Peniaga telah cuba untuk memilih puncak untuk generasi, mengetahui potensi keuntungan apabila menjual pendek pada akhir aliran menaik, tetapi majoriti ramalan gagal kerana keselamatan memperoleh semula keyakinan menaik dan menembusi ke tahap yang lebih tinggi. Ia adalah malang kerana puncak boleh diramalkan dengan ketepatan mengejutkan, selagi mereka menghasilkan sifat teknikal yang menunjukkan harga yang jauh lebih rendah.
Pertimbangkan dinamik emosi dalam bermain di titik perubahan ini. Trend menurun akhirnya berakhir, menghasilkan harga yang lebih tinggi dalam satu siri perhimpunan yang menarik banyak peserta pasaran. Sentimen menggeser secara berterusan sepanjang proses ini yang ramping, dengan keterlaluan yang berlebihan diganti terlebih dahulu oleh optimisme yang berhati-hati dan kemudian dengan tamak yang akhirnya menghasilkan kenaikkan yang berlebihan.
Negara euphorik ini menghasilkan kebutaan risiko yang menggalakkan tangan lemah untuk membeli keselamatan pada harga yang lebih tinggi dan lebih tinggi, sering mengangkatnya ke paras tertinggi sepanjang masa yang tidak menunjukkan ketahanan overhead. Trend boleh meningkat lebih jauh pada ketika ini, memasuki fasa hentaman atau klimaks yang memancarkan isyarat amaran, memberitahu juruteknik yang mengawasi perhimpunan itu mungkin akan berakhir.
Jumlah tertinggi dalam sejarah keselamatan sering dicetak pada fasa manik ini, dengan bekalan terakhir lembu jantan yang tidak dipakai melompat di atas kapal dan menghasilkan keadaan teknikal overbought yang menandakan penyejatan tekanan belian. Sebaliknya, keselamatan bertukar dengan mendadak, menjatuhkan ke dalam julat perdagangan yang menandakan tempoh penjualan aktif oleh tangan yang kuat manakala tangan lemah terus kukuh, akhirnya memberikan bahan api yang sangat efisien untuk aliran menurun baru.
Corak Pengedaran
Fasa klimaks tidak diperlukan untuk membentuk bahagian atas tetapi memberikan sokongan tambahan kepada proses topping ketika terjadi. Tingkah laku klimaks dapat dibentangkan dengan cara yang kurang jelas, dengan tindakan harga menegak yang tidak menghasilkan volume luar biasa atau cetakan volume tinggi tanpa tindakan harga menegak. Dalam semua kes, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa fasa terakhir aliran menaik sentiasa menandakan fasa pertama bagi julat dagangan berikutnya, dengan pengulangan awal menetapkan parameter matematik dan emosi untuk corak yang berubah-ubah.
Itulah sebabnya juruteknik pintar menonton tindakan harga berbanding dengan pembalikan pertama sebagai julat perdagangan berkembang, mencari bukti tingkah laku jualan agresif yang konsisten dengan klimaks trend. Kedalaman retracement boleh menawarkan petunjuk tambahan mengenai arah aliran penurunan harga corak, dengan pergerakan 100% dari rally terakhir yang menandakan peristiwa kegagalan pertama yang sering dilihat di bahagian atas yang penting.
Schumberger (SLM) melonjak ke paras tertinggi pada bulan Jun 2014 apabila ia meningkat di atas puncak 2007 berhampiran 114. Tren menaik mencatatkan jumlah tertinggi dalam setahun, namun perhimpunan itu hanya mencecah empat mata di atas paras tertinggi sebelum ini, memberikan laluan kepada Anjakan 100% gelombang aliran Jun (segitiga merah). Kegagalan pertama ini menimbulkan bendera merah, memberitahu kita aliran menaik mungkin akan berakhir. Pengedaran yang mantap pada bulan September, seperti yang dicatat oleh penurunan On Balance Volume (OBV), menghasilkan corak atas dua kali ganda penurunan dan pecahan yang menjatuhkan keselamatan ke paras terendah 18 bulan.
