Walter Schloss adalah salah satu daripada pelabur paling berjaya sepanjang masa, tetapi di luar sebahagian kecil daripada nilai masyarakat pelaburan, tiada siapa yang tahu nama itu. En. Schloss belajar di bawah Benjamin Graham di Columbia University dan akhirnya pergi bekerja untuk Graham di Graham Newman Partnership.
Pada tahun 1955, Schloss menyerang sendiri dan mengumpulkan satu rekod terbaik dalam sejarah pelaburan. Sepanjang tempoh 50 tahun, dia memperoleh pulangan kasar purata 20% setahun. Kaedahnya menekankan membeli saham murah dengan kewangan yang kukuh dan memegang mereka sehingga mereka dianggap terlalu tinggi. Encik Schloss menekankan nilai buku ke nilai sebagai langkah terbaik bagi nilai korporat dan saham membeli pilihan yang didagangkan di bawah nilai buku.
Pada tahun 1994, Walter Schloss duduk dan menggariskan pemikirannya untuk membuat wang di pasaran sebagai panduan kepada pelabur baru atau mereka yang tidak mempunyai pengetahuan tentang proses pelaburan nilai. Hasilnya adalah satu halaman taip yang menyenaraikan 16 faktor yang diperlukan untuk menghasilkan wang di pasaran saham. (Untuk wawasan yang berkaitan, tentang bagaimana untuk mendapatkan pekerjaan di Wall Street.)
The 16 Factors for Investing Success
16 faktor untuk melabur kejayaan seperti yang dinyatakan oleh Walter Schloss:
- Harga adalah faktor terpenting untuk digunakan berhubung dengan nilai. Cobalah untuk menubuhkan nilai syarikat. Ingat bahawa bahagian saham mewakili sebahagian daripada perniagaan dan bukan sekadar kertas. Gunakan nilai buku sebagai titik permulaan untuk mencuba dan menetapkan nilai perusahaan. Pastikan hutang tidak bersamaan 100% ekuiti. Mempunyai kesabaran. Stok tidak naik serta-merta. Jangan beli pada petua atau untuk langkah cepat. Biarkan profesional melakukannya jika mereka boleh. Jangan menjual berita buruk. Jangan takut menjadi penyendiri tetapi pastikan anda betul dalam penghakiman anda. Anda tidak boleh 100% pasti tetapi cuba mencari kelemahan dalam pemikiran anda. Beli pada skala dan jual pada skala. Mempunyai keberanian keyakinan anda setelah anda membuat keputusan. Mempunyai falsafah pelaburan dan cuba mengikutinya. Jangan terlalu tergesa-gesa untuk menjual. Jika stok mencapai harga yang anda fikir adalah adil, maka anda boleh menjual tetapi sering kerana stok naik, katakan 50%, orang mengatakan menjualnya dan menaikkan keuntungan anda. Sebelum menjual cuba menilai semula syarikat itu lagi dan melihat di mana stok menjual berhubung dengan nilai buku. Ketahui tahap pasaran saham. Adakah hasil nisbah rendah dan P / E tinggi? Apabila membeli stok, saya mendapati ia membantu untuk membeli hampir rendah beberapa tahun yang lalu. Stok boleh mencapai setinggi 125 dan kemudian menurun kepada 60 dan anda fikir ia menarik. Tiga tahun sebelum stok dijual pada 20 yang menunjukkan bahawa terdapat beberapa kelemahan di dalamnya. Cobalah untuk membeli aset pada harga diskaun daripada membeli pendapatan. Pendapatan boleh berubah secara mendadak dalam masa yang singkat. Biasanya, aset berubah dengan perlahan. Seseorang perlu mengetahui lebih lanjut mengenai syarikat sekiranya seseorang membeli pendapatan. Mendengarkan cadangan dari orang yang anda hormati. Ini tidak bermakna anda perlu menerimanya. Ingat, itu wang anda dan pada amnya, lebih sukar untuk menyimpan wang daripada membuatnya. Apabila anda kehilangan banyak wang, sukar untuk membuatnya kembali. Cobalah untuk tidak membiarkan emosi anda memberi kesan kepada penghakiman anda. Ketakutan dan kerakyatan mungkin emosi terburuk yang berkaitan dengan pembelian dan penjualan stok. Ingat kata pengkompaunan. Sebagai contoh, jika anda boleh membuat 12% setahun dan melabur semula wang itu, anda akan menggandakan wang anda dalam tempoh enam tahun, cukai dikecualikan. Ingatlah peraturan 72. Kadar pulangan anda ke 72 akan memberitahukan kepada anda bilangan tahun untuk menggandakan wang anda. Simpanan lebih daripada bon. Bon akan menghadkan keuntungan anda dan inflasi akan mengurangkan kuasa pembelian anda. Berhati-hati dengan leverage. Ia boleh menentang anda. (Untuk wawasan berkaitan, mengenai nilai dalam nilai pelaburan.)
Peraturan Mudah untuk Kejayaan Cemerlang
Peraturan-peraturan ini mungkin mudah, tetapi mereka membantu membina salah satu rekod trek paling besar dalam sejarah pasaran saham. Walter Schloss mempunyai pejabat satu bilik yang sebenarnya terletak di dalam pejabat Tweedy Brown, sebuah firma pelaburan bernilai lebih besar. Dia tidak pernah menggunakan komputer malah bergantung pada panduan Standard dan Poor's Stocks dan Value Line untuk mencari idea stoknya. Dia tidak bergantung pada algoritma rumit atau formula. Dia tidak bercakap dengan pengurusan korporat kerana dia percaya nombor yang jauh lebih tinggi daripada orang ketika menilai syarikat untuk dibeli. (Anda juga boleh mengetahui lebih lanjut mengenai pelaburan nilai dengan membaca mengenai pelabur nilai terkenal.)
Garisan bawah
Pendekatan Walter Schloss untuk nilai pelaburan telah dibangunkan semasa belajar pertama di bawah dan kemudian bekerja untuk Benjamin Graham. Ia bekerja lebih dari 50 tahun dan penerapan prinsip-prinsipnya yang teliti membolehkan para pelabur memperoleh keuntungan pasaran saham walaupun dalam pasaran kewangan yang lebih rumit hari ini.
