Berdasarkan kajian komprehensif mengenai sejarah pasaran selama puluhan tahun, JPMorgan telah membangunkan panduan terperinci mengenai bagaimana pelabur dapat menaikkan kemelesetan seterusnya, laporan Perniagaan Insider. Dengan kemelesetan Besar yang disebut 2007-09 sekarang satu dekad di belakang kita, dan permulaan kemelesetan ekonomi seterusnya menjadi semakin dekat, JPMorgan mengesyorkan bahawa pelabur mula merancang pergeseran portfolio defensif.
Walau bagaimanapun, firma itu percaya bahawa kemelesetan tidak mungkin bermula dalam tempoh 12 bulan akan datang, dan memberi amaran bahawa membuat defensif besar beralih lebih daripada setahun menjelang kemelesetan boleh mahal. Walau bagaimanapun, strategi asas utama cross-asset John Normand, John Normand, berkata, "Tetapi memandangkan kemungkinan giliran awal berdasarkan kebimbangan mengenai penilaian atau kecairan, terdapat beberapa kebijaksanaan dalam mengimbangi pendedahan ini secara berperingkat setiap suku walaupun pada masa yang teguh pengembangan. " (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 7 Cara Melabur di Pasaran Bear .)
JPMorgan telah mengeluarkan cadangan khusus untuk bagaimana pelabur harus melindungi diri mereka dalam empat kelas aset utama: ekuiti, bon, komoditi dan mata wang. Berikut adalah cadangan JPMorgan mengenai setiap kelas.
Ekuiti
Apabila ia datang kepada stok, perkara utama yang menjadi perhatian Normand adalah penilaian yang tinggi, dengan kedua-dua trailing P / E dan nisbah P / E ke atas di atas paras mereka semasa gelembung dotcom pada akhir 1990-an. Akibatnya, sebarang petunjuk mengenai kemerosotan ekonomi yang berlaku dapat menyebabkan harga saham jatuh, dan kemungkinan krisis kecairan dapat memburukkan lagi kejatuhan. Dia menunjukkan bahawa, apabila ketakutan-ketakutan ini mula timbul, bon boleh mula mengatasi saham lebih daripada satu tahun sebelum kemelesetan sebenar bermula, menjelang jadual biasa yang ditentukan oleh sejarah.
Jadual di bawah memberi lebih terperinci mengenai strategi ekuiti JPMorgan, kawasan yang sangat menarik minat pembaca Investopedia.
Strategi Ekuiti Kemelesetan JPMorgan
| Ekuiti menurunkan berat badan berbanding bon |
| Saham-saham kitaran yang kurang berat berbanding saham bertahan |
| Nilai berlebihan dan stok kualiti berbanding stok pertumbuhan dan momentum |
| Pasaran baru yang sedang menurun berbanding stok pasaran yang maju |
Bon
Pelabur dalam hutang korporat juga perlu mengambil langkah penting, kata JPMorgan. Normand memberi amaran bahawa hutang korporat berada di tahap rekod di Amerika Syarikat dan beberapa pasaran baru muncul, sementara kualiti hutang korporat kelas gred (atau gred pelaburan) yang disebut di peringkat rendah di Amerika Syarikat dan Eropah. Beliau menasihati bahawa para pelabur mengalami kekurangan berat badan dalam kedua-dua bon korporat hasil gred tinggi dan tinggi, memindahkan pegangan hutang mereka ke arah bon kerajaan. Beliau juga mencadangkan akan mengalami kekurangan berat badan dalam hutang Eropah dan berat badan berlebihan secara tunai.
Komoditi
Pelabur harus berlebihan berat dalam emas, tetapi neutral atau kurang berat dalam minyak dan logam asas. Walaupun OPEC biasanya memotong pengeluaran lewat kitaran perniagaan untuk meningkatkan harga, JPMorgan menjangkakan bahawa mereka akan melakukan yang bertentangan pada 2019, untuk membantu pasaran minyak pulih daripada kemalangan pada tahun 2014. Peningkatan output di Amerika Syarikat menyumbang kepada kemerahan, dan dengan itu minyak boleh menjadi peluang jualan singkat pada separuh kedua 2019. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Mengapa Saham berada di Pasaran Bear Tersembunyi .)
