Setelah mempertimbangkan bidang khusus pelaburan pelaburan, pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial (SRI) kini merangkumi penonton pelaburan yang luas termasuk individu, nilai bersih yang tinggi dan sebaliknya, dan institusi seperti pelan pencen, endowmen dan yayasan. Kepercayaan agama, kepercayaan politik, peristiwa khusus dan penyebaran tanggungjawab korporat yang luas (iaitu pelaburan hijau, kesejahteraan sosial) semuanya mendorong amalan pelaburan ini.
Sesungguhnya persatuan profesional USSIF: Forum untuk Pelaburan Mampan dan Bertanggungjawab, menganggarkan dalam "Laporan 2016 mengenai Trend Pelaburan yang Bertanggungjawab Sosial" bahawa kira-kira $ 8.72 trilion dalam aset di bawah pengurusan melanggan satu atau lebih pendekatan yang disebutkan di atas untuk melaburkan tanggungjawab sosial; itu kenaikan sebanyak 33% sejak 2014.
Di Amerika Syarikat sahaja, sekitar 519 syarikat pelaburan berdaftar - termasuk dana bersama, tabung anuiti yang berubah-ubah, dana dagangan bursa dan dana tertutup - menggunakan proses pemeriksaan sosial, dengan aset kira-kira $ 1.74 trilion, menurut USSIF yang paling terkini laporan.
Pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial menyatakan penghakiman nilai pelabur yang mana beberapa pendekatan boleh digunakan. Satu contoh ialah apabila pelabur mengelakkan syarikat atau industri yang menawarkan produk atau perkhidmatan yang dilihat pelabur berbahaya. Industri tembakau, alkohol dan pertahanan biasanya dihindari oleh orang yang cuba menjadi pelabur yang bertanggungjawab secara sosial.
Pada tahun 1980-an, penjualan syarikat-syarikat Amerika yang menjalankan perniagaan dengan Afrika Selatan sangat banyak dipublikasikan. Satu lagi ialah kedudukan prestasi dari segi bagaimana syarikat mencapai matriks kewangan bukan sahaja, tetapi juga mengenai isu-isu sosial, alam sekitar, tadbir urus dan etika.
Satu lagi melibatkan penglibatan aktif antara pemegang saham syarikat dan pengurusannya. Akhirnya, terdapat aktivis yang melibatkan pelabur yang menyokong isu-isu tertentu. Mana-mana satu atau gabungan pendekatan ini adalah pemacu kritikal dalam proses pengurusan portfolio dan pengawasan fidusiari.
Selain itu, amalan ini adalah global, dengan pelbagai pendekatan yang ditekankan di pelbagai negara sebagai fungsi budaya mereka, kerajaan, persekitaran perniagaan dan hubungan mereka. Apa yang diperolehi sebagai tanggungjawab sosial atau tidak telah membawa kepada pendapat yang berbeza mengenai sama ada pendekatan ini menghasilkan pulangan yang kompetitif.
Untuk Manfaat?
Para pelabur yang sedar secara sosial boleh mengambil pandangan lebih holistik terhadap syarikat apabila membuat keputusan pelaburan, melihat bagaimana ia berfungsi dengan pihak berkepentingan, rubrik di bawahnya adalah bukan hanya pemegang saham, tetapi juga pemiutang, pengurusan, pekerja, komuniti, pelanggan dan pembekal. Dalam konteks ini, pelaburan bertanggungjawab sosial bertujuan untuk memaksimumkan kebajikan sambil memperoleh pulangan atas pelaburan seseorang yang selaras dengan matlamat pelabur.
Di permukaan, kedua-dua pandangan ini mungkin kelihatan bertentangan. Sebagai contoh, mungkin terdapat kos tersirat pendekatan sedemikian sehingga sejauh mana ia menghalang syarikat dan sektor yang menguntungkan. Tembakau, alkohol, senjata api dan perjudian adalah industri yang menguntungkan.
