Isi kandungan
- Bermula Dengan Spreads Kalendar
- Penyebaran Kalendar Panjang
- Merancang Perdagangan
- Tips Perdagangan
- Terbatas pada peringkat awal
- Mengetahui Tarikh Tamat Tempoh
- Masa Entry Well
- Garisan bawah
Bermula Dengan Spreads Kalendar
Apabila keadaan pasaran runtuh, pilihan adalah alat yang berharga untuk pelabur. Sesetengah pelabur terkejut dengan menyebut perkataan "pilihan, " tetapi terdapat banyak strategi pilihan yang tersedia untuk membantu mengurangkan risiko turun naik pasaran. Penyebaran kalendar adalah satu kaedah untuk digunakan semasa iklim pasaran.
Takeaways Utama
- Berdagang sama ada strategi kenaikan harga atau penurunan harga. Memperoleh keuntungan sebagai pelunturan masa. Risiko kerugian terhadap hutang bersih. Memperolehi daripada peningkatan kemeruapan. Memberi leverage tambahan untuk membuat keuntungan berlebihan. Kehilangan kerugian jika harga saham bergerak secara dramatik.
Penyebaran kalendar adalah cara yang baik untuk menggabungkan kelebihan spread dan pilihan arah dagangan dalam kedudukan yang sama. Bergantung kepada bagaimana pelabur menerapkan strategi ini, mereka boleh mengandaikan sama ada:
- Kedudukan neutral pasaran yang boleh dilancarkan beberapa kali untuk membayar kos penyebaran itu sambil mengambil kesempatan daripada pelucutan masaA kedudukan pasaran neutral jangka pendek dengan bias arah jangka panjang yang dilengkapi dengan potensi untung tanpa had
Sama ada cara, perdagangan boleh memberikan banyak kelebihan bahawa panggilan lama biasa atau meletakkan tidak dapat menyediakan sendiri.
Pilihan adalah cara untuk membantu mengurangkan risiko turun naik pasaran.
Penyebaran Kalendar Panjang
Sambungan kalendar panjang-sering dirujuk sebagai penyebaran masa-ialah pembelian dan penjualan opsyen panggilan atau pembelian dan penjualan opsyen putar dengan harga mogok yang sama tetapi mempunyai tempoh berlakunya berlainan. Pada dasarnya, jika seorang peniaga menjual pilihan jangka pendek dan membeli pilihan yang lebih lama, hasilnya adalah hutang bersih ke akaun. Penjualan pilihan jangka pendek mengurangkan harga pilihan bertarikh lama membuat perdagangan lebih murah daripada membeli pilihan bertarikh lama. Oleh kerana kedua-dua pilihan itu akan tamat tempoh dalam bulan yang berlainan, perdagangan ini dapat mengambil banyak bentuk yang berlainan apabila pas bulan berakhir.
Terdapat dua jenis spread kalendar panjang: panggilan dan letakkan. Terdapat kelebihan untuk melaburkan kalendar di atas kalendar panggilan, tetapi kedua-dua perdagangan mudah diterima. Sama ada peniaga menggunakan panggilan atau meletakkan bergantung kepada sentimen kenderaan pelaburan yang mendasarinya. Sekiranya seorang pedagang yakin, mereka akan membeli sebaran panggilan kalendar. Sekiranya seorang peniaga jatuh, mereka akan membeli kalendar yang tersebar.
Penyebaran kalendar panjang adalah strategi yang baik untuk digunakan apabila harga dijangka berakhir pada nilai harga mogok yang didagangkan oleh pelabur pada tamat pilihan bulan depan. Strategi ini sesuai untuk pedagang yang sentimen jangka pendeknya adalah neutral. Sebaik-baiknya, pilihan jangka pendek akan habis tempoh wang. Apabila ini berlaku, peniaga ditinggalkan dengan kedudukan pilihan yang panjang.
