Untuk mencapai pendapat dan menyampaikan nilai dan ketidaktentuan keselamatan tertutup, penganalisis penyelidikan penyata kewangan awam, mendengar panggilan panggilan persidangan dan bercakap dengan pengurus dan pelanggan sesebuah syarikat, biasanya dalam usaha untuk menghasilkan penemuan untuk laporan penyelidikan.
Penganalisis penyelidikan penyata kewangan awam, mendengar dalam panggilan persidangan dan bercakap dengan pengurus dan pelanggan sebuah syarikat. Akhir sekali, melalui semua penyiasatan ini ke dalam prestasi syarikat, penganalisis memutuskan sama ada stok itu adalah "membeli, " menjual, "atau memegang."
Skala Penilaian
Walau bagaimanapun, skala penarafan penganalisis adalah anak lelaki yang lebih rumit daripada klasifikasi tradisional "membeli, memegang dan menjual." Pelbagai jenis, terperinci dalam carta berikut, termasuk pelbagai istilah untuk setiap penarafan ("menjual" juga dikenali sebagai "menjual kuat", "beli" boleh dilabelkan sebagai "pembelian yang kuat"), serta beberapa syarat baru: prestasi yang kurang baik dan mengatasi prestasi.
Imej oleh Julie Bang © Investopedia 2020
Untuk mengatasinya, bukan setiap firma mematuhi skim penarafan yang sama: satu "mengatasi" untuk satu firma boleh menjadi "beli" untuk yang lain dan "menjual" untuk seseorang mungkin "melaksanakan pasaran" untuk yang lain. Oleh itu, apabila menggunakan penilaian, adalah dinasihatkan untuk mengkaji skala penarafan firma penerbit, untuk memahami sepenuhnya makna di sebalik setiap istilah.
Takeaways Utama
- Adalah penting untuk memahami setiap gaya penarafan kumpulan penarafan, kerana tidak ada sistem ranking sejagat. "Beli, tahan dan menjual" makna cadangan tidak begitu telus seperti yang mereka mula-mula nampak; sebilangan besar istilah dan varians dalam arti wujud di belakang tirai.Ratings bertujuan untuk melengkapkan atau digunakan sebagai alat untuk strategi yang ada, bukan sebagai dasar untuk membina mereka. Pengawal bebas daripada syarikat, dan terdapat ramalan undang-undang untuk penganalisis yang menilai saham mereka mempunyai minat.
Pemetaan Asas-asasnya
Buat masa sekarang, marilah kita membedah penilaian tradisi "menjual, " "kurang berprestasi, " "tahan, " "mengatasi" dan "membeli, " dan mengandaikan bahawa setiap firma, tidak kira bagaimana sistem yang ganjil, dapat memetakan semula ini.
- Beli: Juga dikenali sebagai pembelian yang kuat dan "pada senarai yang disyorkan." Tidak perlu dikatakan, membeli adalah cadangan untuk membeli keselamatan tertentu. Menjual: Juga dikenali sebagai menjual yang kuat, ia adalah cadangan untuk menjual keselamatan atau untuk mencairkan aset. Pegang: Secara umum, sebuah syarikat yang mempunyai cadangan penangguhan dijangka akan melaksanakan pada kadar yang sama seperti syarikat-syarikat setanding atau selaras dengan pasaran. Underperform: Suatu cadangan yang bermaksud stok dijangka akan dilakukan sedikit lebih buruk daripada pulangan pasaran saham secara keseluruhan. Prestasi yang kurang baik juga boleh dinyatakan sebagai "jualan sederhana, " "lemah memegang" dan "kurang berat badan." Outperform: Juga dikenali sebagai "membeli sederhana, " "terkumpul" dan "berat badan berlebihan." Outperform adalah saranan penganalisis yang bermaksud stok dijangka akan dilakukan sedikit lebih baik daripada pulangan pasaran.
Laporan penyelidikan dan penarafan berikutnya harus digunakan untuk melengkapi pekerjaan rumah dan strategi individu.
Contoh-contoh Dunia Penilaian Nyata dan Kinerja Penganalisis
Untuk benar-benar memahami penarafan penganalisis, penting untuk mengukur ketepatan mereka. Berikut adalah tiga momen kritikal dalam kehidupan tiga syarikat terkenal dan penarafan penganalisis sebelum mengangkat mereka yang mengagumkan, atau implosion yang tidak menyenangkan, untuk melihat sama ada penganalisis itu mendapatnya dengan betul.
Pusingan Pertama: Coca-Cola
Coca-Cola Co (KO) adalah syarikat minuman tanpa alkohol terbesar di dunia.
Momentum Krusial
Bermula Julai 2010, Coke membesar dalam kegilaan, naik dari $ 50.05 hingga $ 65.77 pada 31 Disember 2010, peningkatan 31%, mencapai tahap tinggi lima tahun yang baru.
Cadangan Analis
Pada 4 Mac 2010, UBS meningkatkan cadangannya untuk Coke daripada "neutral" kepada "membeli".
Kesimpulan: Skor satu untuk penganalisis!
Pusingan Dua: Starbucks
Starbucks (SBUX) mengekalkan kafein dunia melalui rangkaian global lebih daripada 17, 000 kedai milik syarikat dan berlesen.
Momentum Krusial
Dari 31 Oktober 2006, hingga 30 November 2008, Starbucks menjunam dari $ 38.35 hingga $ 8.93 - kejatuhan 77%. Penembusan dua kali ini boleh dipersalahkan sebahagiannya pada tekanan kemelesetan, tetapi syarikat juga mengalami penderitaan yang terlalu banyak.
Cadangan Analis
Cadangan penganalisis yang membunuh keluar musim gugur dan musim sejuk dari Friedman Billings, UBS dan Robert W. Baird. Kedua-dua Friedman dan Baird memulakan liputan dengan penarafan "outperform." Hanya UBS diturunkan stok dari "beli" kepada "neutral" pada 10 Oktober 2006, tetapi dua bulan kemudian mereka dinaik taraf kepada "beli".
Kesimpulan: Tanda tidak dijawab.
Pusingan Tiga: Apple
Apple Inc. (AAPL) merancang peranti elektronik pengguna, termasuk komputer peribadi (Mac), tablet (iPad), telefon (iPhone) dan pemain muzik mudah alih (iPod).
Momentum Krusial
Bermula pada 9 Disember 1998, stok Apple mula naik dari paras terendah $ 7.91 kepada yang tertinggi pada masa itu sebanyak $ 33.95 pada 31 Mac, 2000.
Cadangan Analis
Semasa musim bunga hingga musim luruh tahun 1998, dua syarikat, Bear Stearns dan JP Morgan, menaiktaraf cadangan mereka untuk "membeli", Robert Cohen diturunkan kepada "neutral" dan tiga perlindungan lain yang dimulakan dengan dua "memegang", "beli" "neutral." Bagi mereka yang menjaringkan gol di rumah, itu tiga pembelian, dua memegang dan dua neutral.
Kesimpulan: Perpaduan ini berlaku kepada pelari atau dalam kes ini, penganalisis. Walaupun tidak semua melompat di kereta "membeli", tiada "menjual" bubbled dan keseluruhannya, penarafan mencecah ke sisi beli. Jadi, kelebihan, penganalisis.
