenarnya telah kurang menguntungkan pasaran pada tahun ini, meningkat 18.3% berbanding peningkatan 19.3% untuk S & P 500 hingga Isnin pagi. Tetapi stok telah di rebound, meningkat lebih daripada 15% sejak Julai. Saham MGM melonjak pada bulan Julai pada pendapatan yang kebanyakannya sejajar dengan jangkaan, memacu keyakinan mengenai kemajuan Rancangan MGM 2020, setiap Barron. Para pelabur optimis mengenai kasino Macau di Asia serta pembelian orang dalam yang boleh membantu stok untuk mengungguli tahun depan. "Kami percaya bahawa jika MGM boleh melaksanakan kecekapan MGM 2020, merampas hartanah baru (contohnya, Park MGM dan MGM Cotai), dan mencapai pertumbuhan rendah-pertengahan tunggal, pertumbuhan aliran tunai yang sama, tahap akhir Ebitda pelbagai tidak terlalu sukar dicapai, "tulis penganalisis JPMorgan, Joseph Greff.
Melihat ke hadapan
Model makro Goldman mengenai jurang antara hasil pendapatan dan hasil Perbendaharaan AS 10 tahun menunjukkan dagangan S & P 500 pada "nilai saksama." Target harga akhir tahun penganalisis pada 3100 menunjukkan peningkatan 3, 7% dan menganggarkan harga semasa P / E daripada 17.5x kekal stabil. Yang mengatakan, petunjuk kelembapan ekonomi global, peningkatan ketegangan perdagangan atau faktor geopolitik lain boleh menjejaskan pasaran, bahkan meletakkan saham ROE yang tinggi ini berisiko.
Bahagian kedua siri ini akan dipaparkan pada hari Selasa.
