Apakah dagangan Quote Volatiliti?
Dagangan quote volatiliti adalah amalan kontrak pilihan petikan dari segi ketidaktentuan tersirat mereka, bukannya tawaran mereka dan meminta harga.
Pada umumnya, harga urus niaga volatiliti boleh merujuk kepada amalan membuat keputusan pelaburan berdasarkan volatiliti masa hadapan yang dijangkakan bagi sekuriti yang terlibat.
Takeaways Utama
- Dagangan pemasaan volatiliti terdiri daripada membuat keputusan pelaburan berasaskan kepada kemeruapan yang dijangkakan sekuriti. Di pasaran pilihan, pelabur boleh berdagang berdasarkan ketidaktentuan kontrak opsyen tersirat. Pendekatan untuk melabur boleh secara matematik kompleks dan biasanya digunakan oleh pelabur yang berpengalaman.
Memahami Perdagangan Quote Volatiliti
Secara amnya, peniaga membuat keputusan pelaburan dengan mempertimbangkan sama ada harga semasa keselamatan adalah munasabah berbanding nilai intrinsiknya atau harga masa depan yang diramalkan. Walau bagaimanapun, sesetengah pelabur kurang prihatin terhadap harga keselamatan. Sebaliknya, mereka menumpukan pada berapa banyak ketidaktentuan yang mungkin dijangkakan oleh keselamatan pada masa akan datang.
Di pasaran pilihan, peniaga yang menggunakan strategi perdagangan turun naik kadang-kadang akan menilai opsyen berdasarkan terutamanya pada volatil yang tersirat, bukannya harga yang disebut harga mereka. Selebihnya sama, opsyen adalah lebih berharga jika aset asasnya sangat tidak menentu. Ini adalah kerana lebih banyak aset yang tidak menentu lebih berkemungkinan memberikan pilihan "dalam wang, " oleh itu menjadikannya menguntungkan kepada pemegang opsyen.
Seperti mana-mana aset kewangan, harga kontrak opsyen turun naik berdasarkan penawaran dan permintaan. Dengan menggunakan formula seperti Model Black Scholes, platform perdagangan opsyen akan menyenaraikan pilihan turun naik tersirat opsyen. Iaitu, mereka akan memaparkan turun naik yang pembeli dan penjual pilihan itu secara implisit mengandaikan akan berlaku pada masa akan datang, berdasarkan corak mereka untuk membeli dan menjual dalam keselamatan itu.
Peniaga yang mempercayai bahawa ketidaktentuan yang tersirat dari pilihan tertentu tidak realistik rendah mungkin mencari untung dengan membeli pilihan itu. Ini akan menjadi contoh perdagangan quote volatilitas dalam pasaran pilihan.
Konsep yang berkaitan tetapi berbeza ialah arbitraj kemeruapan, yang melibatkan cubaan untuk mengira perbezaan antara kemunculan volatiliti masa depan yang dijangkakan saham atau aset lain dan ketidakstabilan tersirat opsyen yang dihubungkan dengan aset yang mendasari itu. Sekiranya perbezaan yang ketara dikesan, peniaga boleh berusaha memanfaatkan peluang arbitraj dengan membeli dan menjual antara kedua-dua aset tersebut.
Andaian Model
Adalah penting untuk diingati bahawa, seperti mana-mana model, Model Black Scholes bergantung pada memudahkan andaian yang boleh menyebabkan ia menyimpang dengan realiti di bawah beberapa syarat. Sebagai contoh, ia mengandaikan bahawa tiada dividen dibayar berhubung dengan opsyen itu, dan pilihan itu didagangkan dengan kos sifar transaksi.
Contoh Dunia Real Forex Trading Volatility
Emma adalah peniaga pilihan yang mempertimbangkan untuk membeli pilihan meletakkan aset asasnya adalah SPDR S & P 500 ETF yang popular. Ketika meneliti keselamatan pada Oktober 2019, dia mencatat bahawa harga pasaran aset pendasar adalah $ 290.
Selepas meneliti pilihan meletakkan yang tamat pada 18 Sept, 2020, dia mendapati kontrak dengan harga mogok $ 200, yang didagangkan pada harga askar $ 2.66 setiap kontrak. Mengikut perhitungannya, ini berfungsi dengan turun naik tersirat hanya lebih dari 28%. Kerana Emma yakin bahawa mungkin akan ada tahap turun naik yang lebih tinggi dalam aset ini, dia menyimpulkan bahawa pilihan itu tidak dinilai dan memulakan kedudukan yang panjang.
