Bagi kebanyakan pelabur, industri perkhidmatan kewangan adalah tempat yang aneh dan misterius yang penuh dengan bahasa semua. Syarat-syarat seperti nisbah alpha, beta dan Sharpe tidak benar-benar melancarkan lidah, dan juga penggunaan mereka oleh orang-orang dalam industri untuk mengangkat tudung dan membuat perkara yang kurang legap. Sudah tentu, bahasa itu sesuai dengan medium, kerana arena perkhidmatan kewangan adalah dunia yang kompleks. Untuk mengambil bahagian dalam dunia ini, para pelabur umumnya melibatkan perkhidmatan broker atau peniaga dalam bentuk atau fesyen, membuat tinjauan terhadap istilah tersebut sebagai tempat yang menarik untuk memulakan meneroka.
Broker
Broker dan peniaga adalah syarat pengawalseliaan AS dan, seperti yang sering berlaku dengan istilah undang-undang, mereka tidak begitu intuitif kepada ramai orang. Walaupun perkataan sering dilihat bersama, mereka sebenarnya mewakili dua entiti yang berlainan. Seorang broker melaksanakan pesanan bagi pihak pelanggan. Kepada pengawal selia, ini bermakna entiti di mana pelabur memegang akaun broker. Kepada pelabur, ia secara amnya bermaksud orang yang membantu mereka membeli dan menjual sekuriti. Sedikit kekeliruan berlaku di sini, kerana industri itu juga mempunyai banyak istilah bagi seseorang yang membantu pelabur membeli dan menjual sekuriti, termasuk penasihat kewangan, penasihat pelaburan, dan wakil berdaftar. Buat masa ini, kami akan mengekalkan definisi undang-undang yang ketat untuk menyediakan asas bagi penerokaan lanjut.
Fikirkan entiti undang-undang yang memudahkan perdagangan keselamatan sebagai agen yang bertindak bagi pihak pelabur. Apabila anda ingin membeli atau menjual keselamatan, entiti (dalam hal akaun pembrokeran dalam talian misalnya) yang membantu anda membuat transaksi itu adalah ejen anda. Apabila anda membayar komisen untuk membuat perdagangan, anda membuat pembayaran itu kepada ejen. Istilah ejen dan broker boleh digunakan secara bergantian. (Untuk lebih lanjut, lihat: Memilih Broker Pertama Anda .)
Evolusi TradeStation menjadi Peniaga Broker Dalam Talian
Full-Service vs Discount Brokers
Broker datang dalam dua jenis umum, perkhidmatan penuh, dan diskaun. Broker perkhidmatan penuh menyediakan satu-satu perkhidmatan peribadi. Ini termasuk menyediakan cadangan pelaburan khusus sebagai tambahan kepada perancangan dan khidmat nasihat yang terdiri daripada perancangan persaraan, perancangan penjagaan jangka panjang dan perancangan harta untuk perumusan strategi pelaburan peribadi yang akan membantu menampung kos pendidikan anak, pembelian rumah atau matlamat kewangan lain. Bantuan berterusan boleh termasuk pertemuan tatap muka dan pemeriksaan berkala untuk mengkaji kembali kemajuan ke arah matlamat. Bagi pelabur pemula atau mereka yang terlalu sibuk untuk merancang untuk diri mereka sendiri, broker perkhidmatan penuh menawarkan pelbagai perkhidmatan dan maklumat berguna.
Broker diskaun, sebaliknya, menyediakan pelaksanaan perdagangan. Broker dalam talian mungkin merupakan contoh terbaik dalam pengaturan ini, sebagai pelabur boleh log masuk, memilih keselamatan dan membelinya tanpa pernah bercakap dengan orang lain. Broker diskaun menawarkan cara yang murah untuk membeli sekuriti bagi pelabur yang mengetahui dengan tepat apa yang mereka beli. Sesetengah firma ini juga menawarkan alat dan penyelidikan dalam talian yang direka untuk membantu pelabur membuat diri mereka menghasilkan idea dan sekuriti penyelidikan yang mereka mungkin berminat untuk membeli. Tawaran perkhidmatan terhad yang disediakan oleh broker diskaun adalah jauh lebih murah daripada kos bekerja dengan broker perkhidmatan penuh. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: 5 Kesimpulan Tentang Broker Diskaun .)