Sekiranya peniaga masih mempunyai ramalan neutral, mereka boleh memilih untuk menjual pilihan yang lain terhadap kedudukan yang panjang, menyatu menjadi penyebaran yang lain. Sebaliknya, jika peniaga kini merasakan saham akan mula bergerak ke arah ramalan jangka panjang, peniaga boleh meninggalkan kedudukan lama dalam permainan dan meraih faedah mempunyai potensi keuntungan tanpa had.
Merancang Perdagangan
Langkah pertama dalam merancang perdagangan adalah untuk mengenal pasti sentimen pasaran dan ramalan keadaan pasaran dalam beberapa bulan akan datang. Mari kita anggap seorang peniaga mempunyai pandangan penurunan harga di pasaran dan menunjukkan sentimen keseluruhan tidak ada tanda-tanda perubahan dalam beberapa bulan akan datang. Dalam kes ini, seorang peniaga harus mempertimbangkan menyebarkan kalendar putar.
Strategi ini boleh digunakan untuk stok, indeks, atau dana pertukaran bursa (ETF). Walau bagaimanapun, untuk hasil yang terbaik, pedagang mungkin mempertimbangkan kenderaan cecair dengan spread sempit antara tawaran dan harga bertanya. Sebagai contoh, kami menggunakan DIA, yang merupakan ETF yang menjejaki Purata Perindustrian Dow Jones.
Pada carta lima tahun ini (Rajah 1), tindakan harga baru-baru ini menunjukkan corak terbalik yang dikenali sebagai corak kepala dan bahu. Harga telah mengesahkan corak ini, yang menunjukkan kelemahan yang berterusan.
Pada carta satu tahun, harga akan kelihatan oversold, dan harga menyatukan dalam jangka pendek. Berdasarkan metrik ini, penyebaran kalendar akan menjadi baik. Sekiranya harga disatukan dalam jangka pendek, pilihan jangka pendek perlu habis tempoh wang. Opsyen yang lebih panjang akan menjadi aset yang bernilai apabila harga mula menyambung aliran menurun.
Berdasarkan harga yang ditunjukkan dalam carta DIA, iaitu $ 113.84, kita melihat harga pada bulan Julai dan Ogos 113. Inilah yang kelihatan seperti perdagangan:
- Dibeli September DIA 113 meletakkan: - $ 4.30Sold July DIA 113 meletakkan: + $ 1.76Net hutang: $ 2.54
Apabila memasuki perdagangan, adalah penting untuk mengetahui bagaimana ia akan bertindak balas. Biasanya, penyebaran bergerak lebih perlahan daripada strategi pilihan yang paling kerana setiap posisi sedikit mengimbangi yang lain dalam jangka pendek. Sekiranya DIA kekal di atas $ 113 pada tamat Julai, maka Julai akan tamat tempoh tanpa meninggalkan pelabur lama pada bulan September. Dalam kes ini, peniaga akan mahu pasaran bergerak sebanyak mungkin ke arah bawah. Semakin bergerak, semakin menguntungkan perdagangan ini.
Sekiranya harga berada di bawah $ 113, pelabur boleh memilih untuk melancarkan kedudukan pada masa itu, yang bermaksud mereka akan membeli semula harga 113 Julai dan menjual pada bulan Ogos. Jika peniaga semakin menurun di pasaran pada masa itu, mereka boleh meninggalkan kedudukan itu sebagai lama.
Langkah-langkah terakhir yang terlibat dalam proses ini adalah untuk pedagang untuk menubuhkan pelan keluar dan betul menguruskan risiko mereka. Saiz kedudukan yang betul akan membantu menguruskan risiko, tetapi seorang peniaga juga harus memastikan mereka mempunyai strategi keluar dalam fikiran ketika melakukan perdagangan. Kerana itu, kerugian maksimum dalam perdagangan ini ialah hutang bersih $ 2.54.
Tips Perdagangan
Terdapat beberapa kiat perdagangan yang perlu dipertimbangkan apabila merdagang kalendar perdagangan.
Pilih Bulan Tamat Tempoh untuk Panggilan Dilindungi
Apabila berdagang penyebaran kalendar, strategi itu harus dianggap sebagai panggilan tertutup. Satu-satunya perbezaan adalah bahawa pelabur tidak memiliki saham asas, tetapi pelabur mempunyai hak untuk membeli saham asas.