Walau bagaimanapun, kepada pelabur yang sedar secara sosial, kemasukan mereka dalam portfolio akan gagal untuk memberi matlamat kepada pelabur untuk hidup dalam dunia yang tidak sah konflik dan perangsang dan penindasan undang-undang. Seperti mana-mana pendekatan pelaburan, pelabur sedar sosial perlu:
- Takrifkan, dia atau risiko dan tujuan dan kekangan pulangannya. Sehubungan dengan itu, pelabur perlu menentukan apa yang dihadkan oleh kekangan sosialnya. Ini mungkin berbeza jauh, bergantung kepada pelabur. Umat Islam yang ingin mematuhi undang-undang Syariah akan mengecualikan mana-mana syarikat yang berkaitan dengan pengeluaran, penjualan dan pengedaran alkohol, mana-mana institusi kewangan yang meminjamkan dan apa-apa perniagaan yang keuntungan dari perjudian. Para pelabur yang menentang konflik bersenjata sebagai cara penyelesaian penyelesaian boleh mengelak daripada mana-mana syarikat atau industri yang berkaitan dengan pertahanan, keselamatan negara atau senjata api. Apabila pelabur menentukan kekangannya, ia mesti memutuskan pendekatan untuk melaksanakannya, sama ada penggunaan inklari atau skrin exclusionary, kriteria atau advokasi amalan terbaik. Jenis pelabur boleh menentukan pendekatan yang paling sesuai. Sebagai contoh, advokasi dan dialog dengan syarikat atau industri akan lebih sesuai dengan dana pencen awam yang besar. Pertimbangkan kerja CalPERS atau aktivis miliarder Switzerland Martin Ebner, yang lebih merupakan contoh aktivisme pemegang saham individu. Sebaliknya, pelabur individu yang bekerja dengan penasihat akan mendapati proses penyaringan lebih layak. Pelaburan sosial mempunyai kos tersirat - pulangan yang berpotensi dikecualikan menerusi pengecualian syarikat dengan produk atau amalan perniagaan yang tidak boleh diterima - dan kos yang jelas. Bagi mereka yang mempertimbangkan pendekatan aktif, yuran untuk urus niaga pertukaran dan dana bersama cenderung sedikit lebih tinggi. Bagi pelabur yang mencari pengurusan pasif, terdapat indeks yang lebih sedikit untuk meniru dan dana yang biasanya menanggung kos yang lebih tinggi. Pengagihan selalu merupakan pertimbangan yang penting. Skrin boleh menghalang proses ini, secara tidak sengaja atau sebaliknya.
Menggunakan rangka kerja pelaburan tradisional seperti ini akan membuat prosesnya dapat diurus, selagi pelabur menimbang kos dan manfaat dari pendekatan pelaburan jenis ini dengan teliti.
Bagaimanapun, mungkin terdapat dilema yang tanduknya pelabur akan diletakkan. Sebagai contoh, jika pelaburan dalam produk "naib" seperti alkohol dan tembakau adalah anathema kepada pelabur sedar sosial, bagaimana pula dengan industri pengangkutan dan tenaga?
Lagipun, produk perlu dihantar ke tempat jualan yang memerlukan pelbagai cara pengangkutan yang seterusnya memerlukan bahan bakar. Jenis-jenis pertimbangan ini menjadikan definisi yang tepat mengenai matlamat pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial adalah lebih penting lagi.
Bergantung kepada perspektif individu, syarikat mungkin memaparkan ciri-ciri yang sama sekali tidak bertanggungjawab dan bertanggungjawab.
Garisan bawah
Pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial mencerminkan nilai pelabur. Walaupun peluang dalam bidang pengurusan pelaburan ini berkembang dengan pesat, seseorang mungkin tidak mengabaikan amalan terbaik untuk melabur.
Pelabur mesti mendefinisikan dengan jelas matlamat mereka apabila melakukan pendekatan seperti ini, mengiktiraf potensi perdagangannya dan jelas menyatakan dasar yang menganggap semua pemboleh ubah apabila ingin memaksimumkan kebaikan terhadap banyak dan banyak.
Pengurusan risiko dan perhatian terhadap kos adalah penting. Penyelidikan seolah-olah menunjukkan bahawa hasil daripada pelaburan secara sedar sosial tidak signifikan dari pendekatan yang lebih konvensional. (Untuk maklumat lanjut, baca bagaimana Tukar Pelaburan Satu Dunia Pada Satu Masa .)
