Semasa melihat pernyataan pendapatan terkini syarikat tertentu, anda mungkin terlepas sesuatu di bahagian bawah syarikat yang akan mengubah analisis anda. Pendapatan bersih syarikat terjejas oleh pilihan pengurusan leveraj kewangan dan operasi, keperluan modal kerja syarikat dan banyak perbelanjaan operasi tipikal lain. Walaupun banyak perbelanjaan mudah dilihat, diukur, dan difahami, barang-barang lain mungkin tidak muncul pada penyata pendapatan, yang biasanya sesuatu yang hanya diketahui oleh syarikat. Mereka menyembunyikan item ini dalam proses yang disebut "scrubbing."
Lebihan Bersih dan Dirty
Pendapatan bersih, yang tidak mengandungi sebarang pendapatan komprehensif atau barangan luar biasa, dipanggil pendapatan bersih lebihan bersih. Walau bagaimanapun, jika terdapat pendapatan komprehensif lain atau item luar biasa dalam pendapatan bersih syarikat, yang akan mengalir ke dalam perolehan tertahan syarikat, ia dipanggil pendapatan bersih lebihan kotor. Item lebihan kotor dibahagikan kepada tiga kategori:
Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan atas Sekuriti Dipegang untuk Dijual: Di bawah Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB) Penyata Ringkasan No. 115, syarikat dikehendaki melaporkan sebarang keuntungan dan kerugian tidak direalisasi atas mana-mana sekuriti yang dipegang untuk dijual. Proses ini dipanggil perakaunan tanda-ke-pasaran dan berlaku setiap kali penyata pendapatan dibuat. Keuntungan dan kerugian belum direalisasikan kemudian direkodkan dalam penyata pendapatan syarikat pada akhir tahun. Walaupun tidak ada masalah pengukuran yang berkaitan dengan rakaman keuntungan dan kerugian yang belum direalisasikan dalam pendapatan bersih komprehensif, sesetengah penganalisis dan pelabur tertanya-tanya sama ada ia perlu dimasukkan. Sekuriti ini ditandakan untuk memasarkan setiap tempoh pelaporan, walaupun mereka tidak dijual.
Keuntungan dan Kerugian Terjemahan Mata Wang Asing: Apabila syarikat mempunyai kepentingan mengawal anak syarikat yang dikawal oleh asing, penyata pendapatan yang disatukan akan termasuk menterjemahkan penyata kewangan anak syarikat ke dalam mata wang yang sama menggunakan kegunaan ibu bapa. Ini dilakukan untuk mengekalkan kesesuaian dalam penyata kewangan ibu bapa dari satu tempoh ke semasa. Proses pengiraan keuntungan dan kerugian forex adalah sukar yang memerlukan kemahiran dan ketepatan seorang akauntan yang berpengalaman. Kesalahan pengukuran boleh berlaku kerana proses rumit ini. Di samping itu, pengiraan keuntungan atau kerugian tukaran mata wang asing mungkin tidak dapat menangkap kos dengan tepat menjalankan perniagaan di peringkat antarabangsa.
Keuntungan dan Kerugian Aset dan Liabiliti Derivatif: Menurut FASB 133, syarikat dikehendaki melaporkan apa-apa keuntungan atau kerugian yang berkaitan dengan derivatif yang digunakan untuk melindung nilai urusniaga masa depan. Di bawah FASB 133, derivatif ditandakan untuk memasarkan pada setiap tarikh lembaran imbangan. Terdapat beberapa masalah pengukuran yang berkaitan dengan menandakan kepada instrumen derivatif pasaran setiap tempoh. Keuntungan dan kerugian ini juga tidak direalisasikan dalam setiap tempoh pelaporan, yang boleh membuat kemasukan mereka dalam pendapatan bersih dipersoalkan dari perspektif beberapa penganalisis dan pelabur.
