Halangan untuk memasuki pasaran perkhidmatan kewangan termasuk undang-undang perlesenan, keperluan modal, akses kepada pembiayaan, pematuhan peraturan dan kebimbangan keselamatan. Antara sektor pasaran yang berbeza, sektor perkhidmatan kewangan mempunyai hubungan yang rumit dengan persaingan dan halangan untuk masuk. Ini berpunca dari dua faktor: persepsi bank dan pengantara kewangan lain sebagai penggerak di belakang kestabilan ekonomi atau ketidakstabilan dan teori yang berlaku di kalangan pembuat dasar yang "persaingan yang berlebihan" dalam perkhidmatan kewangan merosakkan kecekapan sektor secara keseluruhan.
Teori dan Persaingan
Banyak ahli ekonomi neoklasik dan bebas pasaran berpendapat bahawa peningkatan persaingan dalam perkhidmatan kewangan akan membawa kepada kos yang lebih rendah dan kecekapan yang lebih baik. Hujah-hujah ini menegaskan bahawa insentif persaingan bebas dapat mewujudkan suasana di kalangan perantara kewangan yang akan meningkatkan kualiti, responsiveness pelanggan dan inovasi produk. Model teoretikal Besanko dan Thakor (1992) seterusnya mencadangkan bahawa produk kewangan dan struktur modal adalah heterogen dan halangan masuk yang santai akan mengakibatkan menurunnya kos pinjaman dan meningkatkan kadar faedah ke atas akaun depositori. Ini, pada akhirnya, akan membawa kepada kadar pertumbuhan yang lebih tinggi dalam ekonomi yang lebih tinggi.
Walau bagaimanapun, komuniti akademik dan penggubalan dasar yang lebih luas berpendapat bahawa persaingan dan kestabilan tidak berkaitan dengan khidmat kewangan. Sesetengah mencadangkan nilai francais adalah penting untuk mengekalkan insentif untuk kelakuan berhemat. Ini bukan sahaja memberi ruang untuk pengawal selia kewangan untuk mengimbangi keluar dan kemasukan dalam industri tetapi memaksa pelaksanaan peraturan-peraturan kestabilan. Pandangan ini amat kuat apabila digunakan untuk perbankan, di mana kepekatan pasaran mungkin membuat bank memilih untuk mengejar amalan pemberian pinjaman yang lebih selamat.
Jenis Halangan untuk Kemasukan
Halangan khusus untuk kemasukan yang wujud adalah berbeza di kalangan industri perkhidmatan kewangan yang berasingan. Sebagai contoh, halangan bagi bank-bank baru adalah berbeza daripada halangan untuk peniaga-broker baru atau syarikat insurans. Banyak perbezaan juga wujud di negara, negara dan iklim ekonomi yang berlainan. Adalah diterima secara meluas bahawa teknologi dan globalisasi mengubah sifat persaingan dalam sektor perkhidmatan kewangan, tanpa persetujuan mengenai perubahan yang mungkin diperlukan.
Ia biasanya sangat mahal untuk menubuhkan sebuah syarikat perkhidmatan kewangan baru. Kos tetap yang tinggi dan kos tenggelam yang besar dalam pengeluaran perkhidmatan kewangan borong membuat sukar bagi para pemula untuk bersaing dengan firma besar yang mempunyai kecekapan skala. Halangan pengawalseliaan wujud antara bank perdagangan, bank pelaburan dan institusi lain dan, dalam banyak kes, kos pematuhan dan ancaman litigasi cukup untuk menghalang produk atau firma baru daripada memasuki pasaran.
Kos pematuhan dan perlesenan merosakkan syarikat firma yang lebih kecil. Pembekal perkhidmatan kewangan besar-besaran tidak perlu memperuntukkan sebilangan besar peratusan sumbernya untuk memastikan ia tidak menghadapi masalah dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), Kebenaran dalam Pemberian Pinjaman (TILA), Amalan Koleksi Hutang Adil Akta (FDCPA), Biro Perlindungan Kewangan Pengguna (CFPB), Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) atau sebilangan agensi dan undang-undang lain.
Harus diingat bahawa pergerakan deregulasi dalam perkhidmatan kewangan adalah kukuh untuk tempoh antara 1980-2007. Kajian 2003 mengenai penyahkawalselia cawangan AS mendapati bahawa penghapusan sekatan perbankan intrastate dan interstate diikuti dengan "prestasi ekonomi yang lebih baik." Ekonomi negara berkembang "lebih cepat, " dan "kestabilan makroekonomi bertambah baik."
Kebimbangan mengenai penyahkawalseliaan muncul semula selepas krisis kewangan 2008. Sama ada peningkatan pengawasan atau pengawalseliaan mengenai pembekal perkhidmatan kewangan mewujudkan halangan yang tidak diingini untuk masuk adalah subjek perdebatan banyak.
