Saham gergasi kewangan BlackRock Inc. (BLK), salah satu firma pengurusan wang terbesar di dunia dengan aset bernilai $ 6.8 trilion di bawah pengurusan, termasuk $ 1.5 trilion dalam ETF, telah bergelut semasa pasaran banteng besar. Memandangkan prestasi yang kurang baik berbanding dengan pasaran yang lebih luas terus berlaku pada tahun 2019, soalan besar pelabur di hadapan laporan pendapatan suku ketiga firma adalah seberapa baik ia akan bertahan dalam ekonomi perlahan dan pasaran ekuiti.
Bagi suku yang berakhir pada bulan September, penganalisis purata menjangkakan perolehan masuk pada $ 7.11 sesaham, berbanding tahun lalu EPS sebanyak $ 7.52, bagi Yahoo Finance. Hasil dijangka melonjak 4.1% tahun ke tahun (YOY) untuk mencecah $ 3.72 bilion pada Q3.
Pada bulan Jun, BlackRock mencatatkan kejutan pendapatan yang negatif, di mana pendapatan turun 7% kepada $ 6.41, pendek daripada konsensus pada $ 6.50. Hasilnya menunjukkan bahawa lebih daripada $ 150 bilion dalam aliran masuk bersih bergegas ke firma, yang mewakili peningkatan tujuh kali ganda, lebih banyak aset tidak selalu menghasilkan lebih banyak keuntungan. Pada suku terbaru, yuran prestasi turun 30%.
Keuntungan Jangan Teruskan Dengan Boom Asset
BlackRock, yang merevolusikan industri kewangan dengan pengenalan ETF kos rendah dan dana indeks, kini menghadapi menghadapi pesaing yang semakin meningkat. Persaingan harga telah mengancam margin dan pendapatan untuk BlackRock dan pesaingnya, termasuk State Street Corp. (STT), yang mencatatkan aset pada Q2 tetapi pendapatan turun tahun lepas.
Pelabur akan melihat tanda-tanda betapa baiknya BlackRock melindung nilai daripada mengubah strategi pelabur. Ketua Pegawai Eksekutif Laurence Fink telah menyatakan bahawa firma itu memberi tumpuan kepada "kepelbagaian platform pelaburan kami, " bagi The Wall Street Journal. Sebagai contoh, pengambilalihan BlackRock pembekal perisian eFront, yang terbesar dalam satu dekad, membantu meningkatkan pendapatan perkhidmatan teknologi sebanyak 20%. Perniagaan teknologi BlackRock berfungsi untuk menstabilkan perniagaan pada masa perubahan ekonomi.
Walaupun BlackRock tidak mengedarkan produk terus kepada pelabur runcit, ia telah melabur dalam firma teknologi dengan saluran digital yang menjangkau pengguna. Pada bulan Ogos, pengurus wang itu membawa pelaburan $ 875 juta dalam Kumpulan Brain Authentic, pemilik jenama seperti Sports Illustrated dan Juicy Couture. CFO Gary Shedlin mengatakan bahawa firma itu akan terus menggunakan wang tunai untuk alasan ini. Ada yang takut bahawa ini boleh menyebabkan pengawasan dari perairan pasaran, pelabur dan mungkin juga pengawal selia.
Apa yang akan datang?
Akhir sekali, satu perkara penting bagi pelabur adalah apa-apa pandangan mengenai kemajuan penyusunan semula organisasi besar-besaran firma itu. Pada bulan April, Fink meletakkan rancangan yang bertujuan untuk memperluaskan jangkauan BlackRock di luar AS. Ini termasuk pemulihan kepimpinan, dan keputusan untuk memotong kira-kira 3% daripada kakitangan globalnya, menurut Bloomberg. Pasaran AS semakin ramai sesetengah penganalisis melihat Amerika Latin dan China sebagai medan perang utama seterusnya untuk pengurus aset.
