Presiden John F. Kennedy berkata, "Mereka yang berani gagal gagal mencapai kejayaan besar." Ia harus mantra untuk mereka yang memilih untuk melabur di pasaran kewangan. Imej kejayaan mudah membuat kolam renang wang adalah lobak merah, digambarkan dengan kejam oleh pengiklan broker. Kita semua tahu bahawa pasaran penuh dengan bahaya dan kesukaran. Akhir tahun lepas adalah bukti yang cukup untuk fakta ini. Membuat wang di pasaran adalah sukar… kecuali sudah tentu anda mempunyai kelebihan.
Beberapa tepi adalah dari kepakaran atau kerjaya seumur hidup yang dibina berdasarkan pengalaman. Lain-lain boleh kurang gurih. Walaupun JFK adalah tokoh sejarah yang tragis dan tercinta, ia mungkin akan mengejutkan anda untuk mengetahui bahawa ayahnya yang terdahulu membina kekayaan keluarga dalam perdagangan orang dalam. Pada tahun 1919, Joseph P. Kennedy menyertai firma pembrokeran Hayden, Stone & Co. dan dengan cepat menjadi pakar dalam pasaran saham yang tidak terkawal itu. Dia menggunakan taktik yang kini dianggap perdagangan orang dalam dan manipulasi pasaran.
Antara perkara lain, beliau menyuap pemberita untuk menyebarkan berita dalam usia yang tidak diketahui maklumat saham untuk memacu harga untuk kolam pelaburannya. Beliau turut mengambil bahagian dalam "serbuan beruang" yang terancang untuk menghancurkan harga apabila dia pendek. Dia dikatakan mengatakan bahawa sudah waktunya untuk keluar dari pasaran spekulasi-spekulasi yang gila ketika dia mendapat tip saham dari seorang anak laki-laki bersinar. Dia kemudian berkurangan pada tahun 1929 dan membuat kekayaan bernilai $ 4 juta (kira-kira $ 60 juta dalam dolar hari ini). Beliau kemudiannya melabur dalam hartanah dan menaikkan kekayaannya kepada $ 180 juta (kira-kira $ 3.4 bilion hari ini).
Seolah-olah semua kekayaan itu tidak mendapat ganjaran untuk perdagangan orang dalam, Presiden Franklin D. Roosevelt menjadikan Joseph Kennedy sebagai ketua Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dari tahun 1934 hingga 1935! Apabila ditanya mengapa dia melakukannya, FDR berkata, "Tetapkan seorang pencuri untuk menangkap seorang pencuri." Kennedy terus mengharamkan amalan yang menjadikannya kaya.
Walaupun kita dalam subjek memperoleh keuntungan dari pasaran, mari kita memberi tumpuan kepada cara yang betul. Sejak 4 Januari, pasaran telah melonjak lebih tinggi dengan hanya sekilas atau dua ke belakang. Melihat di bawah, anda dapat melihat bahawa prestasi satu bulan utama indeks kelihatan lebih seperti apa yang anda harapkan untuk melihat prestasi 24 atau 36 bulan. Ruang kecil dan menengah mendapat banyak cinta.
Ini konsisten dengan data kami yang menunjukkan kepada kita - semua isyarat yang kita lihat selama 14 hari terakhir, 81% membeli! Walaupun ini tidak dapat bertahan selama-lamanya, nisbah MAP-IT kami hanya melebihi 50%, dan satu kajian baru-baru ini yang kami berikan menunjukkan bahawa ini sangat menaik untuk satu hingga dua puluh bulan pulangan ke hadapan.
Persembahan indeks sektor yang paling kukuh untuk satu bulan tergolong dalam budi bicara pengguna, tenaga, kewangan dan industri. Sektor yang paling rendah ialah staples dan utiliti pengguna. Se kita pasti menyaksikan putaran satu bulan daripada sektor pertahanan dan ke dalam beberapa pertumbuhan. Pemenang sebenar di sini, seperti yang kita akan menyelidiki lebih terperinci dalam sekejap, adalah Indeks Semikonduktor PHLX (SOX), yang telah melonjak 18.6% dalam sebulan!
