Netflix Inc. (NFLX) adalah "hampir mustahil untuk membenarkan sebagai 'membeli'", walaupun kelihatan untuk menandakan semua kotak yang betul, penganalisis di satu firma broker telah berhujah.
Dalam satu nota penyelidikan, yang diterbitkan pada hari Rabu dan dilaporkan oleh Barron, penganalisis di MoffettNathanson menerangkan Netflix sebagai "saham tunggal yang paling mengecewakan untuk menampung", sambil menambah bahawa harga saham syarikat tidak masuk akal dan hampir mustahil untuk dihargai.
Para penganalisis menyatakan bahawa para pelabur cenderung menumpukan perhatian mereka kepada nombor pelanggan, kawasan di mana Netflix telah unggul. Walau bagaimanapun, apabila mereka memohon empat penilaian penilaian yang berbeza ke stok, mereka menemui pelbagai hasil yang berpotensi, yang masing-masing menunjuk ke arah saham yang terlebih nilai.
Masalahnya adalah bahawa para penganalisis tidak dapat melihat alasan bagi pemegang sahamnya untuk menjual, terutamanya memandangkan Netflix sedang melakukan semua yang diminta oleh pelabur.
"Walaupun kami menjangkakan Netflix terus menyiarkan pertumbuhan pelanggan yang kukuh… kami masih tidak dapat menjustifikasikan harga saham di bawah mana-mana senario, " kata mereka. "Kita ditinggalkan dengan rasa tidak percaya yang berterusan bahawa saham itu terlebih nilai dengan tidak melihat apa-apa alasan asas yang sah untuk pelabur menjual."
Para penganalisis menggambarkan pukulan ini sebagai "bukti bahawa semua saham pertumbuhan yang hebat memerlukan dua perkara: naratif dan pelabur yang percaya bahawa naratif, " menurut Advanced-Television. Walau bagaimanapun, mereka juga memberi amaran bahawa jenis mentaliti ini sering membawa pelabur untuk memberi tumpuan kepada positif dan mengabaikan risiko, memetik Tesla Inc. (TSLA) sebagai contoh.
Sebagai tindak balas kepada penemuan mereka, MoffettNathanson memilih untuk duduk di pagar, mengulangi penarafan neutral "tidak memuaskan" di stok. Dalam nota, mereka juga menaikkan sasaran harga mereka sebanyak $ 40 hingga $ 213 - kira-kira 26% di bawah paras semasa.
Penganalisis menetap pada sasaran harga $ 213 setelah mengambil kira keputusan pelbagai pendekatan penilaian yang berbeza.
Penilaian aliran tunai yang didiskaunkan, yang meramalkan tunai perniagaan mungkin menjana dari masa ke masa, datang dengan pendek walaupun dengan anggaran pertumbuhan pelanggan yang menaik, mereka membuat kesimpulan, yang membawa kepada sasaran harga $ 209. Sementara itu, penilaian mutlak yang bertujuan untuk mengira nilai perniagaan domestik, luar negeri dan DVD Netflix digabungkan dan kemudian menghapuskan hutang, menghasilkan unjuran yang lebih rendah hanya $ 148.
Akhir sekali, penganalisis membuat kesimpulan bahawa penilaian harga kepada jualan, yang dikira dengan membahagikan topi pasaran syarikat dengan hasil yang dijana pada tahun yang paling terkini, memerlukan premium yang besar kepada gandaan sejarah untuk mencecah $ 279, satu angka yang lebih kurang dalam garisan dengan harga saham semasa.
