Melalui banyak pasaran lembu semasa di stok AS, salah satu perdagangan paling mudah adalah turun naik yang singkat. Dengan cara lain, kerana turun naik yang panjang, perdagangan yang dibuat melalui berpuluh-puluh produk dagangan pertukaran (ETPs), adalah strategi yang kalah.
Prestasi strategi turun naik yang banyak, banyak yang boleh diakses melalui nota yang diperdagangkan (ETNs), telah mengerikan. Malah, ia bukanlah satu masalah yang mengatakan bahawa sebahagian daripada ETP yang paling buruk dalam pasaran semasa adalah produk volatiliti yang panjang. Itu berubah tahun ini, berkat kenaikan dalam Indeks Volatiliti Cboe (VIX), juga dikenali sebagai "indeks ketakutan." Nyatakan?)
Pertimbangkan ini: terdapat lebih 2, 200 ETP, termasuk ETN dan dana pertukaran mata wang (ETF), berdagang di Tahun AS hingga kini, hanya sembilan keuntungan sukan sekurang-kurangnya 50%, dan daripada sembilan, lapan adalah strategi turun naik yang panjang. Awal tahun ini, pembalikan kemeruapan adalah sangat teruk bahawa ETNs volatiliti terbalik telah dipadamkan, yang membawa kepada penghentian satu-satunya popular VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN (XIV).
Kembalinya perdagangan turun naik yang panjang mendorong langkah lain di kalangan penerbit ETF. Pada akhir Februari, ProShares, pengeluar terbesar ETF yang terbalik dan leveraged, mengumumkan perubahan untuk tujuan ETF (UVXY) ProShares Ultra VIX Jangka Pendek Masa Depan (Short-Term Futures ETF) (Short-Term Future ETF (SVXY) ProShares Short VIX. UVXY "akan mengubah objektif pelaburannya untuk mencari keputusan (sebelum yuran dan perbelanjaan) yang bersesuaian dengan satu dan setengah kali (1.5x) prestasi Indeks Niaga Hadapan Jangka Pendek S & P 500 VIX untuk satu hari, " kata ProShares. Objektif UVXY sebelum ini adalah untuk memberikan dua kali pulangan indeks tersebut. Objektif SVXY ditukar kepada 0.5x sebaran harian Indeks Niaga Hadapan Sasar Jangka Pendek S & P 500 VIX, turun dari matlamat sebelum 1x kebalikan dari indeks tersebut.
Sebilangan duit syiling yang lain adalah bahawa beberapa ETP volatiliti telah melonjak. Sebagai contoh, REX VolMAXX Long VIX Strategi Hadapan Mingguan ETF (VMAX) hampir hampir dua kali ganda tahun ini, melebihi 88.25% yang diperoleh oleh UVXY oleh lebih 1, 000 mata asas. The Fast-Term ETN (TVIX) 2x VIX Daily, VelocityShares Daily, yang mempunyai dua kali leveraged pada masa hadapan jangka pendek CBOE VIX, kini mencapai hampir 79% hingga kini, menjadikannya ETP tersenarai terbaik AS di belakang VMAX dan UVXY.
Sesetengah peniaga tidak malu tentang pertaruhan bahawa volatiliti akan menurun. SVXY, permainan volatiliti pendek, mengambil alih aset bernilai $ 2.49 bilion pada suku pertama, baik untuk jumlah kesembilan terbaik di kalangan ETP yang disenaraikan di AS. SVXY lebih rendah sebanyak 3.3% sejak permulaan Mac kerana VIX lebih tinggi sebanyak 2.8% berbanding tempoh itu. (Untuk lebih lanjut, lihat: VIX ETFs: Perdagangan Berisiko Wall Street pada Keterangkasan .)