FactSet
Walau bagaimanapun, minggu lalu menunjukkan perlambatan sedikit momentum, tetapi hanya pada nilai muka. Apa yang kita lihat sebenarnya adalah kekuatan di bawah permukaan. Walaupun hartanah dan utiliti menyaksikan pop yang layak minggu ini, pulangan purata untuk semua 11 sektor adalah rata. Ini adalah salah satu daripada masa-masa ketika penggerudian ke tahap yang lebih tinggi berbuah. Sekali lagi, kita melihat kekuatan dalam semikonduktor pada + 4.3%!
Ini masuk akal. Saya percaya bahawa peniaga mempunyai semikonduktor yang sangat pendek. Kami melihat satu tan jualan lewat tahun lepas. Tetapi sekarang, kami melihat syarikat-syarikat seperti Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) dan Apple Inc. (AAPL) membimbing hanya untuk melihat stok mereka pulih dengan cepat. Sebagai contoh, dalam surat Tim Cook kepada pelabur pada 2 Jan, Apple dibimbing memetik jualan telefon yang lebih rendah daripada jangkaan. Jelas sekali, ini memukul saham Apple, tetapi ia juga menekan semikonduktor dan pembekal Apple.
Walau bagaimanapun, stok Apple kini kembali ke tempat sebelum ia mendapat semua negatif. Perhatikan bagaimana pembelian meningkat dengan ketara lewat minggu ini dalam semis: nama-nama teratas di dalam ruang adalah saham seperti Xilinx, Inc. (XLNX), Ciena Corporation (CIEN) dan Lam Research Corporation (LRCX). Lam Research mengeluarkan dan melaporkan pendapatan yang kukuh tetapi mengumumkan pembelian semula $ 5 bilion dolar. Ini penting kerana Lam Research mempunyai topi pasaran $ 22 bilion, jadi ia menghantar stok secara besar-besaran.
Saya percaya bahawa sentimen negatif dalam berita semakin mengangkat bahu, sehingga pasaran bergerak ke arah lebih banyak nada kenaikkan harga, saya mengharapkan untuk melihat lebih banyak berita utama. Itulah ketika anda perlu berjaga-jaga, kerana akhirnya kita perlu menjual. Tetapi apa yang kita lihat di sini adalah pembelian institusi yang luar biasa yang menarik dan menumpukan perhatian kepada beberapa kawasan sensitif pertumbuhan seperti semis dan budi bicara.
Ketakutan itu hilang selepas pembaziran besar-besaran tahun lepas. Seperti yang saya tulis banyak, saya yakin bahawa sesungguhnya hanya satu pembaziran berbulu yang besar kerana jualan paksa oleh pengurus dana pertukaran mata wang (ETF). Saya fikir kita bergerak ke fasa baru pasaran lembu yang lebih selektif. Tajuk utama masih berantakan dengan ketidakpastian mengenai perdagangan, penutupan kerajaan dan Korea Utara, untuk menamakan beberapa. Cerita-cerita ini berjaya menyelamatkan siasatan Mueller dari berita itu, sehingga Roger Stone ditangkap secara dramatis di rumahnya di Fort Lauderdale. Sebenarnya, sekarang, pasaran sepatutnya tidak peduli dengan perkara yang sama seperti yang dikatakannya pada musim gugur lalu musim sejuk.
Ketika kami keluar dari kegelapan, kami akan terus membawa anda ke mana kami melihat pasaran dan apa yang mungkin akan diteruskan. Sekarang, pembeli mempunyai kawalan teguh sekali lagi, dan kami menjangkakan harga yang lebih tinggi. Ayah JFK membuat peraturan rampasannya yang belum ditulis, hanya untuk menjadi orang yang menulisnya. Tetapi sama ada cara, anak lelakinya adalah lelaki yang cukup produktif. Keadaan pasaran semasa membuat saya memikirkan satu lagi petikan yang sesuai: "Kami tidak di sini untuk mengutuk kegelapan, tetapi untuk menyalakan lilin yang dapat memandu kita melalui kegelapan itu untuk masa depan yang aman dan waras."
Garisan bawah
Kami terus yakin dengan ekuiti AS. Kami melihat kenaikan harga dalam saham sebagai sangat membina. Memandangkan kenaikan harga saham meningkat, kami percaya bahawa musim perolehan boleh menjadi lebih baik daripada jangkaan keseluruhan.
