Goldman Sachs Group Inc. (GS), yang stoknya telah hilang sejak dua tahun lalu kerana firma itu gagal mengikuti perkembangan industri kewangan yang pantas, dijangka melaporkan pendapatan suku ketiga pada 15 Oktober. Para pelabur akan mencari untuk keterangan bahawa Ketua Pegawai Eksekutif baru Goldman, David Solomon, yang mengambil alih jawatan ketua Lloyd Blankfein pada musim luruh lepas, mengambil langkah untuk memastikan bank terus maju sepanjang "jalan evolusi".
Apa Goldman Sachs Investors Are Watching For
Membuat perubahan yang diperlukan akan mengambil masa. Pelabur tidak boleh mengharapkan untuk melihat peningkatan yang ketara dalam pendapatan kerana Goldman meningkatkan perbelanjaan ke atas barisan perniagaan dan produk kewangan baru. Pelabur akan ingin melihat bukti bahawa campuran hasil beralih dari kegiatan perdagangan dan perbankan pelaburan tradisional bank dan ke arah lebih banyak aktiviti runcit-perbankan dan pemberian pinjaman, dan aliran pendapatannya menjadi lebih tahan lama.
Anggaran 3Q Penganalisis
Penganalisis Wall Street tidak mengharapkan apa-apa bunga api untuk laporan pendapatan suku ketiga Goldman yang akan datang. Mereka meramalkan pendapatan sesaham (EPS) jatuh sebanyak 12.1% dari tempoh tiga bulan setahun yang lalu, menurut Yahoo! Kewangan. Hasil dijangka meningkat hanya 0.50% dari tempoh tahun yang lalu.
Bagaimanapun, tidak hairanlah jika pihak bank mengalahkan jangkaan pendapatan seperti yang telah dilakukan dalam empat suku yang lalu. Pendapatan mencapai 18.8% melebihi jangkaan pada suku terakhir. Walau bagaimanapun, mereka lebih rendah daripada setahun yang lalu dengan peningkatan perbelanjaan kerana bank banyak membelanjakan inisiatif perbankan runcit dan pengurusan tunai korporat. Pendapatan yang mencapai $ 9.46 bilion, juga menewaskan jangkaan, tetapi juga lebih rendah daripada setahun lalu.
Jatuh Jatuh dalam Industri yang Segera Berubah
Industri kewangan berada di tengah-tengah "Revolusi Perindustrian Keempat, " menurut penganalisis Odeon Capital, Dick Bove, dan Goldman Sachs yang hilang. Dua perniagaan utama perdagangan dan perbankan pelaburan Goldman-telah dilanda oleh pendigitan, salah satu sebab utama pendapatan bank jauh lebih rendah daripada sepuluh tahun lalu. Bank itu hanya "gagal mengambil langkah-langkah yang perlu untuk berubah dengan perubahan" tulis Bove pada awal September, menurut Bloomberg.
Khususnya, Bove berpendapat bank itu telah terlepas dari peningkatan sasaran pasaran, menambah produk kewangan inovatif baru, menjadi lebih agresif dalam ruang ETF, dan menghasilkan lebih banyak aliran pendapatan berulang dari perniagaan seperti pinjaman. Walau bagaimanapun, dia yakin Salomo sedar tentang cabaran yang dihadapi Goldman. "Saya menghormati CEO David Solomon kerana dia seolah-olah memahami dengan jelas masalah yang berlaku di Goldman Sachs dan dia bergerak dengan agresif untuk memperbaikinya, " tulis Bove.
Meletakkan Bank di Jalan Evolusi
Dalam pernyataan pembukaannya semasa suku pertama Goldman, Solomon menyatakan bahawa bank itu "di jalan evolusi." Dia mencatat bagaimana bank itu memberi tumpuan kepada peluang-peluang baru dan mempelbagaikan campuran perniagaannya. Sebahagian daripada inisiatif baru ini adalah pengenalan perkhidmatan dalam talian yang menawarkan pinjaman peribadi dan akaun simpanan dengan kadar faedah jauh lebih tinggi daripada pesaing tradisional bata dan mortar, dan perkongsian baru dengan Apple Inc. (AAPL) untuk membantu gergasi teknologi melancarkan kad kredit baru.
Sebagai sebahagian daripada perubahan yang dibuat, Goldman telah mengurangkan jumlah orang dalam syarikat itu dalam kedudukan teratas. Seramai selusin rakan kongsi kini sedang berunding untuk meninggalkan bank menjelang akhir tahun ini, yang akan membawa jumlah rakan berlepas pada 2019 kepada kira-kira 15%. Walaupun eksodus itu merupakan tanda cabaran yang dihadapi oleh bank, ia juga menjadi tanda bahawa Salomo serius untuk mengubah keadaan.
Melihat ke hadapan
Namun, semua perubahan ini akan mengambil masa sebelum impak positif terhadap pendapatan dan pendapatan mula menunjukkan. Salomo menekankan fakta ini dalam panggilan pendapatan pertama suku pertama Goldman, dengan berkata, "Kami sedang mencari untuk membina nilai dalam tempoh tiga hingga lima tahun akan datang, bukan untuk pasangan suku seterusnya."
