Bagi mereka yang berminat dalam kerjaya Wall Street, terdapat beberapa peranan yang boleh menarik, termasuk pedagang, penganalisis, dan bank pelaburan. Ramai yang ingin menjadi bank pelaburan, ditarik oleh gaji berprofil tinggi dan kacak yang ditawarkan kerja ini. Jadi apa yang dilakukan bank pelaburan?
Apa Bank Pelaburan Apa
Pada asasnya, bank pelaburan adalah penasihat kewangan korporat.
Wall Street menarik kemarahan dunia berikutan krisis kewangan 2007-08, dan peranannya dalam krisis membawa kepada pengawasan dan peraturan yang lebih besar bagi sektor kewangan. Krisis itu, yang menjadi kepala selepas bank pelaburan Lehman Brothers memfailkan kebankrapan pada bulan September 2008, mendedahkan kemelut Wall Street.
Tetapi walaupun kilauan menjadi tuan rumah Wall Street yang dipanggil oleh alam semesta telah terancam agaknya, kerjaya di Wall Street masih menjadi daya tarikan bagi graduan peringkat tinggi.
Peranan Bank Pelaburan
Bank pelaburan bertindak dalam kapasiti penasihat pasaran modal kepada syarikat dan kerajaan, daripada berurusan langsung dengan pelabur individu. Bank pelaburan membantu pelanggan mereka mendapatkan wang dalam pasaran modal, menyediakan pelbagai khidmat nasihat kewangan, dan membantu dengan aktiviti penggabungan dan pengambilalihan.
Oleh itu, apabila pasaran modal berjalan dengan baik, bank pelaburan cenderung untuk melakukannya dengan baik kerana mereka boleh menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada semua aktiviti yang mereka lakukan.
Kemahiran Top 5 yang memerlukan Kepentingan Pelaburan
Menguruskan Kewangan
Sekiranya syarikat besar ingin membina sebuah kilang dan ingin menerbitkan pembiayaan bon untuk membiayai pengembangannya, ia boleh mendapatkan bantuan daripada seorang bank pelaburan. Begitu juga, jika kerajaan mahu membiayai pembinaan lapangan terbang, lebuh raya atau projek perbandaran besar yang lain, ia mungkin bekerja dengan seorang bank pelaburan untuk menerbitkan bon untuk menaikkan modal.
Dalam kes sedemikian, bank pelaburan akan merancang penerbitan bon, harga terbitan bon supaya terdapat permintaan yang cukup untuk bon, bekerjasama dengan penerbit untuk menguruskan dokumentasi Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC) AS yang diperlukan untuk menerbitkan bon, dan membantu menjual bon.
Bank pelaburan juga memainkan peranan ketika mengatur pembiayaan ekuiti. Katakan syarikat memutuskan ia memerlukan lebih banyak wang untuk berkembang dan memutuskan untuk menaikkan dana dengan masuk untuk tawaran awam permulaan, atau IPO. Seorang bank pelaburan akan menyusun prospektus yang menjelaskan terma penawaran dan risiko yang dikendalikannya, menguruskan proses pengeluaran dengan SEC, dan membantu harga penawaran. Saham-saham itu sepatutnya harga tepat. Jika harga mereka terlalu tinggi, orang ramai mungkin tidak berminat untuk membeli mereka. Sekiranya mereka harga terlalu rendah, bank pelaburan mungkin akan mengeluarkan wang di atas meja yang boleh dijana untuk pelanggan.
Tawaran Pengunderaitan
Semasa mengatur pembiayaan pasaran modal untuk pelanggannya, bank pelaburan juga biasanya menjalankan pengunderaitan tawaran. Ini bermakna mereka menguruskan risiko yang wujud dalam proses dengan membeli sekuriti daripada penerbit dan menjualnya kepada pembeli awam atau institusi. Bank pelaburan membeli sekuriti pada satu harga dan kemudian menambah markup dalam harga jualan dan dengan itu menjana keuntungan yang mengimbangi risiko yang mereka ambil. Penyebaran ini adalah penyebaran pengunderaitan. Biasanya, jurubank pelaburan utama bekerja dengan sekumpulan bank pelaburan, yang dipanggil sindiket, untuk mengunderaitkan isu supaya risiko tersebar di kalangan mereka.