Dengan merawat perdagangan seperti panggilan tertutup, peniaga boleh dengan cepat memilih bulan-bulan tamat tempoh. Apabila memilih tarikh tamat pilihan panjang, adalah bijak untuk seorang peniaga pergi sekurang-kurangnya dua hingga tiga bulan bergantung pada ramalan mereka. Walau bagaimanapun, apabila memilih mogok pendek, amalan yang baik untuk selalu menjual pilihan tarikh tertutup yang tersedia. Opsyen ini kehilangan nilai yang paling pantas dan boleh dilancarkan bulan ke bulan sepanjang hayat perdagangan.
Kaki Ke Penyebaran Kalendar
Bagi peniaga yang memiliki panggilan atau meletakkan terhadap stok, mereka boleh menjual opsyen terhadap posisi dan kaki ini ke dalam kalendar yang tersebar di mana-mana. Sebagai contoh, jika seorang peniaga memiliki panggilan pada stok tertentu, dan ia telah membuat satu langkah penting ke arah terbalik tetapi baru-baru ini telah disempurnakan. Seorang peniaga boleh menjual panggilan ke stok ini jika mereka bersikap netral dalam jangka pendek. Peniaga boleh menggunakan legging ini dalam strategi untuk menunggang penurunan dalam stok aliran menaik.
Rancang Uruskan Risiko
Hujung dagangan akhir adalah mengenai pengurusan risiko. Seorang peniaga harus merancang saiz kedudukan mereka di sekitar kerugian maksimum perdagangan dan cuba untuk memotong kerugian pendek apabila mereka telah menentukan perdagangan tidak lagi jatuh dalam skop ramalan mereka.
Terbatas pada peringkat awal
Dagangan kalendar telah terbalik apabila kedua-dua kaki sedang bermain. Walau bagaimanapun, apabila pilihan pendek tamat tempoh, kedudukan lama yang tinggal mempunyai potensi keuntungan tanpa had. Pada peringkat awal perdagangan ini, ia adalah strategi perdagangan neutral. Jika saham mula bergerak lebih daripada yang dijangkakan, ini boleh menyebabkan keuntungan terhad.
Mengetahui Tarikh Tamat Tempoh
Tarikh tamat menandakan risiko lain. Apabila tarikh tamat tempoh pilihan pendekatan pendek, tindakan mesti diambil. Sekiranya pilihan pendek tamat tempoh wang, kontrak akan tamat tempoh. Sekiranya pilihan dalam wang itu, peniaga harus mempertimbangkan membeli kembali pilihan harga pasaran. Selepas peniaga mengambil tindakan dengan pilihan pendek, peniaga kemudiannya boleh memutuskan sama ada untuk menggulung kedudukan.
Masa Entry Well
Risiko terakhir untuk dielakkan apabila spread kalendar dagangan adalah kemasukan yang tidak lama. Pemasaan pasaran jauh lebih kritikal apabila perdagangan merebak, tetapi perdagangan yang tidak tepat dapat mengakibatkan kerugian maksimum dengan cepat. Seorang peniaga yang bijak mengamati keadaan pasaran keseluruhan untuk memastikan mereka berdagang ke arah aliran saham yang mendasarinya.
Garisan bawah
Penyebaran kalendar panjang adalah neutral dan, dalam sesetengah keadaan, ia adalah strategi perdagangan arah yang digunakan apabila seorang pedagang menjangkakan pergerakan secara beransur-ansur atau mendatar dalam jangka pendek dan mempunyai lebih banyak arah arah hidup sepanjang pilihan yang lebih lama. Perdagangan ini dibina dengan menjual pilihan jangka pendek dan membeli pilihan yang lebih lama yang mengakibatkan hutang bersih. Penyebaran ini dibuat dengan sama ada panggilan atau meletakkan dan, oleh itu, boleh menjadi strategi kenaikan harga atau penurunan harga. Pedagang ingin pilihan jangka pendek untuk mereput pada kadar yang lebih cepat daripada pilihan yang lebih lama.
