Apakah Dana Modal Teroka?
Dana modal ventura adalah dana pelaburan yang mengurus wang pelabur yang mencari kepentingan ekuiti persendirian di permulaan dan perusahaan kecil hingga sederhana dengan potensi pertumbuhan yang kukuh. Pelaburan ini biasanya dicirikan sebagai peluang berisiko tinggi / tinggi.
Pada masa lalu, pelaburan modal teroka hanya boleh diakses oleh modal teroka profesional, walaupun kini para pelabur yang bertauliah mempunyai keupayaan yang lebih besar untuk mengambil bahagian dalam pelaburan modal teroka.
Memahami Dana Modal Teroka
Modal permodalan adalah sejenis pembiayaan ekuiti yang memberi keusahawanan atau syarikat kecil lain keupayaan untuk meningkatkan pembiayaan. Dana modal ventura adalah kenderaan pelaburan ekuiti persendirian yang berusaha melabur dalam firma yang mempunyai profil risiko tinggi / pulangan yang tinggi, berdasarkan saiz syarikat, aset, dan peringkat pembangunan produk.
Dana modal usaha niaga berbeza daripada dana bersama dan dana lindung nilai kerana mereka memberi tumpuan kepada jenis pelaburan awal yang sangat spesifik. Semua firma yang menerima pelaburan modal teroka mempunyai potensi pertumbuhan tinggi, berisiko, dan mempunyai ufuk pelaburan yang panjang. Dana modal ventura mengambil peranan yang lebih aktif dalam pelaburan mereka dengan menyediakan panduan dan sering memegang kerusi lembaga.
Dana modal ventura mempunyai pulangan portfolio yang menyerupai pendekatan barbell untuk melabur. Kebanyakan daripada dana ini membuat pertaruhan kecil untuk pelbagai jenis pemula muda, percaya bahawa sekurang-kurangnya satu akan mencapai pertumbuhan yang tinggi dan memberi ganjaran dana itu dengan pembayaran yang agak besar pada akhirnya. Ini membolehkan dana untuk mengurangkan risiko bahawa beberapa pelaburan akan melipat.
Firma dan Dana Modal Teroka
Kapitalis ventura dan firma modal teroka menanam semua jenis perniagaan dari syarikat dotcom ke syarikat kewangan biotek dan peer-to-peer. Mereka biasanya membuka dana, mengambil wang dari individu, syarikat, dan dana lain yang bernilai tinggi, kemudian melaburkan wang itu ke dalam beberapa syarikat permulaan kecil.
Dana modal teroka menimbulkan lebih banyak wang berbanding sebelum ini. Menurut data kewangan dan perisian syarikat PitchBook, industri modal teroka telah melabur $ 130.9 bilion dalam startups Amerika menjelang akhir tahun 2018. Jumlah tawaran modal teroka untuk tahun ini berjumlah 8, 948-tinggi sepanjang masa, lapor PitchBook. Dua tawaran terbesar tahun ini termasuk pusingan pelaburan $ 1.3 bilion ke dalam Epic Games, serta Instacart $ 871.0 juta Siri F.
Laporan itu juga menyebut peningkatan dalam saiz dana, dengan saiz dana median yang mencapai sekitar $ 82 juta, sementara 11 dana ditutup tahun ini dengan komitmen $ 1 bilion termasuk dari Tiger Global, Bessemer Partners, dan GGV.
Takeaways Utama
- Dana modal ventura menguruskan wang pelabur yang mahukan kepentingan ekuiti swasta dalam permulaan dan perusahaan kecil hingga sederhana. Tidak seperti dana bersama dan dana lindung nilai, dana modal teroka memberi tumpuan kepada pelaburan peringkat awal, dan firma pertumbuhan tinggi yang berisiko, dan mempunyai horizon pelaburan yang panjang. Dana modal pelaburan dianggap sebagai wang benih atau modal peringkat awal. Pelabur membuat pulangan apabila syarikat portfolio keluar, sama ada melalui IPO, penggabungan, atau pengambilalihan.
Mengendalikan Dana Modal Teroka
Pelaburan modal ventura dianggap sama ada modal benih, modal peringkat awal, atau pembiayaan peringkat pengembangan bergantung kepada kematangan perniagaan pada masa pelaburan. Bagaimanapun, tanpa mengira peringkat pelaburan, semua dana modal teroka beroperasi dengan cara yang sama.
Pelaburan modal ventura dianggap modal biji atau peringkat awal.
Seperti semua dana, dana modal usaha niaga mesti mengumpul wang sebelum membuat sebarang pelaburan. Prospektus diberikan kepada pelabur berpotensi dana yang kemudiannya menghasilkan wang kepada dana itu. Semua pelabur berpotensi yang membuat komitmen dipanggil oleh pengendali dana dan jumlah pelaburan individu dimuktamadkan.
Dari situ, dana modal teroka mencari pelaburan ekuiti persendirian yang berpotensi menjana pulangan positif bagi para pelaburnya. Ini biasanya bermakna pengurus dana atau pengurus mengkaji ratusan rancangan perniagaan untuk mencari syarikat berpotensi tinggi. Pengurus dana membuat keputusan pelaburan berdasarkan prospektus dan harapan pelabur dana. Setelah pelaburan dibuat, dana mengenakan yuran pengurusan tahunan sekitar 2%, dan beberapa dana mungkin tidak mengenakan bayaran. Yuran pengurusan membantu membayar gaji dan perbelanjaan rakan kongsi umum. Kadang-kadang, bayaran untuk dana yang besar hanya boleh dikenakan atas modal yang dilaburkan atau penurunan setelah beberapa tahun tertentu.
Pulangan Dana Modal Teroka
Pelabur dana modal teroka membuat pulangan apabila syarikat portfolio keluar, sama ada dalam IPO atau penggabungan dan pengambilalihan. Sekiranya keuntungan dihapuskan, dana juga menyimpan peratusan keuntungan - biasanya sekitar 20% - tambahan kepada yuran pengurusan tahunan.
Walaupun pulangan dijangka berbeza berdasarkan profil industri dan risiko, dana modal teroka biasanya bertujuan untuk kadar pulangan dalaman kasar sekitar 30%.
