Apakah NAV Kembali?
Pulangan NAV ialah perubahan dalam nilai aset bersih dana bersama atau ETF sepanjang tempoh masa tertentu. Pulangan NAV dana bersama adalah satu ukuran pulangan dan boleh berbeza daripada jumlah pulangan atau pulangan pasaran yang dialami pelabur kerana produk ini boleh berdagang pada premium atau diskaun di pasaran kepada NAB yang dihitung dana.
Takeaways Utama
- Pulangan NAV adalah satu cara untuk mengira prestasi ETF atau dana bersama dari masa ke masa dengan melihat nilai komponennya. Daripada mengambil perubahan nilai pasaran atau jumlah pulangan dana, pulangan NAV menggunakan perubahan dana dalam nilai aset bersih dari masa ke masa Nilai aset bersih (NAV) boleh berbeza daripada harga pasaran dana sejak NAB dikira akhir hari manakala sekuriti diadakan di dalam perdagangan dana sepanjang setiap hari dagangan.
Memahami NAV Return
Pulangan NAV dikira berdasarkan NAV harian dana yang dilaporkan selepas pasaran saham ditutup setiap hari dagangan. NAB adalah pengiraan asas yang dilakukan oleh akauntan dana. Ia mewakili jumlah aset ditolak jumlah liabiliti yang dibahagikan dengan saham terkumpul. Nilai berubah setiap hari dengan turun naik aset berdasarkan nilai pasaran. Pulangan NAV adalah langkah perakaunan telus yang melaporkan aset sebenar dalam dana pada akhir hari. Oleh itu, dividen, faedah dan pengagihan keuntungan modal yang dibayar kepada para pemegang saham tidak akan dimasukkan ke dalam jumlah aset kecuali mereka dilaburkan semula.
Jumlah pulangan dana bersama menyediakan angka prestasi yang termasuk pembayaran pengedaran. Oleh itu, ia menyumbang kepada taburan yang berkaitan dengan dana yang dibayar kepada para pemegang saham tanpa mengira sama ada pengagihan ini dilaburkan semula dalam jumlah aset dana atau tidak. Pembayaran edaran adalah sebab utama pelabur akan melihat variasi NAV berbanding jumlah pulangan.
Dana pelaburan yang berdagang di bursa dengan harga harian, seperti dana tertutup dan dana yang diperdagangkan, mungkin juga mempunyai harga pasaran dan pulangan pasaran. Dagangan dana dalam masa nyata dengan harga pasaran boleh menanggung premium pasaran atau diskaun yang menyebabkan pulangan pasaran mereka berubah dari pulangan NAV. Perdagangan dana di atas NAB mereka dikatakan diperdagangkan pada premium. Dagangan dana di bawah NAB mereka didagangkan pada harga diskaun. Premium dan diskaun mungkin berlaku disebabkan oleh penilaian masa nyata sekuriti dalam dana berbanding NAB harian mereka. Dana biasanya didagangkan dengan NAV mereka dengan beberapa penyelewengan. Jika dana berbeza-beza secara berlebihan daripada NAB maka peserta yang diberi kuasa boleh campur tangan untuk membantu membetulkan harga.
Pelan NAV dan Pelaporan Prestasi Dana
Syarikat-syarikat pelaburan menyediakan ketelusan dalam laporan prestasi dana mereka untuk membantu pelabur mengenal pasti NAV return, jumlah pulangan dan pulangan pasaran. Pelabur harus memantau pulangan yang mereka gunakan untuk menjejaki prestasi pelaburan mereka. Memastikan pemahaman tentang pengiraan prestasi dana akan membantu pencapaian yang wajar dan perbandingan prestasi pelabur.
Kebanyakan dana tertutup dan ETF akan menyediakan pelaporan prestasi yang merangkumi kedua-dua pulangan NAV dan pulangan nilai pasaran. Dana Peluang Strategik Guggenheim menyediakan satu contoh dana tertutup. Pelaburan Dana adalah berdasarkan analisis kuantitatif dan kualitatif. Pelaburan merangkumi semua kelas aset termasuk pendapatan tetap, ekuiti dan saham pilihan. Sehingga 9 Januari 2018, Dana telah melaporkan premium sebanyak 10.21% kepada NAB. Ia menutup NAB pada 9 Januari ialah $ 19.78 berbanding harga penutup harga pasaran $ 21.80. Dana ini juga mempunyai premium purata 52 minggu sebanyak 6.54%.
