Keputusan Federal Reserve memotong kadar dana persekutuan penanda aras untuk kali pertama sejak krisis kewangan 2008 memimpin pelabur dan penasihat pelaburan untuk menimbang semula peruntukan portfolio mereka, terutamanya berikutan jangkaan yang meluas bahawa pengurangan kadar lebih mungkin akan berlaku. "Ia membuatkan saya mengubah apa yang saya lakukan, " kata Pat Savu, seorang jurutera bersara. "Treasurys benar-benar stabil tetapi mereka tidak membayar, " katanya, sambil menyatakan bahawa dia kini membeli bon perbandaran dan bon bon perbandaran individu yang menghasilkan 4% atau lebih.
Sebagai tambahan kepada bon perbandaran, para profesional pelaburan mengesyorkan dana hipotek, stok pengguna, dan saham yang menghasilkan tinggi sebagai tindak balas terhadap penurunan kadar Fed, berdasarkan kisah terperinci mengenai perubahan dalam The Wall Street Journal.
Takeaways Utama
- Keputusan Fed untuk mengurangkan kadar faedah mendorong pergerakan portfolio. Dana kediaman dan bon muni sedang disyorkan sekarang. Stok pelanggan pengguna budi bicara dan pengguna kelihatan menarik.
Kepentingan Untuk Pelabur
David Romhilt, ketua pegawai pelaburan (CIO) di Penasihat Jejak Sidang Kemuncak yang berpangkalan di New York, mengatakan bahawa firmanya mencadangkan untuk bergerak dari sekuriti jangka pendek yang sensitif terhadap perubahan dalam dasar kadar faedah Fed. Mereka juga menasihatkan peralihan daripada kredit korporat kepada dana gadai janji yang seharusnya mendapat kenaikan daripada kadar faedah yang jatuh, yang mungkin akan meningkatkan harga rumah dan merangsang pembiayaan semula gadai janji, menurut Jurnal.
"Anda tidak diberi pampasan untuk risiko itu, " kata Romhilt mengenai penurunan hasil bon korporat. Sementara itu, beliau percaya bahawa hipotek yang terselamat dalam krisis kewangan mengalami tekanan. Beliau juga mengesyorkan bon perbandaran jangka panjang dan jangka panjang, mencadangkan Tabung Pengecualian Cukai Bertingkat Vanguard (VWITX) dan Tabung Pengecualian Cukai Berjangka Panjang Vanguard (VWLTX).
Kadar purata penanda aras kadar tetap 30 tahun baru-baru ini adalah 3.97%, berbanding 4.75% setahun yang lalu, purata 52 minggu 4.54%, dan tinggi 52 minggu 5.10%, menurut Bankrate.com. Walaupun 1.4% turun dalam jumlah permohonan gadai janji untuk minggu berakhir 26 Julai berbanding minggu sebelumnya, permohonan untuk membeli rumah naik sebanyak 6% tahun ke tahun (YOY), manakala permohonan untuk membiayai semula sebanyak 84% YOY, nota laporan.
David Lefkowitz, ahli strategi ekuiti kanan di bahagian pengurusan kekayaan UBS Group AG, menjangka kadar faedah yang lebih rendah untuk meningkatkan ekonomi dan memanjangkan pasaran lembu, menurut Jurnal. Beliau mengesyorkan stok pengguna yang jualannya harus mendapat kenaikan daripada kos pinjaman yang lebih rendah, serta stok defensif dengan hasil dividen yang menarik dalam staples pengguna, penjagaan kesihatan, telekom, dan sektor utiliti.
Sebagai satu cara untuk membina portfolio kepelbagaian saham yang pelbagai, penasihat kewangan di UBS sering menggunakan Dividen Select Dividend ETF (DVY), tambah Lefkowitz. Dana ini mempunyai hasil 30 hari sebanyak 3.74% pada 30 Jun, setiap iShares.
Stok stok pengguna telah menjadi sektor prestasi kedua terbaik dalam S & P 500 dalam tempoh tiga bulan yang lalu, di belakang teknologi maklumat, satu lagi artikel Jurnal. Hasil dividen mereka baru-baru ini sebanyak 2.8% telah melebihi hanya oleh stok tenaga dan utiliti, menurut data dari FactSet Research Systems yang dikutip dalam laporan yang sama. Nota Perbendaharaan AS 10 Tahun kini menghasilkan 1.98%, setiap CNBC.
Melihat ke hadapan
Sebagai alternatif kepada bon, stok pertahanan yang menghasilkan tinggi mempunyai daya tarikan tambahan untuk potensi peningkatan dividen masa depan. Kebanyakan bon, seperti T-Note, mempunyai kadar faedah tetap. Bagaimanapun, kadar yang dipotong oleh Fed tidak menghapuskan bahaya terhadap harga saham yang ditimbulkan oleh ekonomi perlahan dan konflik perdagangan yang tidak dapat diselesaikan.
