Bertentangan dengan reputasi mereka sebagai sebuah kenderaan yang direka untuk pelabur runcit, terutama individu yang mempunyai akaun yang agak kecil, ETF semakin mendapat sokongan dengan pelabur institusi yang besar. Malah, ETF mewakili 24.8% portfolio pengurus aset institusi pada akhir 2018, meningkat daripada 18.5% pada tahun 2017, menurut kaji selidik yang dijalankan oleh firma data kewangan Greenwich Associates, seperti yang dilaporkan dalam Business Insider. Tiga sebab utama trend ini diringkaskan n jadual di bawah.
Mengapa Pelabur Besar Suka ETF
- Alat kos rendah untuk mengurus risikoPengurus pengurusan pelaburan aktifDapat mudah dalam taktik peralihan dan portfolio pengimbangan semula
Kepentingan untuk Pelabur
Greenwich Associates meninjau 181 pengurus pelaburan, dana institusi, syarikat insurans, penasihat pelaburan, dan entiti lain. Kebanyakan mereka mempunyai $ 5 bilion atau lebih dalam aset di bawah pengurusan (AUM).
Pengurusan Risiko. Pelabur institusi yang dikaji oleh Greenwich Associates dinamakan menguruskan risiko sebagai keutamaan nombor satu mereka. Antara penyumbang terbesar untuk risiko pasaran sekarang ialah konflik perdagangan AS-China, Brexit, dan prospek ekonomi yang tidak menentu di China. Responden menyatakan kemudahan dan kos rendah menggunakan ETF sebagai alat pengurusan risiko.
Prestasi buruk pengurus aktif. Prestasi buruk para pengurus aktif dalam pasaran yang tidak menentu akhir tahun 2018, persekitaran yang sepatutnya sesuai untuk mereka, meyakinkan ramai responden untuk beralih kepada ETF pengesanan indeks yang mengatasi pengambil saham. Peningkatan bilangan pelabur institusi juga beralih kepada ETF di tempat indeks dana bersama dan saham individu.
Dana bersama ekuiti ekuiti yang diuruskan secara pasif dan ETF kini mengawal lebih banyak aset daripada dana yang diuruskan secara aktif. Ini sebahagian besarnya disebabkan oleh prestasi yang semakin merosot oleh pengurus aktif, menurut penyelidikan oleh Morningstar.
Sesungguhnya, dorongan utama untuk pertumbuhan pesat ETF dalam dekad yang lalu adalah kegagalan dana yang diuruskan secara aktif untuk melindungi pelabur semasa krisis kewangan tahun 2008 dan kemelesetan 2007 hingga 2009. "Orang ramai kecewa bahawa pengurusan aktif tidak Bantu mereka, mereka akan dapat melindungi anda di bawah kelemahan dan banyak pengurus tidak menyampaikan janji itu, "kata Alex Bryan, pengarah penyelidikan strategi pasif di Morningstar, kepada CNBC.
Memudahkan perubahan portfolio. Tema-tema pelaburan yang semakin meluas yang mengikuti ETF menjadikan mereka cara yang menarik untuk menubuhkan dan mengubah peruntukan teras, mendapatkan kepelbagaian antarabangsa, dan juga mengurus tunai dan kecairan. ETF juga semakin popular sebagai cara untuk membuat pelaburan tetap pendapatan.
Pertumbuhan pesat. ETF tersenarai AS menguasai kira-kira $ 3.75 trilion aset pada akhir Februari 2019, bagi setiap ETF.com. Ini lebih daripada tujuh kali nilai mereka pada tahun 2008. Pelabur runcit telah berdagang saham individu untuk ETF pada kadar percepatan, setiap analisis oleh Bank of America Merrill Lynch yang dipetik oleh CNBC.
Melihat ke hadapan
Trend ke arah pengurusan pelaburan pasif, semakin melalui ETF, sedang mendapat momentum. Dengan pelabur institusi yang besar kini memeluk trend tersebut, pengurus aktif berada di bawah tekanan yang semakin meningkat untuk membuktikan nilai mereka.