Peniaga
Walaupun broker memudahkan perdagangan keselamatan bagi pihak pelabur, seorang peniaga memudahkan perdagangan bagi pihaknya sendiri. Istilah "prinsipal" dan "peniaga" boleh digunakan secara bergantian. Jadi, apabila anda mendengar tentang firma kewangan besar yang berdagang dalam akaun rumah mereka, mereka bertindak sebagai peniaga.
Beberapa peniaga ini, yang dikenali sebagai pengedar utama, juga bekerja rapat dengan Rizab Persekutuan AS untuk membantu melaksanakan dasar monetari. Peniaga utama diwajibkan untuk mengambil bahagian dalam lelongan hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan AS. Dengan membida bon Perbendaharaan dan sekuriti lain, para peniaga ini memudahkan perdagangan dengan mencipta dan mengekalkan pasaran cair. Mereka membantu dalam kelancaran fungsi pasaran sekuriti domestik serta transaksi dengan pembeli asing.
Peniaga juga memainkan peranan sendiri untuk memastikan fungsi pasaran sekuriti yang betul. Mereka dikawal oleh Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA), yang bertanggungjawab mengendalikan peperiksaan untuk profesional pelaburan. Beberapa peperiksaan yang lebih terkenal termasuk Siri 7, Siri 6 dan Siri 63. Siri 7 membenarkan profesional perkhidmatan kewangan untuk menjual produk sekuriti, kecuali komoditi dan niaga hadapan. Tumpuan utama peperiksaan Siri 7 adalah mengenai risiko pelaburan, implikasi cukai, ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap, dana bersama, opsyen, pelan persaraan dan bekerjasama dengan pelabur untuk mengawasi aset mereka. Rujukan Seri 6 membolehkan para profesional pelaburan untuk menjual dana bersama, anuiti yang berubah-ubah, dan produk insurans. Dan Siri 63 membolehkan mereka menjual apa-apa jenis sekuriti dalam keadaan tertentu. Mendapatkan lesen ini adalah langkah pertama profesional perkhidmatan kewangan yang perlu diambil untuk masuk ke dalam perniagaan sekuriti. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Memecah Lesen Sekuriti Kewangan .)
Meletakkan Semuanya Bersama-sama
Kebanyakan firma pelabur akan bertindak sebagai kedua-dua broker dan peniaga dan oleh itu dirujuk sebagai peniaga broker oleh pengawal selia industri. Firma-firma ini termasuk para peniaga utama dan organisasi Wall Street tradisional lain, serta bank perdagangan besar, bank pelaburan dan firma butik mandiri kecil yang memenuhi keperluan golongan kaya.
Peniaga broker memainkan peranan penting dalam pasaran kewangan, kerana firma-firma ini menyediakan infrastruktur yang memudahkan perdagangan saham. Malah, jika anda ingin membeli stok, anda mesti membuka akaun broker melalui firma pembrokeran. Firma pembrokeran memastikan anda mempunyai cukup wang dalam akaun anda untuk menjalankan perdagangan, memudahkan perdagangan dengan berinteraksi dengan bursa saham di mana stok didagangkan, menyediakan sistem komputer yang membuat perdagangan dan menyimpan rekod perdagangan. Ia juga mengendalikan urus niaga kewangan antara pembeli dan penjual dan memudahkan transaksi masa depan (dividen, pecahan saham, tindakan korporat seperti yang berlaku apabila sekuriti pilihan dipanggil atau pecahan saham berlaku).
Garisan bawah
Dengan kedalaman dan kerumitan persembahan industri dan sifat yang sentiasa berubah dari industri itu sendiri, pengetahuan adalah kuasa. Semakin besar pemahaman anda terhadap perbendaharaan bahasa industri, semakin banyak anda boleh yakin anda memahami bagaimana fungsi industri. Ini termasuk membangunkan rasa lebih baik bagaimana pelaburan anda berfungsi, perkhidmatan yang anda dapatkan sebagai pertukaran untuk bayaran yang anda bayar, siapa atau apa yang memberikan perkhidmatan itu dan apa yang anda boleh harapkan jika pertikaian berakhir di mahkamah. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Kelebihan dan Kerugian Penggabungan Dengan Peniaga Broker .)