Trend secara semulajadi bergantian dengan tempoh julat yang terikat. Walaupun divergensi teknikal, kita tidak tahu sama ada julat dagangan akan menjana kesinambungan ke tahap yang tinggi, mengekalkan trend utuh, atau akan ada pembalikan yang melengkapkan bahagian atas dan memulakan aliran menurun baru. Mekanik binari ini memberitahu kita untuk memperhatikan perkembangan harga dan jumlah dalam lingkungan, mencari petunjuk yang menyediakan data yang kita perlukan untuk memilih arah dan mengambil pendedahan, di hadapan orang ramai apabila mungkin.
Kemasukan Pendek
Biotek bermain Geron (GERN) mengangkat corak bas yang tenang pada 1.50 pada bulan September dan meningkat lebih daripada 500% ke klimaks November yang mencetak hampir 50 juta saham, 20 kali jumlah purata harian sebanyak 2.5 juta. Bar pembalikan luas melambai bendera merah utama, dengan harga menjatuhkan hampir 3 mata dari rali yang tinggi. Keselamatan kemudian mengukir corak segi tiga menurun menurun sementara OBV mendedahkan pengedaran aktif. Ia rosak pada bulan Mac, menjatuhkan ke arah titik permulaan aliran menaik dalam sesi tunggal.
Penjual pendek menumpukan perhatian mereka pada segitiga menurun, corak topeng biasa yang dikenal pasti oleh dua tahap rendah yang membentuk trend arah puncak penjualan. Perhimpunan percubaan dari bulan Disember dan Januari menjadi tekanan jualan buzz, mengukir paras tertinggi tersebut selaras dengan keperluan penurunan harga corak. Walaupun jurang kerosakan mengesahkan aliran menurun, terdapat beberapa cara untuk pelabur untuk keuntungan melainkan jika mereka diletakkan sebelum pecahan.
Penyertaan perdagangan awal membentuk asas strategi agresif. Dalam kes ini, jualan pendek masuk akal selepas yang ketiga tinggi kerana corak klasik mudah dikenali, ia menunjukkan harga penunjuk yang jelas pada sokongan mendatar berhampiran 4.25, dan stop loss boleh diletakkan tepat di atas trendline menurun yang tinggi, mengehadkan risiko kepada kurang daripada satu titik, sekatan jurang kejutan ke atas.
Mencari harga kemasukan pendek berisiko rendah boleh menjadi sukar apabila tahap kerosakan tidak jelas digambarkan. Ini menggalakkan penjual pendek untuk memilih dari sekumpulan strategi, bergantung pada kualiti corak dan bilangan tahap sokongan dalam permainan. Secara umum, ini diterjemahkan ke dalam posisi awal apabila coraknya kelihatan sempurna, mengejar harga yang lebih rendah apabila pemangkin mencetuskan pecahan dan menunggu keselamatan untuk menarik balik ke perlawanan apabila pasaran yang bergerak pantas tidak membenarkan kemasukan momentum yang berisiko risiko.
Kerosakan dari pola topping harus mencetak lebih tinggi daripada jumlah rata-rata dan menjatuhkan keselamatan jauh di bawah sokongan yang jelas. Penembusan kecil sokongan, terutamanya apabila julat dagangan masih diukir melalui perubahan harga pesat, lebih cenderung untuk menunjukkan berhenti berjalan oleh program algoritma pemangsa daripada kelakuan emosi pemegang saham yang menyedari mereka terjebak dalam aliran menurun baru.
Anda boleh menghindari pembunuh keuntungan ini dengan menonton kekuatan relatif, dan mengelakkan kemasukan sehingga kitar berbaris sesuai dengan anda. Di samping itu, elakkan jualan pendek apabila OBV menunjukkan minat belian yang lebih besar daripada yang dijangkakan. Penunjuk ini mencetak corak yang sama dengan harga, dengan sokongan dan rintangan yang digariskan dengan baik, dan pecahan harga harus menghasilkan pecahan OBV yang sama. Sekiranya tidak, perbezaan harga boleh menimbulkan perangkap beruang dan memerah.
Garisan bawah
Menjual pendek dalam corak topping menawarkan profil ganjaran kepada risiko, tetapi sukar untuk mencari harga kemasukan yang baik. Meningkatkan kemungkinan dengan memperhatikan perkembangan volume dan kekuatan relatif, mencari tekanan jualan emosi yang boleh mencetuskan kerosakan besar-besaran.
