Pelabur menggunakan penyata kewangan untuk mendapatkan maklumat berharga yang digunakan dalam analisis penilaian dan kredit syarikat. Ini menjadikannya penting untuk memahami bagaimana perakaunan perniagaan dilakukan dan prinsip-prinsip yang membimbing penyediaan penyata kewangan. Pengetahuan perakaunan membantu pelabur menentukan nilai aset, memahami sumber pembiayaan syarikat, mengira keuntungan, dan menganggarkan risiko yang tertanam dalam kunci kira-kira syarikat.
Penting dalam Analisis Pelaburan
Memahami pengkelasan aset, liabiliti, dan kaedah penilaian syarikat dalam perakaunan kewangan adalah penting dalam analisis pelaburan dan kredit. Contohnya, menurut Prinsip Perakaunan Umum yang Diterima AS (GAAP), nilai aset adalah, sebahagian besarnya, berdasarkan kos sejarah dan tidak mencerminkan nilai pasarannya. Oleh itu, peralatan usang dengan nilai buku positif mungkin tidak bernilai jika syarikat itu cuba menjualnya. Juga, nilai untuk kelas aset tertentu adalah berdasarkan penilaian pengurusan dan mungkin tidak mencerminkan nilai ekonominya yang sebenarnya.
Sebagai contoh, jika nilai muhibah syarikat berdasarkan pada andaian yang tidak realistik, pihak pengurusan mungkin perlu mengenakan caj pendapatan yang besar pada masa akan datang. Pelabur yang mempunyai pengetahuan yang kukuh tentang perakaunan perniagaan boleh mendahului lengkung dengan mengenalpasti permasalahan tersebut pada awal.
Pembelajaran Bagaimana Syarikat Membiayai Operasi mereka
Satu lagi soalan yang perakaunan perniagaan membantu menjawab berkaitan dengan campuran hutang dan ekuiti yang digunakan untuk membiayai operasi syarikat. Keupayaan untuk mengenal pasti hutang dan ekuiti adalah penting dalam menentukan nilai syarikat sejak nisbah hutang kepada ekuiti lazimnya digunakan dalam mengukur risiko idiosinkratik syarikat. Walaupun kebanyakan maklumat mengenai hutang dan ekuiti berasal dari lembaran imbangan, barang-barang hutang tertentu memerlukan penggalian yang lebih jauh dan pengetahuan mendalam tentang perakaunan perniagaan.
Sebagai contoh, syarikat sering memilih untuk memajak harta alih bukannya membelinya. Di bawah AS GAAP, pajakan operasi tidak dikehendaki dimasukkan sebagai liabiliti. Walau bagaimanapun, pembayaran pajakan operasi adalah sama dengan pembayaran hutang, dan pelabur mungkin ingin merawat nilai kini pajakan operasi sebagai hutang.
Tepat Anggaran Keuntungan dan Risiko
Keuntungan adalah asas analisis nisbah dan penilaian pelaburan. Analisis kewangan berdasarkan pendapatan masa depan syarikat, dan kebanyakan ramalan pendapatan menggunakan keuntungan semasa sebagai asas. Pelabur yang mempunyai perakaunan kewangan yang kukuh dapat dengan cepat menguraikan sama ada item baris tertentu pada penyata pendapatan tidak berulang dan tidak dijangka berlaku pada masa hadapan.
Menganggarkan ketidakpastian atau risiko aset adalah salah satu langkah terpenting dalam penilaian pelaburan. Walaupun penyata kewangan tidak menganggarkan risiko secara langsung, mereka memberikan banyak pendedahan berguna dalam nota, yang membantu mengenal pasti risiko. Pelabur dengan latar belakang perakaunan yang kukuh menggunakan laporan kewangan syarikat untuk mengenal pasti bidang risiko utama yang boleh menunjuk kepada potensi kerugian dalam nilai aset. Selain itu, pelabur menggunakan penyata kewangan untuk mengira nisbah kewangan yang membantu dalam menganggar kecairan dan risiko lalai syarikat.
Akhirnya, pelabur mungkin perlu mempunyai pengetahuan luas tentang piawaian perakaunan yang berbeza untuk membandingkan syarikat-syarikat dari negara-negara yang berbeza. Walaupun prinsip-prinsip perakaunan secara beransur-ansur berkumpul di seluruh dunia, perbezaan masih berterusan dan merumitkan perbandingan rekod kewangan.
