Terdapat beberapa dana dagangan bursa (ETF) yang tersedia untuk menawarkan pendedahan pelabur kepada banyak syarikat yang paling menarik yang beroperasi di pasaran-pasaran perbatasan di seluruh dunia. Pasaran perbatasan merangkumi negara-negara yang berada di peringkat awal perkembangan politik dan ekonomi. Mereka wujud berbeza dengan ekonomi pasaran baru muncul, yang termasuk negara-negara yang telah membuat kemajuan besar dalam pelaksanaan program pembaharuan ekonomi, membantu membuka pasaran domestik dan meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Walaupun pasaran sempadan memberikan banyak risiko pelaburan, mereka juga dicirikan oleh populasi muda dan kemungkinan pertumbuhan ekonomi yang cepat.
Walaupun mereka mungkin agak berisiko, pasaran sempadan mempunyai populasi muda dan kemungkinan pertumbuhan ekonomi yang cepat.
Berikut adalah tiga ETF dengan pendedahan yang meluas ke pasaran-pasaran frontier-iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), Invesco Frontier Markets ETF (FRN), dan Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). Kecuali dinyatakan sebaliknya, semua angka adalah terkini pada 14 Januari, 2020.
Takeaways Utama
- Terdapat ETF yang menawarkan pendedahan pelabur kepada syarikat-syarikat yang beroperasi di negara-negara perbatasan-negara-negara dalam peringkat awal perkembangan politik dan ekonomi. IShares MSCI Frontier 100 ETF adalah pasar perbatasan terbesar dan paling cair ETF yang boleh didapati. Invesco Frontier Markets ETF menjejaki BNY Indeks Muka Baru Mellon yang terdiri daripada saham pasaran sempadan dengan penyenaraian deposit deposit di bursa saham di Amerika Syarikat dan di LSE.The Global X Next Emerging & Frontier ETF bertujuan untuk memadankan keputusan Indeks Solusi dan Muncul Baru yang Lanjutan prestasi pasaran sempadan dan ekuiti pasaran baru yang semakin kecil.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
IShares MSCI Frontier 100 ETF telah dilancarkan pada bulan September 2012 untuk mengesan MSCI Frontier Markets 100 Index, yang mengukur prestasi kira-kira 100 saham pasaran sempadan terbesar dan paling cair di dunia. Ekuiti komponen ditimbang mengikut permodalan pasaran bebas apungan. Indeks ini adalah sebahagian daripada Indeks Pasaran Pelaburan MSCI Frontier Markets yang lebih luas, yang menjejaki 253 ekuiti kecil, pertengahan dan besar dalam 28 negara-negara pasaran sempadan-indeks yang meliputi 99% daripada permodalan pasaran terapung percuma diselaraskan dalam setiap negara diwakili.
FM adalah ETF pasaran sempadan terbesar dan paling cair yang ada. Dana ini mempunyai lebih daripada $ 519 juta dalam aset bersih dan 103 pegangan. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.79%.
Dari segi pendedahan geografi, lebih separuh daripada aset dana diperuntukkan kepada tiga negara iaitu Kuwait pada 28.22%, Vietnam pada 11.43% dan Argentina pada 11.02%. ETF mencondongkan banyak ke stok perkhidmatan kewangan, yang mencakupi 53.12% aset dana. Stok perkhidmatan komunikasi diperuntukkan pada 15.38%, diikuti oleh stok stok pengguna pada 7.43% dan saham hartanah pada 6.82%. Lima pegangan utama dan beratnya ialah:
- National Bank of Kuwait: 11.84% AHLI United Bank: 6.58% Kuwait Finance House: 5.22% Safaricom: 4.75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4.61%
FM telah memperlihatkan tanda arasnya, dengan pulangan satu tahun sebanyak 17.47%, 2.57 pulangan lima tahun. Dana itu kembali 6.36% sejak penubuhannya.
Invesco Frontier Markets ETF
Dilancarkan pada bulan Jun 2008, Pasaran Frontier Invesco ETF menjejaki prestasi pelaburan BNY Mellon New Frontier Index. Indeks ini terdiri terutamanya daripada stok pasaran sempadan yang mempunyai penyenaraian resit deposit di bursa saham di Amerika Syarikat atau di London Stock Exchange (LSE). Stok yang tersenarai di bursa di negara-negara pasaran sempit juga boleh dimasukkan dalam indeks jika mereka memenuhi permodalan pasaran dan keperluan volum dagangan.
FRN mempunyai aset bersih kira-kira $ 63.9 juta dan 54 pegangan. Dana ini mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0.70%.
Holdings tersebar di beberapa negara, dengan tiga teratas ialah Nigeria pada 14.96%, Argentina pada 14.94%, dan Kenya pada 11.35%. Sama seperti FM, FRN didominasi oleh stok perkhidmatan kewangan, yang mendapat peruntukan 39.05%. Stok bahan diperuntukkan pada 13.04%, budi bicara pengguna pada 11.75%, dan perkhidmatan komunikasi pada 10.92%. Lima pegangan dalam dana adalah:
- MercadoLibre: 10.79% KAZ Minerals PLC: 9.5% Bank Muscat SAOG: 7.84% Copa Holdings SA: 7.7% Safaricom PLC: 5.83%
Seperti FM, dana ini juga kurang memuaskan indeks penanda arasnya, dengan pulangan satu tahun 20-64%, pulangan lima tahun sebanyak 3.58%. Ia telah kembali -1.79% sejak penubuhannya.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
Global X Next Emerging & Frontier ETF bertujuan untuk memadankan hasil pelaburan Indeks Solusi dan Muncul Awal Solaktif. Indeks ini direka untuk mengesan prestasi ekuiti di negara-negara pasaran sempit dan negara-negara pasaran yang semakin kecil. Untuk mengekalkan tumpuan pada ekonomi yang lebih kecil, indeks tidak termasuk ekuiti dari enam negara sedang muncul di dunia - Brazil, Rusia, India, China, Korea Selatan, dan Taiwan. Oleh itu, walaupun skopnya jauh lebih luas daripada ETF yang diperjuangkan di sempadan yang diterangkan di atas, EMFM kekal sebagai alternatif yang menarik bagi pelabur yang berminat dalam pendedahan kepada pasaran kurang membangun.
Dana ini mempunyai aset bersih $ 18.5 juta yang dilaburkan pada 198 saham pada 30 September 2019. EMFM mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.55%.
Setakat 30 September 2019, kira-kira 75% daripada aset dana diperuntukkan kepada ekuiti pasaran baru muncul, dan aset yang tinggal dilaburkan di pasaran sempadan. Peruntukan geografi teratas ke pasaran sempadan termasuk Thailand pada 10.52%, Indonesia pada 9.9%, dan Arab Saudi pada 9.38%. Kerugian sektor ini termasuk stok perkhidmatan kewangan pada 29.47%, diikuti oleh perkhidmatan komunikasi pada 16.61%, dan stok pengguna pada 13.96%. Lima pegangan dana termasuk:
- Naspers: 2.23% Bank Negara Kuwait: 2.14% Walmart de Mexico: 2.01% Telekomunikasi Selular: 1.92% Telekomunikasi Indonesia: 1.91%
EMFM telah mengatasi indeks penanda arasnya. Ia kembali 6.05% dalam satu tahun, -0.13% dalam tempoh lima tahun, dan -1.01% sejak penubuhannya.