Sebab untuk Diperhatikan Mengenai Item Lebihan Kotor
Pembaca dan penganalisis perlu bimbang tentang item lebihan kotor kerana beberapa sebab penting. Mula-mula, dengan mengetahui bagaimana setiap item kotor dirawat, adalah mungkin untuk membuat sebarang perubahan yang dikenakan ke bahagian bawah untuk menyesuaikannya. Kedua, jika beberapa item kotor tersembunyi, atau tidak dimasukkan dalam penyata pendapatan, ini dapat mencetuskan jumlah pendapatan bersih yang dilaporkan. Penganalisis dan pengguna penyata kewangan perlu mengetahui lebihan kotor dan lebihan kotor yang tersembunyi supaya mereka dapat mengetahui sepenuhnya mengenai kesan spesifik setiap item terhadap pendapatan bersih yang dilaporkan.
Sebagai seorang penganalisis yang memeriksa pendapatan bersih syarikat, anda boleh dengan mudah mengandaikan tiga jenis item lebihan kotor yang dinyatakan sebelum ini. Dengan hanya membalikkan atau mengambil jumlah ini termasuk dalam pendapatan bersih komprehensif, anda akan melihat penyata pendapatan bersih bersih dan memahami pendapatan bersih yang diterima syarikat yang diperolehi sepanjang tempoh pelaporan.
Pilihan Saham Pekerja: Item Surplus Dirty Tersembunyi
Walaupun item lebihan kotor yang diketahui mudah ditangani, item lebihan kotor tersembunyi jauh lebih sukar. Item surplus kotor yang tersembunyi adalah opsyen saham pekerja (ESO).
Walaupun kos-kos ini adalah sukar untuk dikira, ia adalah masa untuk pelabur untuk berbuat demikian. Banyak syarikat mempunyai pilihan saham yang besar dan menggunakan pilihan saham sebagai bentuk pampasan utama. Oleh itu, dalam syarikat-syarikat seperti ini, adalah penting untuk mengetahui berapa banyak ESO benar-benar menanggung pemegang saham, kerana item surplus tersembunyi ini mungkin menyebabkan pemegang saham kos sejumlah besar.
Mengira Kos sebenar ESO kepada Pemegang Saham
Mengira kos sebenar ESO kepada para pemegang saham melibatkan menyelam ke dalam nota penyata kewangan. Di dalamnya, anda akan menemui maklumat mengenai bilangan purata berwajaran saham yang telah dilaksanakan sepanjang tempoh pelaporan, dan harga pemogokan purata berwajaran.
Untuk mengira ini, mulakan dengan harga saham purata berwajaran stok syarikat sepanjang tempoh pelaporan. Tolak harga mogok purata berwajaran. Maju perbezaan dengan jumlah saham yang dikeluarkan daripada opsyen saham. Hasilnya ialah kos kepada para pemegang saham untuk semua opsyen yang dilaksanakan sepanjang tempoh pelaporan.
Ku Kos kepada pemegang saham = (purata harga mogok harga purata wajaran) * saham yang dikeluarkan daripada opsyen
Ini adalah kos kepada para pemegang saham kerana, di bawah persamaan kunci kira-kira, ekuiti syarikat mewakili tuntutan pemegang saham ke atas aset bersih syarikat; Aset bersih syarikat hanyalah aset yang ditolak semua liabiliti. Oleh itu, apabila aset meningkat, maka mesti ekuiti atau liabiliti.
Sebaliknya, jika ekuiti meningkat (mungkin hasil daripada pilihan saham), maka aset syarikat mesti meningkat secara proporsional. Oleh kerana aset syarikat tidak akan meningkat secara berkadar dengan nilai pemegang opsyen saham yang diterima daripada menjalankan saham, perbezaannya adalah kos kepada para pemegang saham tetapi tidak direkodkan dalam penyata pendapatan.
Garisan bawah
Mengeluarkan perbelanjaan lebihan kotor yang lebih biasa daripada pendapatan bersih syarikat adalah agak mudah jika dibandingkan dengan mengukur kos kepada para pemegang saham melaksanakan ESOS. Walaupun melakukan perhitungan boleh menjadi rumit dan sukar, ia akan memberi anda gambaran yang lebih tepat tentang kos sebenar syarikat yang ditanggung sepanjang tempoh pelaporan.
