Apakah Variabilitas?
Variabel, hampir dengan takrifan, adalah sejauh mana titik data dalam pengedaran statistik atau set data menyimpang-berbeza-daripada nilai purata, serta sejauh mana titik data ini berbeza antara satu sama lain. Dalam terma kewangan, ini paling sering digunakan untuk variabiliti pulangan pelaburan. Memahami kepelbagaian pulangan pelaburan adalah sama pentingnya dengan pelabur profesional sebagai memahami nilai pulangan itu sendiri. Pelabur menyamakan perubahan kepelbagaian yang tinggi ke tahap risiko yang lebih tinggi apabila melabur.
Takeaways Utama
- Ketidaksesuaian merujuk kepada perbezaan data dari nilai min, dan lazimnya digunakan dalam sektor statistik dan kewangan. Ketidaksesuaian dalam kewangan biasanya digunakan untuk kebolehubahsuaian pulangan, di mana pelabur memilih pelaburan yang mempunyai pulangan yang lebih tinggi dengan kurang kebolehubahan. Keupayaan digunakan untuk menyeragamkan pulangan yang diperolehi dalam pelaburan dan menyediakan satu titik perbandingan untuk analisa tambahan.
Memahami Variability
Para pelabur profesional melihat risiko kelas aset untuk berkadar secara langsung dengan kebolehubahannya. Akibatnya, pelabur menuntut pulangan yang lebih tinggi daripada aset dengan kepelbagaian pulangan yang lebih tinggi, seperti saham atau komoditi, daripada apa yang mereka harapkan dari aset dengan kepelbagaian pulangan yang lebih rendah, seperti bil Perbendaharaan.
Perbezaan dalam jangkaan ini juga dikenali sebagai premium risiko, Premium risiko merujuk kepada jumlah yang diperlukan untuk memotivasi pelabur untuk meletakkan wang mereka dalam aset berisiko tinggi. Sekiranya aset memaparkan variabiliti pulangan yang lebih besar tetapi tidak menunjukkan kadar pulangan yang lebih tinggi, pelabur tidak akan mungkin melabur wang dalam aset tersebut.
Statistik kebolehubahan merujuk kepada perbezaan yang dipamerkan oleh titik data dalam set data, yang berkaitan dengan satu sama lain atau yang berkaitan dengan min. Ini boleh dinyatakan melalui julat, varians atau sisihan piawai set data. Bidang kewangan menggunakan konsep ini kerana ia secara khusus digunakan untuk data harga dan pulangan yang berubah harga.
Julat ini merujuk kepada perbezaan antara nilai terbesar dan terkecil yang diberikan kepada pemboleh ubah yang diperiksa. Dalam analisis statistik, julat tersebut diwakili oleh satu nombor. Dalam data kewangan, julat ini paling sering merujuk kepada nilai harga tertinggi dan terendah untuk hari tertentu atau tempoh masa lain. Penyimpangan piawai adalah mewakili penyebaran yang wujud di antara titik harga dalam tempoh masa tersebut, dan varians adalah kuadrat penyimpangan piawai berdasarkan senarai titik data dalam tempoh masa yang sama.
Kepelbagaian Pertimbangan Khusus dalam Pelaburan
Satu ukuran ganjaran-ke-variabiliti ialah nisbah Sharpe, yang mengukur lebihan pulangan atau premium risiko bagi setiap unit risiko bagi aset. Pada asasnya, nisbah Sharpe memberikan metrik untuk membandingkan jumlah pampasan yang diterima oleh pelabur berkenaan dengan risiko keseluruhan yang diandaikan dengan memegang pelaburan tersebut. Pulangan lebihan adalah berdasarkan jumlah pulangan yang dialami melebihi pelaburan yang dianggap bebas risiko. Semua yang sama, aset dengan nisbah Sharpe yang lebih tinggi memberikan lebih banyak pulangan untuk jumlah risiko yang sama.
