Apakah Pengurusan Modal Kerja?
Pengurusan modal kerja adalah strategi perniagaan yang direka untuk memastikan syarikat beroperasi dengan cekap dengan memantau dan menggunakan aset dan liabiliti semasa untuk memberi kesan terbaik. Tujuan utama pengurusan modal kerja adalah untuk membolehkan syarikat itu mengekalkan aliran tunai yang mencukupi untuk memenuhi kos operasi jangka pendek dan obligasi hutang jangka pendek.
Modal kerja syarikat terdiri daripada aset semasa yang dikurangkan daripada liabiliti semasa.
Modal kerja
Memahami Pengurusan Modal Kerja
Aset semasa termasuk apa-apa yang boleh dengan mudah ditukarkan menjadi wang tunai dalam tempoh 12 bulan. Ini adalah aset syarikat yang sangat cair. Beberapa aset semasa termasuk tunai, akaun belum terima, inventori, dan pelaburan jangka pendek.
Takeaways Utama
- Pengurusan Modal Kerja memerlukan pemantauan aset dan liabiliti syarikat untuk mengekalkan aliran tunai yang mencukupi. Strategi ini melibatkan penjejakan tiga nisbah: nisbah modal kerja, nisbah kutipan, dan nisbah inventori. Mengurus ketiga-tiga nisbah pada tahap optimum memastikan pengurusan modal kerja yang cekap.
Liabiliti semasa adalah sebarang kewajipan yang perlu dibayar dalam tempoh 12 bulan berikut. Ini termasuk perbelanjaan operasi dan pembayaran hutang jangka panjang.
Analisis nisbah
Pengurusan modal kerja biasanya melibatkan pemantauan aliran tunai, aset semasa dan liabiliti semasa melalui analisis nisbah elemen utama perbelanjaan operasi, termasuk nisbah modal kerja, nisbah kutipan, dan nisbah perolehan inventori.
Pengurusan modal kerja membantu mengekalkan operasi lancar kitaran operasi bersih, yang juga dikenali sebagai kitaran penukaran tunai (CCC) - jumlah minimum masa yang diperlukan untuk menukar aset dan liabiliti semasa bersih ke dalam tunai.
Manfaat Pengurusan Modal Kerja
Pengurusan modal kerja boleh meningkatkan pendapatan dan keuntungan syarikat melalui penggunaan sumber yang efisien. Pengurusan modal kerja termasuk pengurusan inventori serta pengurusan akaun belum terima dan akaun hutang.
Objektif pengurusan modal kerja, di samping memastikan bahawa syarikat mempunyai cukup wang tunai untuk menampung perbelanjaan dan hutangnya, meminimumkan kos wang yang dibelanjakan untuk modal kerja, dan memaksimumkan pulangan pelaburan aset.
Jenis Rasio Pengurusan Modal Kerja
Terdapat tiga nisbah yang penting dalam pengurusan modal kerja: Nisbah modal kerja atau nisbah semasa; nisbah kutipan, dan nisbah pusing ganti inventori.
Pengurusan modal kerja bertujuan untuk menggunakan sumber syarikat yang lebih cekap.
Nisbah modal kerja atau nisbah semasa dikira sebagai aset semasa yang dibahagikan dengan liabiliti semasa. Ia merupakan penunjuk utama kesihatan kewangan syarikat kerana ia menunjukkan keupayaannya untuk memenuhi kewajipan kewangan jangka pendeknya.
Walaupun bilangannya berbeza mengikut industri, nisbah modal kerja di bawah 1.0 secara amnya menunjukkan bahawa syarikat menghadapi masalah memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Iaitu, hutang syarikat yang dijangka pada tahun akan datang tidak akan dilindungi oleh aset cairnya. Dalam kes ini, syarikat mungkin perlu menjual aset, memperoleh hutang jangka panjang, atau menggunakan opsyen pembiayaan lain untuk menampung obligasi hutang jangka pendeknya.
Nisbah modal kerja 1.2 hingga 2.0 dianggap wajar, tetapi nisbah yang lebih tinggi daripada 2.0 mungkin menunjukkan bahawa syarikat itu tidak menggunakan asetnya dengan berkesan untuk meningkatkan pendapatan. Nisbah yang tinggi mungkin menunjukkan bahawa syarikat tidak memperoleh pembiayaan dengan sewajarnya atau menguruskan modal kerja dengan cekap.
Nisbah Pengumpulan
Nisbah pengumpulan adalah ukuran betapa efisiennya sebuah syarikat menguruskan piutang akaunnya. Nisbah kutipan dikira sebagai hasil daripada jumlah hari dalam tempoh perakaunan yang didarabkan dengan jumlah purata penghutang akaun tertunggak yang dibahagikan dengan jumlah jumlah jualan kredit bersih dalam tempoh perakaunan.
Pengiraan nisbah kutipan menyediakan bilangan purata hari yang diperlukan syarikat untuk menerima pembayaran selepas transaksi jualan dengan kredit. Jika jabatan bil syarikat berkesan dalam percubaan koleksi dan pelanggan membayar bil mereka tepat pada waktunya, nisbah pengumpulan akan lebih rendah. Nisbah kutipan syarikat yang lebih rendah, aliran tunai yang lebih efisien.
Nisbah Turnover Inventori
Elemen akhir pengurusan modal kerja adalah pengurusan inventori. Untuk beroperasi dengan kecekapan maksimum dan mengekalkan tahap modal kerja yang selesa, sebuah syarikat mesti menyimpan inventori yang mencukupi untuk memenuhi keperluan pelanggan sambil mengelakkan inventori yang tidak perlu yang menggabungkan modal kerja.
Syarikat biasanya mengukur betapa cekapnya keseimbangan tersebut dikekalkan dengan memantau nisbah pusing ganti inventori. Nisbah pusing ganti inventori, yang dikira sebagai hasil yang dibahagikan dengan kos inventori, mendedahkan seberapa cepat inventori syarikat dijual dan diisi semula. Nisbah yang relatif rendah berbanding dengan rakan-rakan industri menunjukkan tahap inventori terlalu tinggi, manakala nisbah yang agak tinggi menunjukkan tahap inventori yang tidak mencukupi.
