Tuntutan kontinjensi adalah istilah lain untuk terbitan dengan pembayaran yang bergantung kepada realisasi beberapa peristiwa masa depan yang tidak menentu. Jenis-jenis derivatif tuntutan luar jangka termasuk opsyen dan versi perubahan swap, kontrak hadapan dan kontrak niaga hadapan. Instrumen derivatif yang bukan tuntutan kontinjen dipanggil komitmen ke hadapan.
Swap vanila, ke hadapan dan niaga hadapan semuanya dianggap komitmen ke hadapan. Ini agak jarang berlaku, membuat pilihan bentuk terbitan derivatif kontinjen yang paling biasa.
Hak dan Kewajipan
Dalam tuntutan kontinjen, satu pihak kepada kontrak menerima hak - bukan kewajipan - untuk membeli atau menjual aset pendasar daripada pihak lain. Harga belian ditetapkan dalam tempoh tertentu dan akhirnya akan tamat.
Dengan mewujudkan kewajipan yang benar dan bukan, tuntutan kontinjen bertindak sebagai satu bentuk insurans terhadap risiko pihak yang berniaga.
Pilihan
Ganjaran untuk semua pilihan kewangan bergantung kepada aset atau keselamatan yang mendasari harga target atau memenuhi syarat lain. Urusniaga tuntutan kontinjen yang paling biasa adalah pilihan yang didagangkan pada pertukaran opsyen. Dalam kes ini, tuntutan kontinjen diseragamkan untuk memudahkan kelajuan perdagangan.
Contohnya, katakan saham didagangkan pada $ 25. Dua peniaga, John dan Smith, bersetuju untuk kontrak di mana John menjual tuntutan kontinjen yang menetapkan bahawa beliau akan membayar Smith jika, selepas satu tahun, stok didagangkan pada $ 35 atau lebih tinggi. Sekiranya stok didagangkan kurang dari $ 35, Smith tidak menerima apa-apa.
Tuntutan Smith jelas bergantung kepada harga mogok $ 35 pada pilihan. Kerana kontrak kewangan telah dipersetujui hari ini (dan tidak setahun dari sekarang), Smith harus membayar John untuk hak tuntutan itu.
Pada dasarnya, Smith bertaruh bahawa harga akan lebih tinggi daripada $ 35 dalam setahun, dan John bertaruh bahawa harga akan kurang daripada $ 35 dalam setahun.
