Semasa pasaran lembu 10 tahun dalam stok, banyak pelabur telah berpuas hati untuk menerapkan strategi membeli-dan-terus mudah, menunggang pasaran tanpa mengambil langkah-langkah untuk menghadkan potensi kerugian. Hari ini, semakin ramai yang bimbang tentang keburukannya. "Ini tidak seperti masa lain di pasaran sejak beberapa tahun kebelakangan ini, " kata Don Dale, pengasas Kumpulan Kawalan Risiko Ekuiti, yang mengembangkan strategi mitigasi risiko portfolio. "Lebih besar bergerak turun naik dan bergerak pantas… ini akan menjadi lebih biasa, " katanya dalam kisah terperinci dalam The Wall Street Journal.
Michael Crook, ketua strategi pelaburan Amerika di UBS Global Wealth Management, bersetuju. "Kami mengharapkan untuk melihat lebih banyak ketidaksuburan, " katanya. "Kami tidak mahu pelabur kami terkejut jika mereka bangun satu pagi dan pasaran turun 10% dalam sebulan." Crook berkata unitnya, yang memegang $ 2.4 trilion aset pelanggan, ingin mengekalkan pelanggan dalam keadaan tenang di pasar besar, dan menjalankan "latihan api" untuk menyediakan.
Empat strategi semakin digunakan untuk mengehadkan kelemahan oleh pelabur besar dan kecil risiko, menurut Jurnal, seperti yang diringkaskan dalam jadual di bawah.
4 Strategi Pelabur Untuk Perlindungan Kerugian Di Pasaran Meruap
- Membeli posisi yang mengurangkan kerosakan penurunan pasaran yang tajamTrading lebih kerap untuk memanfaatkan kelonggaran hargaPenyokong aset yang mudah terdedah kepada kemeruapan harga yang tinggiPelaburan pelanggan mengenai risiko penurunan besar dalam portfolio keseluruhannya
Kepentingan Untuk Pelabur
Ketegangan perdagangan yang semakin meningkat dan risiko lain yang mengancam untuk memastikan pasaran tidak menentu untuk tempoh yang berlarutan, Morgan Stanley juga memberi amaran dalam laporan terperinci baru-baru ini, di mana mereka mendapati risiko lebih rendah untuk meninggikan potensi terbalik. Sementara itu, lebih satu pertiga daripada pengurus pelaburan terkemuka di seluruh dunia mengambil perlindungan terhadap kejatuhan mendadak di pasaran, laporan Bank of America Merrill Lynch. Ini adalah peratusan terbesar dalam sejarah Penyiasatan Pengurus Dana Global BofAML bulanan.
Sejumlah pelabur sedang menaikkan wang ke dalam produk dagangan pertukaran (ETPs) yang nilainya meningkat apabila volatiliti pasaran saham naik, seperti yang diukur oleh Indeks Volatiliti CBOE (VIX). Memandangkan ketidaktentuan yang tinggi cenderung untuk mengaitkan dengan pasaran menurun, atau jangkaan penurunan pasaran masa depan, VIX sering dipanggil "ketakutan" untuk stok. Hasilnya, banjir wang ke dalam ETP ini boleh diambil sebagai tanda peningkatan rasa gugur di kalangan pelabur. Nilai pasaran agregat produk-produk ini telah mencecah rekod $ 3.1 bilion setakat Mei ini, setiap data daripada Sistem Penyelidikan FactSet yang dikutip oleh Jurnal.
Dagangan dalam pilihan yang dikaitkan dengan VIX juga ada, laporan yang sama menunjukkan. Sementara itu, jumlah pelabur individu yang berkembang pesat adalah pilihan dagangan yang dikaitkan dengan indeks saham dan indeks pasaran saham, mencari keuntungan daripada turun naik, tetapi sering meremehkan risiko, satu lagi butiran artikel Jurnal.
Bagi pelabur-pelabur yang melihat untuk mengurangkan risiko kerugian mereka sementara juga mengalami kemeruapan dengan perdagangan lebih aktif, masalah yang semakin meningkat adalah mengurangkan kecairan pasaran saham, yang mana firma pengurusan pelaburan Bernstein memberi amaran adalah dalam penurunan jangka panjang. Sebagai satu contoh, produk utama yang digunakan oleh pelabur yang lebih kecil untuk membuat spekulasi mengenai langkah pasaran luas atau untuk melindung nilai portfolio mereka terhadap kontrak niaga hadapan, kontrak niaga hadapan E-mini S & P 500, kini sukar untuk diperdagangkan tanpa menggerakkan harga dengan ketara, menurut Jurnal.
Melihat ke hadapan
Antara kecederaan awal perang perdagangan AS-China yang diperbaharui adalah syarikat semikonduktor Amerika Syarikat, seperti Morgan Stanley menerangkan dalam laporan terperinci baru-baru ini. Di samping itu, laporan itu percaya bahawa stok AS keseluruhannya tidak sepenuhnya menilai risiko potensi kerugian daripada konflik itu. Ini bermakna pelabur harus bersiap sedia untuk menghadapi pergolakan yang berpotensi lebih besar lagi.