Kadang-kadang, penaja jamin semata-mata bertindak sebagai satu di antara pemasar dalam memasarkan tawaran dan meletakkan usaha terbaik untuk memasarkan sekuriti, tetapi tidak mengambil risiko pengunderaitan. Dalam kes ini, bank pelaburan mempunyai pilihan untuk menjual sekuriti dan dibayar, secara komisen, untuk jumlah sekuriti sebenar yang mereka jual.
Penempatan Persendirian
Daripada mengambil tawaran awam, kadang-kadang bank pelaburan membantu pelanggan mereka menaikkan modal melalui penempatan swasta. Sebagai contoh, mereka boleh meletakkan tawaran bon dengan pelabur institusi seperti syarikat insurans atau dana persaraan. Ini biasanya merupakan cara yang lebih cepat untuk mengumpul wang kerana tidak perlu mendaftar semacam ini dengan SEC.
Kerajaan menganggap pelabur institusi menjadi lebih canggih daripada pelabur individu, jadi terdapat peraturan yang lebih sedikit bagi penempatan swasta.
Penggabungan dan Pengambilalihan
Satu lagi bidang di mana bank pelaburan memainkan peranan adalah apabila syarikat mencari untuk membeli syarikat lain. Seorang jurubank pelaburan menawarkan nasihat mengenai bagaimana syarikat perlu membuat pengambilalihan, termasuk harga tawaran tersebut. Ini melibatkan penilaian syarikat sasaran dan menghasilkan harga yang mewakili nilainya. Di sisi lain perjanjian itu, syarikat yang meletakkan diri mereka untuk dijual juga memerlukan bank pelaburan untuk menilai harga dan tawaran yang diminta. Kadang-kadang, penggabungan dan pengambilalihan boleh melibatkan pertempuran yang panjang.
Konflik Kepentingan
Walaupun bank-bank pelaburan membantu mencurahkan roda pasaran modal, mereka telah menarik kritikan. Untuk satu, legitimasi penyelidikan ekuiti Wall Street telah dipersoalkan sejak bank pelaburan dikatakan memberi tekanan kepada para penganalisis untuk mengukuhkan sekuriti dengan harga yang lebih baik untuk membantu pelanggan mereka menjana perniagaan perbankan pelaburan. SEC telah membuat perundangan untuk menangani konflik kepentingan antara perniagaan perbankan pelaburan dan aktiviti penyelidikan sekuriti.
Satu lagi konflik kepentingan boleh berlaku apabila bank pelaburan, yang mempunyai akses kepada maklumat sulit dari pelanggan yang berkaitan dengan perniagaan dan prospek mereka, boleh menyampaikan maklumat kepada pedagang firma mereka. Peniaga boleh menggunakan maklumat orang dalam ini untuk keuntungan yang tidak adil apabila berurusan dengan pelabur yang tidak mempunyai maklumat yang sama.
Garisan bawah
Dalam ekonomi kapitalis, bank pelaburan memainkan peranan dalam membantu pelanggan meningkatkan modal untuk membiayai pelbagai aktiviti dan mengembangkan perniagaan mereka. Mereka adalah pengantara penasihat kewangan yang membantu modal harga dan memperuntukkannya kepada pelbagai kegunaan.
Walaupun aktiviti ini membantu melancarkan roda kapitalisme, peranan bank pelaburan telah diteliti kerana terdapat beberapa kritikan bahawa mereka dibayar terlalu banyak berhubung dengan perkhidmatan yang mereka berikan.