Mata wang
Memandangkan ramalan penurunan harga minyak, JPMorgan percaya bahawa permintaan bagi komoditi lain akan melemahkan. Akibatnya, mereka mencadangkan penurunan mata wang negara-negara pasaran baru muncul yang bergantung kepada eksport komoditi, bermula pada separuh pertama 2019. Sementara itu, yen Jepun cenderung untuk mengukuh semasa tempoh pergolakan pasaran, dengan kadar kejayaan bersejarah 50%, jadi pelabur juga harus menanggung yen pada masa yang sama.
'Senario Meltdown'
David Tice, pengurus lama Dana Prudent Bear sebelum menjualnya kepada Pelabur Bersekutu pada tahun 2008, adalah antara paduan profesional pelaburan yang sedang berkembang yang semakin gementar mengenai pasaran dan ekonomi. "Kami semakin hampir dengan senario melejal, " katanya kepada CNBC, sambil menambah, "Saya bimbang sama ada ekonomi boleh memasuki kemelesetan lebih cepat daripada yang difikirkan ramai orang." Dia sangat prihatin bahawa pasaran saham dan mata wang di pasaran baru muncul telah jatuh, yang mungkin menjadi permulaan kepada kemerosotan AS. Bertentangan dengan kebanyakan ramalan, dia meramalkan trend global terhadap deflasi, bukannya inflasi.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia Deskripsiartikel berkaitan
Pembinaan Portfolio
Strategi Portfolio Pelaburan dalam Kemelesetan
Pengurusan portfolio
Inflasi dan Deflasi: Simpan Portfolio Anda Selamat
Pengurusan portfolio
4 Cara Memulihkan Kemelesetan Selepas (MDY, ASHR)
Keperluan Pendapatan Tetap
Adakah Bon Berisiko Tinggi Terlalu Ringan?
Ekonomi
Sejarah Pasar Beruang
Strategi & Pendidikan Perdagangan Saham
Bolehkah Anda Dapatkan Wang dalam Stok?
Pautan Rakan KongsiTerma Berkaitan
Core Plus Core plus adalah gaya pengurusan pelaburan yang membolehkan pengurus untuk menambah instrumen dengan risiko yang lebih besar dan berpotensi berpotensi kembali ke pangkalan teras dengan tujuan tertentu. lebih banyak Kepelbagaian Kepelbagaian adalah pendekatan pelaburan, khususnya strategi pengurusan risiko. Mengikuti teori ini, portfolio yang mengandungi pelbagai aset menimbulkan risiko yang kurang dan akhirnya menghasilkan pulangan yang lebih tinggi daripada yang memegang hanya beberapa. lebih banyak Definisi Penyebaran Kredit Penyebaran kredit mencerminkan perbezaan hasil antara bon perbendaharaan dan korporat dengan kematangan yang sama. Ia juga merujuk kepada strategi pilihan. lebih lagi Bagaimana Bagaimana Pelabur Dapat Melakukan Ketekunan Yang Terhutang pada Syarikat Usaha yang wajar merujuk kepada penyelidikan yang dilakukan sebelum membuat perjanjian atau transaksi kewangan dengan pihak lain. lebih selamat Haven Sebuah surga yang selamat adalah pelaburan yang dijangka mengekalkan nilainya atau bahkan meningkatkan nilai semasa pergolakan pasaran. lagi Definisi Perdagangan Mata Uang Mata wang perdagangan membawa mata wang adalah strategi yang melibatkan penggunaan mata wang yang menghasilkan tinggi untuk membiayai transaksi dengan mata wang yang menghasilkan rendah. lebih lagi